30 Mac 2020 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mac 30 – April 3
Reviu Pasaran (Forex): Mac 23 – 27
US Dollar
Indeks dolar yang didagang terhadap sebakul enam pasangan mata wang utama telah mengalami penjualan yang luar biasa pada minggu lalu dan merupakan penurunan yang terbesar sejak Mac 2009 sementara menutup sesi Jumaat lepas pada harga 98.35 selepas AS telah menjadi kedudukan utama dalam kes koronavirus dan rekod baru dalam pengangguran yang telah menyebabkan dolar menyusut selanjutnya minggu lalu.
Pada minggu lalu, A.S telah menjadi negara yang mempunyai kes paling banyak dalam koronavirus di dunia, melampaui Itali dan China dengan jumlah jangkitan sebanyak 133094 manakala jumlah kematian di 2363 pada hari Ahad. Ia tidak mempunyai sebarang isyarat penyusutan dalam bilangan kes. Oleh kerana koronavirus telah menutup sebahagian besar daripada ekonomi AS, rekod sebanyak 3.3 juta orang telah memfailkan tuntutan untuk pengangguran di Amerika Syarikat minggu lalu dan membayangkan skala penuh krisis pengangguran mula muncul. Dewan Perwakilan telah meluluskan pakej bantuan sebanyak $ 2,2 trilion pada hari Jumaat, pelan yang terbesar dalam sejarah Amerika yang akan membanjiri ekonomi terbesar di dunia dengan wang untuk membendung kemelesetan ekonomi dari pandemik dan membantu orang dan perniagaan dalam mengatasi kemunduran ekonomi yang ditimbulkan oleh wabak koronavirus . Selain itu, permintaan terhadap dolar juga semakin berkurangan selepas Federal Reserve mengembangkan pelan garis swap mata wang dengan bank pusat lain, meningkatkan wang tunai kepada pasaran perjanjian pembelian semula dan memperkenalkan beberapa alat untuk membuka pasaran kredit yang telah mengurangkan pasaran dolar.
Oleh kerana virus koronavirus terus menyebar dan mengancam ekonomi global, para pelabur akan terus menumpukan perhatian kepada perkembangan terbaru mengenai alat koronavirus, monetari dan fiskal yang dilaksanakan oleh Fed. Di samping itu, pasaran juga akan menumpukan perhatian kepada prestasi Wall Street dan juga lengkung hasil perbendaharaan sebagai induktor ekonomi bagi dolar AS.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY telah didagang dengan lebih rendah minggu lalu sambil menamatkan sesi Jumaat lepas pada harga 107.93. Momentum bearish secara keseluruhan bagi pasangan ini kebanyakannya adalah disebabkan oleh kelemahan dalam dolar AS. Minggu lalu, dolar AS telah menjunam berikutan dengan pelonggaran dalam tekanan pendanaan dolar dan kelulusan dalam 2.2 trilion rangsangan. Selain itu, koronavirus yang semakin teruk juga mendorong para pelabur untuk mengelakkan pasaran yang berisiko dan mengalihkan portfolio mereka kepada mata wang Yen Jepun yang selamat.
EUR/USD
Pasangan EUR/USD telah mencatatkan prestasi yang baik dan melonjak minggu lepas ketika menutup sesi dagangan Jumaat lalu dengan harga 1.1135, disebabkan oleh sentimen yang semakin dalam mata wang persaingannya, terutamanya dalam dolar A.S dan langkah berani dari ECB. Pada Khamis lalu, ECB telah memberikan tahap fleksibiliti yang tidak pernah berlaku sebelum ini di mana hampir semua sekatan yang dikenakan kepada program pembelian aset ECB sebelum ini telah dihapuskan atau dilonggarkan dengan ketara untuk membeli € 750bn bon tambahan bagi menghentikan kejatuhan dalam kewangan daripada pendemik koronavirus.
GBP/USD
Pasangan GBP / USD terus meningkat sepanjang minggu sambil menutup pasarannya pada tahap 1.2450. Mata wang paun sterling telah melonjak pada minggu lalu selepas BoE mengekalkan kadar faedahnya pada rekod rendah sebanyak 0.1% dan menyatakan komitmennya untuk membuat dengan lebih banyak. BoE telah meningkatkan pembelian bonnya di mana ia akan membeli £ 200 bilion tambahan dalam percubaan untuk melemahkan impak daripada koronavirus yang melanda ekonomi. Pada masa yang sama, BoE juga menyatakan bahawa ia bersedia untuk mengembangkan pembelian aset selanjutnya sekiranya perlu.
