2023年4月17日 每周分析
GCMAsia每周报告：4月17日至21日
市场回顾（外汇）：4月10日至14日
美国
在全球投资者的抛售压力下，以一篮子六种主要货币交易的美元指数继续看跌势头。
上周，在失业率下降 0.1% 至 3.5% 后，美元指数在本周初小幅上涨，表明劳动力市场强劲，为美联储加息提供了更多空间。然而，在国际货币基金组织（IMF）对全球经济发表悲观展望并将全球经济增长下调0.1%后，美元无法继续上涨。国际货币基金组织宣布，最近银行业的动荡是由于央行激进的紧缩举措造成的。同时，联邦公开市场委员会（FOMC）2月会议纪要提到，在硅谷银行（SVB和Signature Bank倒闭）的影响下，美国经济可能陷入衰退。央行将在必要时考虑暂停紧缩政策。 消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)进一步支持美联储暂停紧缩政策，CPI由6.0%大幅下调至5.0%，PPI为负-0.5%，均低于市场 期望。
不过，美元在交易于2022年4月以来的最低水平后，周五重拾光彩。美元随后的反弹主要归功于美联储成员克里斯托弗·沃勒的强硬表态。 沃勒在会上表示，目前的通胀距离美联储2%的目标还很远，美联储应该继续收紧政策以抑制通胀。
日本
在投资者大量抛售日元的情况下，美元/日元汇率小幅上涨，收于 133.97 的市场价格。 日元走弱的原因是日本新任央行行长上田一夫维持超宽松货币政策。 Ueda 表示当前的通胀和经济状况不能保证利率大幅上升。利率上升将损害国内经济，因为近期通胀上升是由成本推动的通胀推动的。当前企业承受着原材料成本上涨的压力，进一步紧缩将减少制造业产出。
欧洲
上周，欧元兑美元汇率上涨，收市价为 1.0983。 在欧洲央行 (ECB) 内格尔发表鹰派讲话后，欧元兑美元汇率上涨。 Nagel 表示，欧洲央应积极收紧货币政策以抑制通胀，因为利率可能会持续处于高位。 核心通胀提供了更好的中期通胀信号，欧洲央行副行长路易斯德金多斯也发表了强硬声明。 2 月份核心通胀率为 5.7%，并可能在开始下降之前进一步上升。 因此，欧元区的高利率将在中长期内保持，以抑制欧洲的高通胀。
英国
英镑/美元上周走低，收于 1.2399。 好坏参半的经济数据公布后，英镑下跌。 根据英国零售商协会的数据，零售销售录得 4.9% 的读数，与上月的读数一致，高于市场预期的 4.2%。 尽管由于通货膨胀持续上升，母亲节的消费同比下降，但消费者支出仍然保持稳健。 零售额的增长来自于食品销售增长8.9%，而非食品销售增长1.8%，这也意味着英国的消费能力不受高利率环境的影响。 然而，高利率对抵押贷款的影响开始下降，导致 3 月份价格下跌 -43%。 贝利州长的讲话限制了英镑的跌幅。 贝利认为，英国不存在系统性银行业风险，目前央行资产负债表规模大于经济危机前水平。 因此，投资者重拾对英镑的信心，限制了英镑的跌幅。
市场回顾（商品）：4月3日至7日
黄金
黄金价格下滑至每金衡盎司 2002.72 美元。 上周在美国公布重要经济数据后，金价经历了剧烈波动。 此前金价的上涨来自于美国降温的通胀数据。 全年 CPI 数据从 6.0%下降 1.0%至 5.05，这增加了美联储暂停加息的预期。 此外，PPI数据的降温也助长了金价的上涨。 不过，在美联储沃勒发表鹰派讲话后，美元重拾光彩。 沃勒表示，目前的通胀距离美联储2%的目标还很远，建议央行进一步加息以抑制通胀。 因此，黄金价格扭转了由涨转跌的趋势。
每周展望：4月17日至21日
未来一周，投资者将继续关注重要的经济数据，如欧元区域的CPI和中国GDP，以确定进一步的走向。此外，美国和欧盟的银行业的进一步消息也将成为投资者关注的焦点。
本周突出经济数据和事件：4月17日至21日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，4月17日 | |||||
| 23:00 | EUR | 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 | – | – | – |
| 周二，4月18日 | |||||
| 09:30 | AUD | 澳洲联储货币政策会议纪要 | – | – | – |
| 10:00 | CNY | 中国季度GDP年率(%) (同比) (第一季度) | – | 4.05 | 2.9% |
| 10:00 | CNY | 中国规模以上工业增加值年率(%) (同比) (三月) | – | 2.6% | 2.4% |
| 14:00 | GBP | 英国含红利三个月平均工资年率(%) (二月) | – | 5.1% | 5.7% |
| 14:00 | GBP | 英国失业金申请人数(人) (三月) | – | 10.2K | -11.2K |
| 17:00 | EUR | 德国ZEW经济景气指数 (四月) | 15.1 | 13.0 | |
| 20:30 | USD | 美国营建许可总数(户) (三月) | 1.450M | 1.550M | |
| 20:30 | CAD | 加拿大核心CPI月率(%) (月度环比) (三月) | – | 0.5% | |
| 周三，4月19日 | |||||
| 14:00 | GBP | 英国CPI年率(%) (同比) (三月) | – | 9.8% | 10.4% |
| 17:00 | EUR | 欧元区CPI年率(%) (同比) (三月) | 6.9% | 6.9% | |
| 周四，4月20日 | |||||
| 06:45 | NZD | 新西兰CPI季率(%) (季度环比) (第一季度) | – | 1.8% | 1.4% |
| 09:15 | CNY | 中国央行贷款市场报价利率(LPR) | – | – | 3.65% |
| 19.30 | EUR | 欧洲央行公布货币政策会议纪要 | – | – | – |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 240k | 239k |
| 20:30 | USD | 美国费城联储制造业指数 (四月) | – | -20.0 | -23.2 |
| 22:00 | USD | 美国成屋销售年化总数(户) (三月) | 4.50M | 4.58M | |
| 周五，4月21日 | |||||
| 07:30 | JPY | 日本全国核心CPI年率(%) (同比) (三月) | 3.1% | 3.1% | |
| 15;00 | GBP | 英国零售销售月率(%) (月度环比) | –0.5% | 1.2% | |
| 15:30 | EUR | 德国制造业PMI月率(%) (四月) | – | 45.6 | 44.7 |
| 16:00 | EUR | 欧元区S&P Global综合PMI (四月) | 54.0 | 53.7 | |
| 16;30 | GBP | 英国综合PMI指数 | 52.6 | 52.2 | |
| 16;30 | GBP | 英国Markit制造业PMI | 48.5 | 47.9 | |
| 16;30 | GBP | 英国Markit服务业PMI | 53.0 | 52.9 | |
| 20.30 | CAD | 加拿大核心零售销售月率(%) (月度环比) (二月) | 0.0% | 0.9% | |
| 21:45 | USD | 美国S&P Global综合PMI (四月) | 52.3 | ||
