2023年6月19日 每周分析
GCMAsia每周报告：6月19日至23日
市场回顾（外汇）：6月12日至6月16日
美国
尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表了强硬言论，但随着美国通胀压力进一步缓解，美元指数下跌，触及六周低点。
上周早些时候，由于美国5月份通胀率从4.9%降至4.0%，低于市场普遍预期的4.1%，美元指数大幅下跌。因此，市场参与者预计美联储将维持当前利率水平不变，FOMC会议不会有任何变化。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具，在此之后，维持利率不变的可能性为96.5%，而再次加息25个基点的可能性仅为3.5%。随着通胀数据的大幅下降，大多数投资者押注美联储成员在FOMC会议上倾向鸽派。
然而，美联储会议的结果与市场预期相反，美联储主席对货币政策的路径发表了鹰派观点。在会议上，美联储一致决定维持5.25%的利率不变，因为在抑制通货膨胀方面取得了一些进展。但是，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在联邦公开市场委员会(FOMC)新闻发布会上对他们为抑制通胀所做的努力表示乐观，他指出，美国的通胀压力明显低于趋势水平。但是，美联储预测，他们仍然会将利率上调两次，最终利率将在2024年之前达到5.6%。此外，杰罗姆·鲍威尔还表示，他认为在通货膨胀率大幅下降之前不会降息。他强调，没有一个成员国考虑在今年降息。毕竟，根据CME Fed watch Tool的数据，投资者预计美联储在下次会议上加息25个基点的可能性为61.5%。
本周晚些时候，悲观的美国经济数据引发了市场的又一轮抛售。上周四，美国报告称，美国申请失业救济人数保持在26.2万人，远高于市场预期的24.9万人，表明美国劳动力市场仍然脆弱。此外，费城联储6月份制造业指数为-13.7，略低于市场预期的-13.5。这是连续第10个负值，当前活动和新订单仍为负值。
展望未来，投资者仍在关注美联储的货币政策，这取决于数据，目前没有任何关于继续跳过利率上身或进一步加息的答案。
日本
美元兑日元上周走高，收盘于141.50。看跌势头主要归因于日元的疲软。上周，由于日本央行(Bank of Japan)强调，他们宁愿采取过多的货币宽松政策，也不愿采取过少的货币宽松政策，日元汇率整体保持弱势。在日本央行会议上，理事会决定维持利率在-0.10%不变，与其他国家的货币政策风格出现明显分歧。尽管日本的通货膨胀率很高，但日本央行行长上田说，成本推动型通货膨胀超出了央行的控制范围，央行对此无能为力。
欧洲
欧元兑美元上周跳涨，收盘于1.0935。在欧洲央行决定将利率上调25个基点至3.5%之后，欧元兑美元获得了显著的看涨势头，这与美联储上周四暂停加息的决定不同。此外，欧洲央行在利率决定之后的最新声明是鹰派的，欧洲央行主席克里斯蒂娜拉加德表示，他们不考虑暂停加息，同时他们对通胀前景也不满意。因此，投资者选择将资金从美元市场转移到欧元市场。
英国
英镑兑美元延续了上周的涨幅，上周收盘于1.2820。上周，由于美国悲观的经济数据削弱了美元的吸引力，同时提升了英镑的吸引力，英镑兑美元获得了显著的看涨势头。此外，由于英国的通货膨胀仍然很高，大多数投资者预计英国央行(BoE)未来将进一步加息。
市场回顾（商品）：6月12日至16日
黄金
黄金价格起伏不定，收盘时的市场价格为每金衡盎司1955美元。上周，在市场上造成巨大波动的主要事件是美联储和欧洲央行的会议。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在联邦公开市场委员会(FOMC)新闻发布会上对美联储为抑制通胀所做的努力表示乐观，他在会上指出，美国的通胀压力明显低于趋势水平，黄金价格最初下跌。但是，美联储预测，他们仍然会将利率上调两次，最终利率将在2024年之前达到5.6%。此外，杰罗姆·鲍威尔还表示，他认为在通货膨胀率大幅下降之前不会降息。他强调，没有一个成员国考虑在今年降息。其次，欧洲央行的强硬声明间接推高了金价。欧洲央行不停止加息的信号继续支撑欧元汇率，但削弱了美元指数的吸引力。
每周展望：6月19日至23日
本周内，投资者将关注本周美国初请失业金人数等关键经济数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：6月19日至23日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，6月19日 | |||||
| 无 | |||||
| 周二，6月20日 | |||||
| 09:15 | CNY | 中国央行贷款市场报价利率(LPR) | – | – | 3.65% |
| 20:30 | USD | 美国营建许可总数(户) (五月) | – | 1.435M | 1.417M |
| 周三，6月21日 | |||||
| 14:00 | GBP | 英国CPI年率(%) (同比) (五月) | – | 8.5% | 8.7% |
| 22:00 | USD | 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表证词陈述 | – | – | – |
| 周四，6月22日 | |||||
| 15:30 | CHF | 瑞士央行利率决议 (第二季度) | – | – | 1.50% |
| 16:00 | CHF | 瑞士央行新闻发布会 | – | – | – |
| 19:00 | GBP | 英国央行利率决议 (六月) | – | 4.75% | 4.50% |
| 20:00 | GBP | 英国央行通胀风险警告 | – | – | – |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | – | 262K |
| 22:00 | USD | 美国成屋销售年化总数(户) (五月) | – | 4.24M | 4.28M |
| 22:00 | USD | 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表证词陈述 | – | – | – |
| 周五，6月23日 | |||||
| 15:30 | EUR | 德国制造业PMI月率(%) (六月) | – | 43.5 | 43.2 |
| 16:30 | GBP | 英国综合PMI指数 | – | 53.7 | 54.0 |
| 16:30 | GBP | 英国Markit制造业PMI | – | 46.8 | 47.1 |
| 16:30 | GBP | 英国Markit服务业PMI | – | 54.7 | 55.2 |
| 21:45 | USD | 美国Markit制造业PMI (六月) | – | 48.3 | 48.4 |
| 21:45 | USD | 美国S&P Global综合PMI (六月) | – | – | 54.3 |
| 21:45 | USD | 美国Markit服务业PMI (六月) | – | 54.0 | 54.9 |
