2023年3月27日 每周分析
GCMAsia每周报告：3月27日至31日
市场回顾（外汇）：3月20日至3月24日
美国
美元指数，相对于一篮子六种主要货币进行交易，在美国银行业持续低迷的情况下，上周跌至8周低点，尽管美联储已经实施了预期的加息。
上周，美联储公布利率决定后，美元指数在周四暴跌。美国央行决定将现金利率上调25个基点至5.00%，符合市场普遍预期。在此之后，美联储主席在接下来的新闻发布会上给出了未来加息路径的一些线索。美联储主席杰罗姆·鲍威尔声称，到2023年底可能会再加息一次。不过，他也暗示，这可能是加息路径的一个初始停歇点。在此之前，硅谷银行(SVB)和签名银行(Signature Bank)的关闭已经表明，美国的经济衰退越来越严重，而另一场历史性的金融危机可能会发生。因此，为了避免银行危机的恶化，美联储决定未来放慢加息步伐，同时降低美元的吸引力。鲍威尔说:“尽管如此，值得注意的是，对抗通货膨胀的斗争还没有结束。”
然而，随着欧洲银行业出现新的担忧，市场的避险情绪上升。展望未来，市场参与者将关注即将发布的GDP数据和核心个人消费支出数据，以衡量美元指数的进一步走向。
日本
上周，美元兑日元走低，收盘于130.60，看跌势头主要归因于美元的疲软。上周，美联储决定将现金利率上调25个基点至5.00%，与市场普遍预期一致。然而，在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔声称，到2023年底可能会再加息一次。因此，也有分析认为，上调利率的道路即将停止。
欧洲
欧元兑美元上周大幅上涨，收盘于1.0760。在美联储暗示到2023年底只会再加息一次之后，欧元兑美元获得了显著的看涨势头。随着欧洲银行业出现新的担忧情绪，欧元失守，大幅下跌。据路透社报道，德意志（Deutsche Bank）银行债务违约风险保险成本升至四年高点，导致该银行股价当日暴跌。根据标准普尔市场情报的数据，德意志银行的信用违约掉期(CDS)——债券持有人的一种保险形式——两天前从142个基点飙升至220个基点以上，这是自2018年底以来的最高水平。这表明，欧洲银行可能会面临一场可能导致破产的金融危机，就像硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)两周前的情况一样。因此，欧元对其他货币失去了吸引力，而市场参与者更倾向于购买避险的美元以避免不确定性。
英国
英镑兑美元延续了上周的涨势，上周收盘价为1.2240。上周英国央行宣布利率决定后，英镑兑美元获得了显著的看涨势头。英国央行一致同意将利率上调25个基点至4.25%，符合市场普遍预期。此外，居高不下的CPI数据继续激发英镑市场的看涨势头。根据英国国家统计局的数据，英国的CPI为10.4%，高于普遍预期的9.9%，反映出英国的通胀压力仍然存在。
市场回顾（商品）：3月20日至24日
黄金
黄金价格上下波动，最终收盘于每盎司1975.50美元。上周早些时候，随着瑞银(UBS)收购瑞士信贷(Credit Suisse)、美国金融市场注入更多资金，人们对银行业的担忧有所缓解，黄金价格暴跌。不过，在德意志银行(Deutsche Bank)债务违约风险保险成本升至4年高点上方，导致该行股价上周五大跌后，金价设法重拾涨势。在这样的背景下，市场担心欧盟可能再次出现银行业恐慌。市场不确定性的加剧，促使市场参与者纷纷涌入避险资产，以规避危机风险。
每周展望：3月27日至31日
本周内，投资者将关注本周美国国内生产总值和核心PCE物价指数等关键经济数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：3月27日至31日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，3月27日 | |||||
| 16:00 | EUR | 德国IFO商业景气指数 (三月) | – | 91 | 91.1 |
| 周二，3月28日 | |||||
| 1:00 | GBP | 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)讲话 | – | – | – |
| 8:30 | AUD | 澳大利亚零售销售月率(%) (月度环比) (二月) | – | 0.40% | 1.90% |
| 16:45 | GBP | 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)讲话 | – | – | – |
| 19:00 | BRL | 巴西央行货币政策委员会会议纪要 | – | – | – |
| 21:15 | EUR | 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 | – | – | – |
| 22:00 | USD | 美国谘商会消费者信心指数 (三月) | – | 101 | 102.9 |
| 周三，3月29日 | |||||
| 22:00 | USD | 美国季调后成屋签约销售指数月率(%) (月度环比) (二月) | – | -3.00% | 8.10% |
| 周四，3月30日 | |||||
| 试验性 | GBP | 英国央行通胀风险警告 | – | – | – |
| 20:00 | EUR | 德国CPI年率(%) (同比) (三月) | – | 7.30% | 8.70% |
| 20:30 | USD | 美国实际GDP年化季率 (季度环比) (第四季度) | – | 2.70% | 3.20% |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 196K | 191K |
| 周五，3月31日 | |||||
| 9:30 | CNY | 中国官方制造业PMI (三月) | – | 50.5 | 52.6 |
| 14:00 | GBP | 英国GDP年率(%) (同比) (第四季度) | – | 0.40% | 0.20% |
| 14:00 | GBP | 英国GDP季率(%) (季度环比) (第四季度) | – | -0.20% | -0.20% |
| 15:55 | EUR | 德国季调后失业人数变动 (三月) | – | 3K | 2K |
| 17:00 | EUR | 欧元区CPI年率(%) (同比) (三月) | – | 7.20% | 8.50% |
| 20:30 | USD | 美国核心PCE物价指数月率(%) (月度环比) (二月) | – | 0.40% | 0.60% |
| 20:30 | CAD | 加拿大GDP季率(%) (月度环比) (一月) | – | 0.40% | -0.10% |
| 23:00 | EUR | 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 | – | – | – |
