2023年7月10日 每周分析
GCMAsia每周报告：7月10日至14日
市场回顾（外汇）：7月3日至7月7日
美国
周五公布的劳工数据弱于预期后，美元兑一篮子六种主要货币指数周末暴跌至 101.87。
上周，投资者将注意力转向备受关注的关键经济数据，例如ISM采购经理指数（PMI），其中包括制造业和服务业数据、显示劳动力市场状况的劳动力市场数据以及美联储会议纪要。 本周初，投资者正在密切关注美联储的会议纪要，以获取一些线索来确定央行未来的紧缩举措。不出所料，美联储继续发表鹰派立场，尽管大多数成员维持当前货币利率在5.25%。 另一方面，ISM 制造业和服务业 PMI 读数继续存在分歧。 6 月份 ISM 制造业 PMI 继续收缩，为 46.0，低于经济学家预期和此前数据；而服务业 PMI 升至 53.9，高于市场预期 51.0 和上月数据 50.3。 由于服务业PMI连续6个月增长并占GDP的三分之二，为美联储进一步加息提供了更大的空间，使到美元上涨。
尽管如此，在 6 月份非农就业数据弱于经济学家预期后，劳动力市场正在放缓，随后美元指数出现回落。 非农就业人数降至 20.9 万，低于预期的 22.5 万和前值 30.6 万。 尽管 ADP 非农数据升至 49.7 万，高于预期的 22.8 万，但非农就业数据弱于预期后，美元下跌。
日本
由于日本基本工资跃升至 1995 年以来 28 年来的高位，日元走强，美元/日元上周延续涨势，收盘价为 142.10。全球金融市场一直在密切关注日本的工资数据，因为日本央行行长上田一夫（Kazuo Ueda）将薪酬增长视为政策转变审议的关键因素。经济学家评论说，如果通胀持续2%左右，名义工资3%升至3.5%，这些条件将助长日本央行结束超宽松货币政策的希望，日元走强。然而，周五一份的单独数据显示家庭支出从-4.4%降至-4.0%，低于市场预期的-2.4%。此数据显示高通胀效应打压了家庭支出。因此一些经济学家评论称，日本央行应维持超宽松货币政策，以持续支撑家庭支出和加速实际工资增长。
欧洲
欧元/美元（EUR/USD）上周延续涨势，收盘价为 1.0965。本周初，欧元区制造业数据下滑，反映出欧洲央行(ECB)紧缩货币政策对制造业市场造成压力。 Markit Economics周一发布的一项调查显示，欧元区四大经济体均处于收缩状态。 西班牙和法国制造业 PMI 公布的 PMI 数据高于预期，分别为 48.0 和 46.0，而经济学家预测为 47.7 和 45.5。 而意大利和德国制造业PMI则下滑至43.8和40.6，低于市场预期的45.3和41.0。 受此影响，欧元区制造业PMI从6月份的44.8下滑至43.4。虽然部分国家制造业PMI高于市场的预期，但低于50阈值表明出现收缩状况。 德国制造企业报告称，为应对需求疲软，进一步减产。西班牙一家公司也评论称，制造业的疲软可能还会持续几个月。
英国
英镑/美元上周延续涨势，收盘价为 1.2845。 尽管企业面临较低的通胀，但 6 月份企业势头放缓，显示出脆弱迹象，英镑小幅走低。 英国服务业从55.2跌至53.7，符合市场预期，而英国综合PMI也从54.0跌至52.8，符合经济学家预测。 标准普尔全球调查显示业务增长放缓后，英国业务增长势头降至三个月低点。 根据标准普尔全球调查，服务提供商的整体投入价格有所下降，但成本压力仍然是自 1996 年 7 月开始首次调查以来最可持续的压力。工资继续大幅上涨，但被能源价格下跌所抵消。 尽管英国通胀有所缓解，但英国央行(BoE)意外将利率从4.50%上调至5.00%，打压了消费者需求。 一些经济学家预计，英国央行加息将导致英国经济在今年晚些时候陷入衰退，因为第一季度GDP仅增长0.1%。
市场回顾（商品）：6月19日至23日
黄金
金价区间波动于1900至1930区间，周末收于1925.40。 本周初，美国 6 月制造业 PMI 出现收缩走势，数据录得 46.0，高于预期的 47.2，金价小幅上涨。 然而，在 ISM 服务业 PMI 和 ADP 劳动力数据好于市场预期并分别增长至 53.9 和 49.7 万之后，金价修正了趋势，而经济学家预计服务业 PMI 为 51.0，劳动力数据为 22.8 万，ADP 劳动力调查结果不同 非农数据由独立机构衡量，非农就业数据由美国工党政府衡量。 非农就业人数从 25.9 万减少至 14.9 万，低于经济学家的预期，因为他们预计劳动力将减少至 20 万。疲软的劳动力数据公布后，金价从本周低点反弹，促使美联储暂停七月后的货币政策。
每周展望：6月12日至16日
本周内，投资者将关注本周美国消费者价格指数，生产者价格指数和美联储利率决议等关键财经事件和数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：7月10日至14日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，7月10日 | |||||
| 09:30 | CNY | 中国CPI月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.0% | -0.2% |
| 09:30 | CNY | 中国PPI年率(%) (同比) (六月) | – | -5.0% | -4.6% |
| 周二，7月11日 | |||||
| 14:00 | EUR | 德国CPI月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.3% | 0.4% |
| 周三，7月12日 | |||||
| 10:00 | NZD | 新西兰央行利率决议 | – | 5.50% | 5.50% |
| 20:30 | USD | 美国核心CPI月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.3% | 0.4% |
| 20:30 | USD | 美国未季调CPI年率(%) (同比) (六月) | – | 3.1% | 4.0% |
| 22:00 | CAD | 加拿大央行利率决议 | – | 5.00% | 4.75% |
| 周四，7月13日 | |||||
| 11:00 | CNY | 中国贸易帐 (美元) (六月) | – | 93.90B | 65.81B |
| 14:00 | GBP | 英国GDP月率(%) (月度环比) (五月) | – | -0.4% | 0.2% |
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 249K | 248K |
| 20:30 | USD | 美国PPI月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.2% | -0.3% |
| 周五，7月14日 | |||||
| 22:00 | USD | 美国密歇根大学消费者预期指数 (七月) | – | 65.5 | 64.4 |
