2023年3月20日 每周分析
GCMAsia每周报告:3月20日至24日
市场回顾(外汇):3月13日至3月17日
美国
由于对银行业的不安情绪扰乱了美元市场的情绪,美元指数在过去一周内对一篮子六种主要货币的交易中摇摆不定,最终收盘于103.45。
本周早些时候,美国银行业动荡促使市场参与者逃离美元市场。硅谷银行(SVB)的倒闭,就像向市场投下了一颗“炸弹”,预示着大幅上调利率引发的金融危机将有可能发生。此外,监管机构还控制了因硅谷银行陷入困境的同行-标志银行。因此,投资者将开始预期美联储为避免经济硬着陆而降低加息的可能性。结果,在本周早些时候,美元市场出现了大规模抛售。然而,在瑞士信贷(Credit Suisse)领跌欧洲银行股后,美元经历了大幅反弹。上周,瑞信(Credit Suisse)承认其财务报告存在“重大缺陷”,突显出该集团未能发现财务报表的潜在风险。事实上,财务报告的实质性疲软并没有真正引发市场的大规模抛售。然而,在最大的投资者沙特国家银行(SNB)透露,由于监管原因,它将不再购买瑞士银行的更多股票之后,欧洲股市暴跌。由于最大的支持者可能不会再注入额外资金,市场对欧洲市场银行业的担忧加剧,促使投资者重新涌向安全的美元。
尽管如此,这种有利的局面并没有持续太久,因为银行业的动荡促使美联储重新扩大资产负债表,而美联储即可能会维持或降息的决定预示着美元将面临更多痛苦。尽管如此,市场人士仍在关注美联储对加息路径的决定,以判断美元指数的进一步走向。
日本
美元兑日元上周扩大了跌幅,收盘于131.80。这对组合受到市场鸽派押注的打击,市场参与者基本上预计美联储将维持目前的现金利率水平,甚至在即将召开的美联储会议上降息25个基点,以拯救美国银行业。此外,美国旨在支持银行业的新融资安排也对美元兑日元构成压力,因为它重新扩大了美国的资产负债表。
欧洲
上周,欧元兑美元上下不一,收盘于1.0665。早些时候,瑞士信贷的最大投资者——沙特国家银行(SNB)透露,基于监管方面的考虑,它将不再购买瑞士信贷的更多股票,此后,欧盟单一货币欧元暴跌。由于最大的支持者可能不会再注入更多的现金,市场对欧洲市场银行业的担忧加剧,促使投资者逃离欧元金融市场。随后,在市场开始消化美联储(Federal reserve)暂停加息的可能性后,欧元设法重拾光泽。最重要的是,欧洲央行加息50个基点以及该鹰派声明在本周晚些时候提振了单一货币的价值。
英国
上周,英镑兑美元出现了一些上涨,上周收盘价为1.2177。同样,这对货币组合的收益也来自于美元指数的疲软,尤其是在硅谷银行的影响导致银行业动荡之后。然而,值得注意的是,在美元疲软的情况下,英镑的涨幅远远大于欧元,因为英国目前没有发生银行业动荡。
市场回顾(商品):3月13日至17日
黄金
黄金价格在一周内一路飙升,最终以每盎司1987.50美元的市场价格收盘。在美国和欧盟(EU)银行业危机爆发后,金价大幅上涨。瑞信(Credit Suisse)和第一共和国银行(First Republic Bank)令市场感到不安,它们担心危机会蔓延,并加剧了人们对紧缩货币政策影响导致经济衰退即将到来的担忧。此外,由于硅谷银行和标志银行事件的影响,股市在过去一周大幅下跌,市场人士也消化了美联储在即将举行的会议上暂停加息的可能性。
每周展望:3月20日至24日
本周内,投资者将关注本周美联储利率决议等关键财经事件和数据,以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件:3月20日至24日
时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
周一,3月20日 | |||||
09:15 | CNY | 中国央行贷款市场报价利率(LPR) | – | 3.65% | 3.65% |
22:00 | EUR | 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 | – | – | – |
周二,3月21日 | |||||
08:30 | AUD | 澳洲联储货币政策会议纪要 | – | – | – |
18:00 | EUR | 德国ZEW经济景气指数 (三月) | – | 16.4 | 28.1 |
20:30 | CAD | 加拿大核心CPI月率(%) (月度环比) (二月) | – | – | 0.3% |
20:30 | EUR | 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 | – | – | – |
22:00 | USD | 美国成屋销售年化总数(户) | – | 4.17M | 4.00M |
周三,3月22日 | |||||
15:00 | GBP | 英国CPI年率(%) (同比) (二月) | – | 9.8% | 10.1% |
16:45 | EUR | 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 | – | – | – |
周四,3月23日 | |||||
02:00 | USD | 美联储利率决议 | – | 5.00% | 4.75% |
02:30 | USD | 美国联邦公开市场委员会新闻发布会 | – | – | – |
16:30 | CHF | 瑞士央行利率决议 (第一季度) | – | 1.00% | 1.00% |
16:30 | CHF | 瑞士央行货币政策评估 | – | – | – |
17:00 | CHF | 瑞士央行新闻发布会 | – | – | – |
18:00 | EUR | 欧盟领导人峰会 | – | – | – |
Tentative | GBP | 英国央行通胀风险警告 | – | – | – |
20:00 | GBP | 英国央行利率决议 (三月) | – | 4.25% | 4.00% |
20:00 | GBP | 英国央行公布货币政策会议纪要 | – | – | – |
20:00 | USD | 美国营建许可总数(户) | – | – | 1.339M |
20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 199K | 192K |
22:00 | USD | 美国季调后新屋销售年化总数(户) (二月) | – | 648K | 670K |
周五,3月24日 | |||||
07:30 | JPY | 日本全国核心CPI年率(%) (同比) (二月) | – | 3.1% | 4.2% |
15:00 | GBP | 英国零售销售月率(%) (月度环比) (二月) | – | 0.2% | 0.5% |
16:30 | EUR | 德国制造业PMI月率(%) (三月) | – | 47.0 | 46.3 |
17:00 | EUR | 欧元区S&P Global综合PMI (三月) | – | 52.0 | 52.0 |
17:30 | GBP | 英国综合PMI指数 | – | 52.7 | 53.1 |
17:30 | GBP | 英国Markit制造业PMI | – | 50.0 | 49.3 |
17:30 | GBP | 英国Markit服务业PMI | – | 53.0 | 53.5 |
18:00 | EUR | 欧盟领导人峰会 | – | – | – |
20:30 | USD | 美国扣除运输耐用品订单月率(%) (月度环比) (二月) | – | 0.2% | 0.8% |
20:30 | CAD | 加拿大核心零售销售月率(%) (月度环比) (一月) | – | 0.6% | -0.6% |
21:30 | USD | 美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)讲话 | – | – | – |
21:45 | USD | 美国S&P Global综合PMI (三月) | – | 47.5 | 50.1 |