股票交易基础知识

看懂上市公司的财报只需要这三步（二）

 
昨天讲完了看财报的前两个步骤：明确财报的原则和财报的重点信息，今天国汇亚洲小编给大家讲讲最后一步：常见的财报操作的手法。如果你读到的财报里出现以下任何一种行为，请谨慎考虑是否还要购买该公司股票。
 

查看前两个步骤：
☞ 看懂上市公司的财报只需要这三步（一）
 

第三步 如何排查财报弄虚作假

 

 
01 操纵收入
 
这是A股市场最主要也最常见的财报造价手段，通过虚假交易、虚增成交金额、将非营利性交易确认为收入、显失公平的关联交易等方式，人为拔高公司收入。
 
02 夸大收入
 
将出售业务部分或资产所得转化为营业收入、将收购支出转化为营业收入、将亏损打包进一个公司或部门，然后出售掩盖亏损、进行互换贸易夸大收入等。
 

 
03 提前确认收入
 
跟在电商买东西一样，货还没发呢，就确认收货开始写好评了。部分企业也会采取类似手法，确认尚未开始提供产品和服务的收入、在买家没有明确承担付款义务时确认收入或确认超过完工百分比对应的收入。
 
这一项属于虚构收入，常见手法是一选择毛利高的产品，所以企业的毛利率要显著高于同行，且波动幅度大；二是增加主营业务外的收入，同时又没有合理解释或长年靠营业处收入来获得利润的证据；三是相关产品销售收入增加，相关的费用支出却没有同比增加。
 
04 操纵现金流
 
如果经营活动现金流净额持续优于同行，同时投资活动现金净额持续为大额负数时，则可能是企业将投资活动现金流出转换为经营现金流入；
 
05 提前确认收入
 
跟在电商买东西一样，货还没发呢，就确认收货开始写好评了。部分企业也会采取类似手法，确认尚未开始提供产品和服务的收入、在买家没有明确承担付款义务时确认收入或确认超过完工百分比对应的收入。
 

 
如果经营活动现金流量净额持续多年为负，则可能提示财报其它地方造假的信号；
 
如果筹资活动现金流中的支出利息的利率高，说明公司存在某些问题，而如果公司本身有大量货币资金或借来的钱只投入低回报的银行理财等，都是重大的操纵财报信号。