2023年7月3日 每周分析
GCMAsia每周报告：7月3日至7月7日
市场回顾（外汇）：6月26日至30日
美国
在市场避险情绪高涨、鲍威尔的鹰派言论以及本周公布的一系列乐观经济数据的推动下，美元指数成功延续了涨势。美元指数收盘于102.55。
本周早些时候，各国央行的进一步紧缩举措令市场的风险情绪恶化。上周，包括瑞士国家银行(SNB)和英国央行(BoE)在内的多家央行上调了官方现金利率，其中英国央行的加息幅度甚至超过了市场预期。从理论上讲，利率上升通常对货币有利，但利率上升可能导致英国经济衰退的风险打击了英镑，促使一些投资者寻求美元等避险资产。
此外，鲍威尔关于美国货币政策路径的鹰派言论刺激了美元指数的情绪。在欧洲央行经济论坛(ECB Economic Forum)上，美联储(fed)主席鲍威尔(Jerome Powell)在通胀问题上发表了强硬言论，称他预计未来会多次加息，而且可能会以激进的步伐加息。此外，鲍威尔还透露，美联储委员会中绝大多数人希望在2023年底之前加息两次或更多。背后的原因是，他们认为通货膨胀率要到2025年才能降至美联储2%的长期目标。因此，货币政策必须具有足够的限制性，并持续足够长的时间。
此外，在美国公布了一些乐观的经济数据后，美元指数进一步扩大了涨幅。根据美国经济分析局(Bureau of Economic Analysis)的数据，美国2023年第一季度GDP增长2.0%，强于普遍预测的1.4%。此外，美国首次申请失业救济人数在连续三周多的高位徘徊后终于有所下降。根据美国劳工部的数据，本周美国首次申请失业救济人数从26.5万人降至23.9万人，显著低于市场普遍预期的26.6万人，这反映出尽管美联储大幅加息，但劳动力市场仍有持续强劲的迹象。
展望未来，非农就业数据的公布将是投资者关注的重大事件，因为它可能在下一轮利率决定之前提供更清晰的劳动力市场现状。
日本
美元兑日元延续了上周的涨幅，收盘于144.30。美元指数走强支撑该货币对，美国联邦储备理事会主席的鹰派立场继续提振美元。此外，日本超宽松的货币政策无疑也进一步打压了日元。
欧洲
欧元兑美元上周交易持平，上个交易日收盘于1.0910。同样，由于美元指数走强，欧元兑美元也受到了巨大的看跌压力。然而，由于拉加德强调加息前景，欧元兑美元稳步回升。在早些时候的央行政策论坛上，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)重申了对利率的鹰派观点，并指出，除非出现重大变化，否则欧洲央行将在7月份再次收紧利率，政策制定者不太可能在短期内“自信地宣布利率已经见顶”。
英国
英镑兑美元上周大幅下跌，上周收盘于1.2695。周五公布的官方数据显示，由于通货膨胀侵蚀了家庭的可支配收入，英国经济在2023年开局疲软。具体来说，今年前三个月的经济增长率仅为0.1%，与英国国家统计局(ONS)的初步估计持平。有了这一点，它证实了经济在2023年初避开了衰退。然而，市场参与者认为，尽管通胀有所缓解，但随着利率上升，英国经济仍面临衰退的风险。
市场回顾（商品）：6月26日至30日
黄金
由于杰罗姆•鲍威尔(Jerome Powell)的鹰派言论和一系列乐观的美国经济数据打压了金价，金价本周全线暴跌，收盘于每盎司1919.00美元。上星期早些时候，美联储主席鲍威尔在结束为期两天的国会证词时重申了他的观点，即美国今年可能至少再加息两次，以抑制高通胀。此外，他在欧洲央行经济论坛上再次表达了他的鹰派观点，称他预计未来会有多次加息，而且可能会以激进的速度加息。这样的言论浇灭了黄金市场的人气，促使金价跌至今年3月以来的最低水平。
每周展望：7月3日至7月7日
本周内，投资者将关注本周非农报告和失业率等关键财经事件和数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：7月3日至7月7日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，7月3日 | |||||
| 09:45 | CNY | 中国财新制造业PMI (六月) | – | 50.2 | 50.9 |
| 15:55 | EUR | 德国制造业PMI月率(%) (六月) | – | 41.0 | 43.2 |
| 16:30 | GBP | 英国Markit制造业PMI (六月) | – | 46.2 | 47.1 |
| 22:00 | USD | 美国ISM制造业PMI (六月) | – | 47.2 | 46.9 |
| 周二，7月4日 | |||||
| 12:30 | AUD | 澳洲联储利率决议 (七月) | – | 4.35% | 4.10% |
| 12:30 | AUD | 澳洲联储利率决议 | – | – | – |
| 周三，7月5日 | |||||
| 09:45 | CNY | 中国财新服务业PMI (六月) | – | – | 57.1 |
| 09:45 | CNY | 中国官方综合PMI | – | – | 55.6 |
| 15:50 | EUR | 法国服务业PMI (六月) | – | 48.0 | 52.5 |
| 15:55 | EUR | 德国PMI月率(%) (六月) | – | 54.1 | 57.2 |
| 16:00 | EUR | 欧元区S&P Global综合PMI (六月) | – | 50.3 | 52.8 |
| 16:00 | EUR | 欧元区Markit服务业PMI (六月) | – | 52.4 | 55.1 |
| 16:30 | GBP | 英国综合PMI指数 (六月) | – | 52.8 | 54.0 |
| 16:30 | GBP | 英国Markit服务业PMI (六月) | – | 53.7 | 55.2 |
| 周四，7月6日 | |||||
| 02:00 | USD | 美联储FOMC货币政策会议纪要 | – | – | – |
| 20:15 | USD | 美国ADP就业人数 (六月) | – | 236K | 278K |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 245K | 239K |
| 21:45 | USD | 美国Markit服务业PMI (六月) | – | 54.1 | 54.9 |
| 22:00 | USD | 美国ISM非制造业PMI (六月) | – | 50.5 | 50.3 |
| 22:00 | USD | 美国JOLTs职位空缺 (五月) | – | – | 10.103M |
| 周五，7月7日 | |||||
| 20:30 | USD | 美国平均每小时工资月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.3% | 0.3% |
| 20:30 | USD | 美国季调后非农就业人口变动 (六月) | – | 200K | 339K |
| 20:30 | USD | 美国失业率 (六月) | – | 3.7% | 3.7% |
