汇市观察–未来5年 投资者需要关注的4个投资因素

未来5年 投资者需要关注的4个投资因素

 
身为一个有远见的投资者，你应该放眼全球，警惕任何全球因素带来的对投资环境和经济的变化。国汇亚洲小编总结了未来5年远见型投资者需要关注的4个投资因素。
 

 

 

1 全球化进程

 
2008年的金融危机由美国华尔街席卷全球，由此造成全球经济下滑，这使一些国家开始不满与其他国家的经济关系，并采取措施保护自己。
 
 

 
英国公投脱欧反映了大部分英国民众认为他们并没有从英国50年的欧盟成员国身份中获得过任何经济好处。美国总统特朗普挑起贸易战的原因之一是他认为美国在全球贸易中失去的多于得到的。
 
这些年一些国际组织如国际货币基金组织和世界贸易组织受到的支持逐渐减少。民族主义、保护主义抬头，全球化进程备受打击。如果全球化进程开倒车，由全球化带来的经济增长及市场发展将会受到威胁。
 

2 经济周期

 
一般认为，在经济不断增长的情况下，通货膨胀和利率可能会比预期更快地上升，因为经济扩张带来可用资源的加速消耗，通胀率上升的可能性一定会增加。
 

 
3年前美联储进入加息进程，并且自2017年夏天开始减少其资产负债表。美联储的紧缩政策在美国国内屡次被总统点名责骂，在美国国外则给对美元高度敏感的新兴市场造成风险。
 
现在的问题是，限制经济周期和市场周期的因素，从过去到现在会有哪些变化？这些变化又会怎样影响各国金融政策》？
 

3 人口结构

 
世界主要经济体正在经历退休潮，人口老龄化严重，这将限制劳动力的增长并给养老及医疗系统带来额外负担。如果国家在财务上没有为退休人群做好准备，在未来几年中消费比率可能会因此下降，政治不确定性也将上升。
 

 
而与之相反，新兴市场的一些国家则面临年轻劳动力过剩的问题。由于缺少必要的资本和基础设施，许多年轻人将因为缺乏机会而受挫。这也有可能造成政治不确定性上升。
 
国际人口结构的不匹配可以通过全球外包和移民方案来解决，但这两个渠道目前却越来越不受到欢迎。人口结构改变的问题若不能得到妥善解决，这将提高社会的焦虑感。
 

4 主权国家的偿付能力

 
发达市场目前的政府债务与GDP的比率大约是十年前的两倍。一些新兴市场同时面临高债务水平和对美元的依赖性的双重风险。
 

 
一些国家的偿债能力和偿还意愿受到质疑，被质疑后这些国家的国债利率可能会更高，这类问题如果扩散到全球市场，国际货币基金组织并没有足够的能力去处理。