2023年5月22日 每周分析
GCMAsia每周报告：5月22日至26日
市场回顾（外汇）：5月15日至5月19日
美国
在市场重拾对债务上限谈判的信心后，美元指数兑一篮子六种主要货币扩大涨幅至 103.00，但周五涨幅有限。
上周，在财政部长珍妮特耶伦就美国 13.4 万亿债务上限问题发表讲话后，美元指数在本周初走低。 如果债务上限问题在6月1日前得不到解决，将对美国经济造成严重后果。 为避免灾难性的金融危机，美国总统拜登和共和党领袖米奇麦康奈尔表现出强烈的举债意愿。 在日本举行的七国集团领导人峰会之后，拜登缩短了前往新几内亚爸爸和澳大利亚的亚洲之行。 在这样的背景下，投资者对债务上限问题迟早会得到解决的预期增加，从而重拾信心。
值得注意的是，本周美国公布的经济数据喜忧参半。 零售销售和核心零售销售数据公布后，消费者支出出现一些改善迹象。 月度零售额从-0.7%增至0.4%，而核心零售额从-0.5%增至0.4%。 此外，初请失业金人数由 26.4 万下降至 24.2 万，低于市场预期的 25.4 万。 零售和首次申请失业救济人数表明消费者支出有所改善，并促使美联储进一步收紧下一个货币政策。
5 月费城联储制造业指数仍处于收缩状态，尽管读数从 -31.3 升至 -10.4，市场普遍预期为 -19.8。 此外，在一些美联储成员发表鹰派讲话后，投资者关注美联储杰罗姆鲍威尔的采访，以获取更多关于美元走势的线索。 不过，鲍威尔在讲话中发表了鸽派言论，并表示由于银行信贷状况收紧，利率可能不需要提高。 因此，上周五美元指数承压。。
日本
由于美元增强了消费者信心，美元/日元小幅走高收于 137.91。 财务省表示，在此之前，日本的贸易逆差为 4324 亿美元，连续第 21 个月出现逆差，出口增长 2.6%，进口下降 2.3%。 由于能源成本与一年前相比飙升，汽车零部件和电子产品的出货量回升，而进口下降。 日本几乎所有的汽油和天然气都依赖进口，而日元贬值也有助于推高进口。 由于出口下降，日元需求下降。
欧洲
上周，在一系列喜忧参半的经济数据公布后，欧元兑美元汇率下跌，收于 1.0804。 根据欧盟委员会对欧盟2023年及次年经济前景的预测，分别从0.8%和1.0%修正为1.0%和1.7%。 修订后的主要因素是较低的能源价格允许政府预算赤字扣除在 2023 年和 2024 年达到 3.1% 和 2.4%。总体通胀预期在能源价格下跌后进一步降低。 然而，工业部门的生产仍然疲软，因为 3 月份的读数从 1.5% 降至 -4.1%，低于市场预期的 -2.5%。 此外，年度通胀符合市场预期，仍处于 7.0% 的高位，而月度数据显示从 0.9% 略微回落至 0.6%。 喜忧参半的经济数据未能令欧元重拾光彩，加上投资者对美国债务上限持乐观态度，欧元兑美元遭投资者抛售。
英国
经济疲软笼罩市场后，英镑/美元走低至 1.2446。 3 月份包括奖金在内的平均就业收入保持在 5.8% 不变，符合预期，而 3 个月劳动力市场人口变化也增加至 18.2 万人。 对于 3 个月的就业数据，经济学家预测该读数将从之前的 16.9 万降至 16 万，但实际读数高于经济学家的预测。 然而，随着更多工人重返就业市场，英国失业率意外上升至 3.9%。 初请失业金人数也从 26,500 人飙升至 46,700 人，远高于市场预期的 31,200 人。 最新的劳动力市场表明，随着劳动力市场状况恶化，货币决策的鹰派程度有所降低。 尽管如此，英格兰银行（BoE）行长贝利在接受采访时发表了强硬声明。 英国央行贝利表示，通胀距离英国央行的目标还很远，如果通胀继续保持较高水平，那么英国央行将实施进一步的紧缩政策。
市场回顾（商品）：5月15日至19日
黄金
早前跌破关键支撑位 2,000 美元后，黄金跌至每金衡盎司 1,997.64 美元。 上周美债危机取得建设性进展后，投资者对美元的信心明显增强，美元走强引发避险工具抛售。 然而，随着美联储主席杰罗姆鲍威尔发表鸽派言论，美元的吸引力减弱，金价上涨。 鲍威尔表示，由于银行信贷状况收紧，可能不需要加息。
每周展望：5月22日至26日
本周内，投资者将关注本周美国Markit服务业PMI，美国扣除运输耐用品订单和美国核心PCE物价指数等关键财经事件和数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：5月22日至26日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，5月22日 | |||||
| 全天 | CAD | 加拿大 – 维多利亚日 | – | – | – |
| 09:15 | CNY | 中国央行贷款市场报价利率(LPR) | – | 3.65% | 3.65% |
| 20:30 | USD | 美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)讲话 | – | – | – |
| 周二，5月23日 | |||||
| 15:30 | EUR | 德国制造业PMI月率(%) (五月) | – | 45.0 | 44.5 |
| 16:30 | GBP | 英国综合PMI指数 | – | 54.6 | 54.9 |
| 16:30 | GBP | 英国Markit制造业PMI | – | 48.0 | 47.8 |
| 16:30 | GBP | 英国Markit服务业PMI | – | 55.5 | 55.9 |
| 20:00 | USD | 美国营建许可总数(户) | – | 1.416M | 1.430M |
| 21:45 | USD | 美国Markit制造业PMI (五月) | – | 50.0 | 50.2 |
| 21:45 | USD | 美国Markit服务业PMI (五月) | – | 52.6 | 53.6 |
| 22:00 | USD | 美国季调后新屋销售年化总数(户) (四月) | – | 663K | 683K |
| 周三，5月24日 | |||||
| 10:00 | NZD | 新西兰央行利率决议 | – | 5.50% | 5.25% |
| 10:00 | NZD | 新西兰联储利率决议 | – | – | – |
| 11:00 | NZD | 新西兰联储新闻发布会 | – | – | – |
| 14:00 | GBP | 英国CPI年率(%) (同比) (四月) | – | 8.3% | 10.1% |
| 16:00 | EUR | 德国IFO商业景气指数 (五月) | – | 93.0 | 93.6 |
| 17:30 | GBP | 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)讲话 | – | – | – |
| 21:00 | GBP | 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)讲话 | – | – | – |
| 周四，5月25日 | |||||
| 02:00 | USD | 美联储FOMC货币政策会议纪要 | – | – | – |
| 14:00 | EUR | 德国GDP季率(%) (季度环比) (第一季度) | – | -0.1% | -0.4% |
| 20:30 | USD | 美国实际GDP年化季率 (季度环比) (第一季度) | – | 1.1% | 2.6% |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 250K | 242K |
| 22:00 | USD | 美国季调后成屋签约销售指数月率(%) (月度环比) (四月) | – | 0.5% | -5.2% |
| 周五，5月26日 | |||||
| 09:30 | AUD | 澳大利亚零售销售月率(%) (月度环比) (四月) | – | – | 0.4% |
| 14:00 | GBP | 英国零售销售月率(%) (月度环比) (四月) | – | 0.4% | -0.9% |
| 20:30 | USD | 美国扣除运输耐用品订单月率(%) (月度环比) (四月) | – | – | 0.2% |
| 20:30 | USD | 美国核心PCE物价指数月率(%) (月度环比) (四月) | – | 0.3% | 0.3% |
