202175      每周分析

GCMAsia每周报告:75日至9

市场回顾(外汇):628日至79

美国

美元指数一篮子六种主要货币对的汇价在一周内基本走高,但在上周收盘时回敬部分涨幅,报92.19。在积极的数据和美联储及其成员的持续强硬立场之后,市场参与者对美国经济和美联储可能收紧政策保持乐观,因此继续看涨美元。

 

在数据方面,周二公布的美国消费者信心数据给市场留下了深刻印象,6月CB消费者信心指数跳升至16个月高位为127.3,优于预期的119.0。此外,ADP非农就业数据也显示6月就业人数大幅增加,为692K,高于预期的600K。成屋待完成销售指数也明显改善,为8.0%,好于预期的-0.8%。首次申请失业救济人数为364K,也是优于预期的390K。然么,周五公布的非农就业数据和失业率等关键数据为提供了喜忧参半的看法。非农就业人数读书为850K,好于市场预期的700K,但是失业率从5月份的5.8%飙升到5.9%,限制了美元涨幅。

 

尽管如此,上周的总体数据表现强劲,分析师表示,报告应该会巩固美联储在近期开始缩减资产购买的理由。在6月16日美联储意外召开会议后,几名美联储成员呼吁最早在2022年底加息,因为预计中期通胀将继续上升。美联储成员罗伯特•卡普兰(Robert Kaplan)最近指出,他们需要开始收紧货币政策,以确保平稳过渡。卡普兰还表示,美国经济复苏的势头预计将继续,在经济复苏符合当前货币政策设置的情况下,美联储将可能会尽早采取行动,并且收紧货币政策。

 

日本

美元兑日元(USD/JPY)在上周经历看涨势头,收于 111.00。总体看涨势头主要是由于近期美联储鹰派意外支持美元走强。此外,日本的新冠肺炎疫情仍然是一个重大关切。据数据显示,日本首都东京的德尔塔型冠状病毒病例激增,一名政府顾问称这种情况“非常、非常令人担忧”,为日本经济提供了负面前景。

 

欧洲

欧元兑美元(EUR/USD)在本周下跌,并且收于 1.1863。 欧元兑美元(EUR/USD)的整体看涨势头主要是由于美元贬值。 总体而言,欧元的疲软主要是由于美元的强势。尽管德国失业率变化和制造业PMI等关键数据偏向正面,但仍不足以抵消近期美联储会议引发的压力。

 

英国

英镑兑美元(GBP/USD)在上周大幅下挫,收于1.3832。在德尔塔变体冠状病毒和疲弱数据的背景下,英镑暴跌。根据英国公共卫生部的最新数据,在英国确诊或可能的德尔塔变体病例的数量在一周的时间里从111,157例上升到161,981例,上升了46%。在英国,被测序的新病例中约有95%涉及这种变异。此前,不断上升的案件已将鲍里斯•约翰逊(Boris Johnson)重新开放英国经济的计划推迟至7月19日,如果这种情况持续下去,可能会进一步改变。除此之外,疲弱的经济数据和美元走强也引发了额外的压力。数据方面,英国国内生产总值(GDP)跌至-1.6%,市场预期为-1.5%,而英国制造业PMI也跌至63.9,低于市场预期的64.2。

 

市场回顾(商品):621日至25

黄金

黄金价格本周整体保持区间交易,但设法收复一些失地,本周以1787.39的价格收盘获利。市场目前难以确定黄金的走向,因为美联储的强硬立场和通胀上升等相互矛盾的因素让投资者感到困惑。稍早,由于市场猜测美国央行将缩减刺激计划并升息,而FOMC成员对缩减和升息的可能性发表评论,进一步助长了这一猜测,金价大跌。不过,美国不断上升的通胀压力也有助于支撑黄金作为对冲通胀工具的需求。美联储青睐的通胀指标——个人消费支出指数在截至5月的12个月里增长3.4%,为多年来最高。与此同时,消费者价格指数在截至5月份的一年中上涨了5%,是2008年以来的最高水平。除此之外,Delta变异冠状病毒的上升也进一步增加了市场对避险产品黄金的需求量。为了明确方向,市场将不得不等待更多的催化剂来进一步确认黄金价格。

 

 

每周展望:75日至9

本周内,投资者必须关注关键的经济数据,如美联储会议纪要,以确定进一步的方向。 除此之外,冠状病毒的持续情况也将成为投资者关注的焦点。

 

对于原油市场,交易员将关注美国石油学会(API)和美国能源信息管理局(EIA)的每周库存报告,以获得更多信号。

 

本周突出经济数据和事件:75日至9

时间 市场 数据 实际 预期 前值
周一,75
16:30 英国 英国综合PMI指数 (六月) 61.7 61.7
16:30 英国 英国Markit服务业PMI (六月) 61.7 61.7
周二,76
12:30 澳洲 澳洲联储利率决议 (七月) 0.10% 0.10%
12:30 澳洲 澳洲联储利率决议
16:30 英国 英国建筑业PMI (六月) 63.5 64.2
17:00 欧盟 德国ZEW经济景气指数 (七月) 75.4 79.8
22:00 美国 美国ISM非制造业PMI (六月) 63.5 64
周三,77
22:00 美国 美国JOLTs职位空缺 (五月) 8.300M 9.286M
22:00 加拿大 加拿大IVEY季调后PMI (六月) 64.7
周四,78
02:00 美国 美联储FOMC货币政策会议纪要
19:30 欧盟 欧洲央行货币政策声明
20:30 美国 美国初请失业金人数 355K 355K 364K
23:00 美国 美国当周EIA原油库存变动(桶) -6.718M
周五,79
14:00 英国 英国GDP月率(%) (月度环比) 2.30%
14:00 英国 英国制造业产出月率(%) (月度环比) (五月) 1.00% -0.30%
18:00 英国 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)讲话
18:00 欧盟 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话
20:30 加拿大 加拿大就业人数变动(人) (六月) 175.0K -68.0K