2022年7月25日 每周分析
GCMAsia每周报告：7月25日至7月29日
市场回顾（外汇）：7月18日至22日
美国
美元兑六种主要货币的指数在触及20年来最高水平后进入下跌趋势，因加息幅度高于预期的可能性减弱，而一系列悲观数据也持续打压美元价值。
根据美联储利率监测工具，加息100个基点的可能性被下调至最新的20.7%。此前，CPI和PPI数据均高于预期，分别为9.1%和1.1%。这些超出市场预期的通胀数据暗示价格上涨的风险仍在美国市场徘徊，而市场参与者开始猜测美联储可能加息整整100基点。然而，最近原油和布伦特原油等大宗商品价格的大幅下跌，点燃了市场的希望，即通胀率已在6月份见顶，7月份可能出现一定程度的下降。此外，7月14日，美联储两名最强硬的政策制定者表示，他们倾向于在本月的美联储政策会议上再次加息75个基点，这刺激了美元的利空势头。
此外，疲软的经济数据以及耶伦的悲观言论也进一步给美元市场带来了看空势头。在经济数据方面，美国服务业采购经理人指数(PMI)从之前的52.7大幅下降至47.0，低于52.6的市场预期。如此悲观的数据表明，由于高通胀风险、利率上升以及消费者信心恶化继续危及美国经济增长，目前美国商业活动已出现近两年来的首次收缩。此外，美国财政部长耶伦警告称，美国经济增长正在放缓，同时她承认全球金融市场仍存在衰退风险。此外，上周公布的数据暗示就业市场走软，初请失业金人数触及八个月最高。
截至目前，投资者将继续关注美联储周四的议息会议，以判断美元指数的进一步走势。
日本
上周美元兑日元（USD/JPY）暴跌，收盘价为136.30。随着美元的走弱，美元兑日元经历了巨大的看跌势头。然而，如果我们关注日元本身，日本央行(Bank of Japan)已经誓言，他们会维持超低利率，并强调其以大规模刺激措施支撑脆弱经济的决心，这一明显举动显示出日本与世界其他国家的政策分歧。
欧洲
上周，欧元兑美元（EUR/USD）反弹，收盘价为1.0195。欧洲央行(ECB)宣布利率决定后，欧元大幅上涨。根据欧洲央行会议，欧洲央行决定11年来首次加息50个基点，超过市场预期的0.25%的加息幅度。目前的加息结束了欧元区的负利率时代。此外，欧洲央行还声称，采取更有力的加息措施是遏制通货膨胀的正确方法。欧洲央行还重申，这一利率举措将支持通胀回归2%的目标。总体而言，高于预期的加息刺激了欧元市场的情绪，促使投资者将资产转向欧元市场。
英国
上周，英镑对美元(GBP/USD)反弹，上周交易结束时价格为1.1876。在过去的一个星期，英镑兑美元飙升因一系列的经济数据显示，英国的经济状况依然明亮和具有弹性。根据英国国家统计局的数据，英国零售销售数据从上个月的-0.8%上升到-0.1%，比普遍预测的-0.3%更强。它表明，英国消费者支出的恶化状况略有缓解。此外，英国综合PMI、制造业PMI和服务业PMI等其他数据也分别高于普遍预期，这进一步巩固了英国经济状况已开始从最糟糕的情况已逐渐好转的观点。在此背景下，这提振了英国央行(Bank of England)在即将到来的会议更激进加息的预期。
市场回顾（商品）：7月18日 – 22日
黄金
上周，黄金价格反弹，收市价格为每盎司1724.35美元。随着更激进加息预期的回落，黄金在整个上周都获得了巨大的买盘。然而，投资者仍将关注的关注即将召开的美联储会议的结果，为了衡量大宗商品的长期方向。
每周展望：7月25日至7月29日
本周内，投资者将关注本周来自美联储货币政策等关键经济数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：7月25日至7月29日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，7月25日 | |||||
| 16:00 | EUR | 德国IFO商业景气指数 (七月) | – | 90.2 | 92.3 |
| 周二，7月26日 | |||||
| 22:00 | USD | 美国谘商会消费者信心指数 (七月) | – | 97.3 | 98.7 |
| 22:00 | USD | 美国季调后新屋销售年化总数(户) (六月) | – | 664K | 696K |
| 周三，7月27日 | |||||
| 09:30 | AUD | 澳大利亚CPI季率(%) (季度环比) (第二季度) | – | 1.90% | 2.10% |
| 20:30 | USD | 美国扣除运输耐用品订单月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.30% | 0.70% |
| 22:00 | USD | 美国季调后成屋签约销售指数月率(%) (月度环比) (六月) | – | -1.50% | 0.70% |
| 周四，7月28日 | |||||
| 02:00 | USD | 美联储FOMC货币政策声明 | – | – | – |
| 02:00 | USD | 美联储利率决议 | – | 2.50% | 1.75% |
| 02:30 | USD | 美国联邦公开市场委员会新闻发布会 | – | – | – |
| 09:30 | AUD | 澳大利亚零售销售月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.60% | 0.90% |
| 20:30 | USD | 美国实际GDP年化季率 (季度环比) (第二季度) | – | 0.40% | -1.60% |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 253K | 251K |
| 周五，7月29日 | |||||
| 15:55 | EUR | 德国季调后失业人数变动 (七月) | – | 15K | 133K |
| 16:00 | EUR | 德国GDP季率(%) (季度环比) (第二季度) | – | 0.10% | 0.20% |
| 17:00 | EUR | 欧元区CPI年率(%) (同比) (七月) | – | 8.70% | 8.60% |
| 20:30 | USD | 美国核心PCE物价指数月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.50% | 0.30% |
| 20:30 | CAD | 加拿大GDP季率(%) (月度环比) (五月) | – | -0.20% | 0.30% |
