2023年7月17日 每周分析
GCMAsia每周报告：7月17日至7月21日
市场回顾（外汇）：7月10日至14日
美国
尽管美联储多数成员仍倾向于未来进一步加息，但由于美国通胀显示出进一步缓解的迹象，美元指数未能从上周的跌幅中恢复过来。美元指数收盘于99.57。
上周早些时候，6月份非农就业报告令市场参与者失望，减少了市场对利率将会走多高的担忧。今年6月，美国经济出现了两年半以来最低的就业增长。根据美国劳工部的就业报告，4月和5月新增就业岗位减少11万个，表明由于借贷成本上升，企业在扩大劳动力方面变得更加谨慎。对企业的调查显示，6月份非农就业人数仅增加了20.9万个，这是自2020年12月以来的最小增幅。
随后，随着6月份通胀率进一步降温，美元大幅下挫。美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)周三公布的最新消费者价格指数(cpi)显示，美国4月份的年度通货膨胀率降至3%，创下自2021年3月以来的最低同比涨幅，此前5月份通胀率为4.0%。6月份的消费者价格指数(CPI)略高于全球金融危机前20年的平均通胀率2.9%。数据进一步表明，基本价格趋势有所缓和，突显通胀环境有所改善。鉴于此，它可能会阻止美联储在今年年底大举加息。
展望未来，零售销售等关键数据的公布和美联储成员的讲话将是投资者关注的主要事件，因为这可能为未来加息路径提供更清晰的图景。
日本
美元兑日元上周终于迎来了反转趋势，收盘于144.30。同样，美国通胀压力的进一步下降也令该货币对承压。此外，越来越多的投资者预期日本央行将扭转当前的货币政策，脱离超宽松阶段。
欧洲
欧元兑美元在上周收盘于1.1225时，经历了巨大的看涨势头。由于美元指数疲软，欧元兑美元货币对承受了巨大的看涨压力。鉴于欧洲央行将采取进一步紧缩措施的前景，欧元兑美元进一步扩大了涨幅。此外，欧洲央行总裁拉加德在利率问题上仍持鹰派立场，强调短期内不会改变加息计划。
英国
英镑兑美元上周大幅上涨，上周收盘于1.3090。英国国家统计局(ONS)公布的英国经济产出在5月份出现萎缩。月度国内生产总值(GDP)从0.2%降至-0.1%，而经济学家预计5月份的经济产出将萎缩至-0.3%。国家统计局周四也公布了工业生产和制造业采购经理人指数(PMI)等单独的经济数据。英国5月份工业生产数据从-0.2%降至-0.6%，但高于市场预期。根据该报告，下降是由于四个主要领域中的三个领域下降，其中电力和天然气是造成这一结果的最大贡献者。而制造业生产从-0.1%下跌至-0.2%，稍微搞过预期的-0.5%。然而，美元指数的疲软使该货币对免于大幅下跌。
市场回顾（商品）：7月10日至14日
黄金
随着美国中央银行紧缩周期接近尾声，黄金价格在本周飙升，收盘于每金衡盎司1955.20美元。6月份，美国生产者价格指数(PPI)小幅增长，表明通胀压力进一步下降，并进一步证明美国经济正在向反通胀阶段过渡。美国劳工部(Labor Department)周四公布的报告显示，反映最终需求的生产者价格指数(PPI)上月仅上升0.1%。在截至6月份的12个月中，PPI仅增长0.1%。这是自2020年8月以来的最小同比增幅，而5月份的增幅为0.9%。这些发现与周三公布的最新数据一致。周三公布的数据显示，6月份消费者价格指数(CPI)上升来的比预测值更低。总体趋势表明，随着供应链瓶颈逐渐消散，对商品的需求因利率上升而放缓，通胀正在消退。展望未来，投资者将把注意力放在即将公布的经济数据和美联储官员的讲话上，以仔细观察利率会走多高。
每周展望：7月17日至7月21日
本周内，投资者将关注本周零售销售等关键财经事件和数据，以判断各国货币兑的趋势和方向。
本周突出经济数据和事件：7月17日至7月21日
| 时间 | 市场 | 数据 | 实际 | 预期 | 前值 |
| 周一，7月17日 | |||||
| 10:00 | CNY | 中国季度GDP年率(%) (同比) (第二季度) | – | 7.3% | 4.5% |
| 10:00 | CNY | 中国规模以上工业增加值年率(%) (同比) (六月) | – | 2.7% | 3.5% |
| 20:30 | USD | 美国纽约联储制造业指数 (七月) | – | 0.0 | 6.0 |
| 周二，7月18日 | |||||
| 20:30 | USD | 美国零售销售月率(%) (月度环比) (六月) | – | 0.5% | 0.3% |
| 22:00 | USD | 美联储金融监管副主席巴尔(Michael Barr)讲话 | – | – | – |
| 周三，7月19日 | |||||
| 14:00 | GBP | 英国CPI年率(%) (同比) (六月) | – | 8.2% | 8.7% |
| 17:00 | EUR | 欧元区CPI年率(%) (同比) (六月) | – | 5.5% | 6.1% |
| 20:30 | USD | 美国营建许可总数(户) (六月) | – | 1.495M | 1.496M |
| 周四，7月20日 | |||||
| 20:30 | USD | 美国初请失业金人数 | – | 243K | 237K |
| 20:30 | USD | 美国费城联储制造业指数 (七月) | – | -9.7 | -13.7 |
| 22:00 | USD | 美国成屋销售年化总数(户) (六月) | – | 4.23M | 4.30M |
| 周五，7月21日 | |||||
| 07:30 | JPY | 日本全国核心CPI年率(%) (同比) (六月) | – | 3.3% | 3.2% |
