20230410 每周分析

2023年4月10日                每周分析

GCMAsia每周报告：4月10日至14日

市场回顾（外汇）：4月3日至7日

美国

在一系列喜忧参半的经济数据公布后，美元指数兑一篮子六种主要货币交投，连续第六周承受投资者抛售压力。

上周，由于消费者信心下降和美国制造业出现收缩，美元指数出现下滑。密歇根消费者信心指数4个月以来首次下滑，从2月的63.4降至62.0。数据显示，消费者越来越多地预期未来将出现衰退而减少花费。此外，ISM制造业PMI也连续5个月下滑，从2月的47.7降至46.3。该数据显示，在美联储大举加息到达5.0%后，许多制造业正面临高利率的冲击，企业不愿贷款扩张。根据美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的数据，JOLTS就业岗位空缺也降至993.1万，为两年来最低水平，进一步表明企业处于收缩状态。因此，在一系列悲观的经济数据发布后，美元指数继续下滑。

不过，在投资者对就业数据恢复信心后，美元指数对一篮子货币的跌幅有限。由于最近的经济数据一直很悲观，投资者预计首次申请失业救济的人数会增加，但实际数字为22.8万人，低于之前的24.6万人，也低于四周平均水平23.7万人。非农就业人数也接近市场预期，为23.6万人，而不是23.9万人。同时，失业率小幅下降0.1%至3.5%。数据显示，由于政府、休闲和医院部门的劳动力增加，劳动力市场的失业率有所改善。

日本

在投资者撤出美元资金后，美元兑日元收盘走低，收于132.10。高利率环境使美国经济放缓。大多数企业采取保守的行动，而不是扩张。在加息拖累美国经济后，美国新职位空缺也降至2年低点。因此，美元继续面临投资者的抛售压力。在一系列令人沮丧的经济数据公布后，投资者对避险工具的需求增加，日元一直受到投资者的青睐。

欧洲

上周，欧元兑美元上涨，收盘于1.0910。欧元区综合采购经理人指数发布后，欧元走高。根据标普全球(S&P Global)的数据，欧元区PMI的增长主要来自西班牙的商业活动，该国创下16个月新高。而德国和法国这两个最大的经济体则落后于52.6和52.7，但均创10个月新高。其结果是，欧元区经济在第一季度连续第三个月实现增长，表明整体经济出现显著改善。欧元区服务业PMI从52.7上升至55.0，略低于市场预期的55.6。然而，该指数仍高于50，表明欧元区服务业普遍扩张。该数据使到欧元持续得到投资者们的青睐，欧元兑美元持续走高。

英国

英镑兑美元上周延续涨势，收于1.2430。综合PMI为52.2，符合市场预期，此前经济学家预测英国经济将放缓。英国制造业PMI从49.3降至47.9，略低于市场预期的48.0。而服务业PMI达到了52.9，高于市场预期52.8。英镑升值的主要原因是美元走弱。在消费者信心和制造业PMI低于市场预期后，美元承压。

市场回顾（商品）：4月3日至7日

黄金

金价收于每盎司2005.35美元。在投资者对未来经济衰退的预期有所提高后，金价受到投资者的青睐。经济放缓的迹象促使投资者认为美联储将暂停加息策略。然而，随着美元从2年低点反弹，金价从2030年开始回升。从长期来看，美联储暗示，央行可能会在下一次收紧举措后暂停加息。因此，黄金有望在未来突破更高。

每周展望：4月10日至14日

未来一周，投资者将继续关注重要的经济数据，如消费者价格指数(CPI)和FOMC会议报告，以确定进一步的走向。此外，美国和欧盟的银行业的进一步消息也将成为投资者关注的焦点。

本周突出经济数据和事件：4月10日至14日