Reviu Pasaran (Komoditi): Mac 23 – 27
GOLD
Harga emas telah didagang dengan lebih tinggi secara keseluruhan pada minggu lepas sementara menutup pasaran Jumaat lalu pada $ 1629.34 satu troy auns kerana pasaran telah menutup selera berisiko dan menambah pelaburan mereka ke aset selamat berikutan dengan faktor-faktor positif bagi komoditi tersebut. Pada awal minggu lalu, harga emas telah mengalami kenaikan selepas A.S melepasi China dalam mempunyai jumlah kes tertinggi Covid-19 yang disahkan. Dewan Perwakilan pada hari Jumaat telah meluluskan pakej bantuan sebanyak $ 2,2 trilion untuk membendung kemelesetan ekonomi dari pandemik tersebut. Berita itu telah mengurangkan selera risiko dalam pasaran sambil meningkatkan permintaan untuk komoditi selamat. Selain itu, Pengerusi Fed Jerome Powell juga menyatakan bahawa bank pusat AS masih mempunyai ruang untuk lebih banyak tindakan bagi memerangi krisis koronavirus dan ia memberikan sokongan selanjutnya kepada logam kuning.
Crude Oil
Harga minyak mentah kekal lemah dan telah jatuh secara keseluruhan sementara menutup sesi Jumaat lepas dengan $ 21.80 setong di tengah-tengah kombinasi berita utama negatif dan kebimbangan yang berterusan dalam permintaan akibat koronavirus minggu lepas. Selain itu, sentimen untuk komoditi hitam ini juga menyusut selepas Trump gagal meyakinkan Senat A.S untuk dana dalam menambah Rizab Petroleum Strategik (SPR).
Selepas mendapat pemulihan yang sederhana pada separuh pertama minggu lepas, komoditi tersebut sekali lagi dikuasai oleh para penjual dan jatuh hampir sebanyak 5% susulan dengan penyusutan dalam permintaan yang disebabkan oleh koronavirus yang melebihi usaha rangsangan oleh para penggubal di seluruh dunia. Susulan dengan sekatan di pelbagai negara, keperluan minyak dunia telah jatuh dan ketua Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) Fatih Birol telah meminta pengeluar minyak utama seperti Arab Saudi untuk membantu menstabilkan pasaran minyak minggu lepas. Namun, Arab Saudi juga menghadapi kesukaran untuk mencari pelanggan bagi minyak tambahannya dan menjejaskan tawarannya untuk merebut pasaran dengan mengembangkan pengeluaran. Menurut kepada kenyataan dari Timbalan Menteri Tenaga Rusia Pavel Sorokin, wabak koronavirus telah mengurangkan permintaan global sebanyak 15 juta hingga 20 juta tong sehari.
Selain itu, Jabatan Tenaga Amerika Syarikat juga menghentikan rancangannya untuk membeli minyak mentah bagi Rizab Petroleum Strategik (SPR) selepas dana $ 3 bilion yang diminta untuk projek tersebut diabaikan daripada pakej rangsangan $ 2 trilion. Justerunya ia menyebabkan sentimen komoditi ini jatuh dengan lebih rendah. Harga minyak juga dijejaskan dari segi bekalan di mana perang harga antara Arab Saudi dan Rusia masih berterusan. Namun demikian, para pelabur akan kekal memberi tumpuan kepada berita utama dalam koronavirus yang berterusan serta perkembangan dalam perang harga di antara Arab Saudi dan Rusia untuk menerima isyarat perdangangan selanjutnya.
Tinjauan Pasaran: Mac 30 – April 3
Bagi minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas perkemgan mengenai wabak koronavirus, dasar-dasar rangsangan ekonomi yang akan dilaksanakan, dan juga data ekonomi yang penting seperti Nonfarm Payrolls dan Unemployment Rate untuk mendapat isyarat selanjutnya.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA serta perkembangan dalam timur tengah untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia. Selain itu, mereka juga akan memberi tumpuan kepada tajuk berita mengenai perang harga antara Arab Saudi dan Rusia serta wabak koronavirus.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Mac 30 – April 3
| Time | Market | Event | Actual | Forecast | Previous |
| Monday – 30hb Mac 2020 | |||||
| 22.00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (Feb) | – | -1.0% | 5.2% |
| Tuesday – 31hb Mac 2020 | |||||
| 09.00 | CNY | Manufacturing PMI (Mar) | – | 45.0 | 35.7 |
| 14.00 | GBP | GDP (QoQ) (Q4) | – | 0.0% | 0.4% |
| 14.00 | GBP | GDP (YoY) (Q4) | – | 1.1% | 1.1% |
| 15.55 | EUR | German Unemployment Change (Mar) | – | 28K | -10K |
| 17.00 | EUR | CPI (YoY) (Mar) | – | 0.8% | 1.2% |
| 20.30 | CAD | GDP (MoM) (Jan) | – | 0.1% | 0.3% |
| 22.00 | USD | CB Consumer Confidence (Mar) | – | 112.0 | 130.7 |
| Wednesday – 1hb April 2020 | |||||
| 07.50 | JPY | Tankan Large Manufacturers Index (Q1) | – | -10 | 5 |
| 07.50 | JPY | Tankan Large Non-Manufacturers Index (Q1) | – | 6 | 20 |
| 09.45 | CNY | Caixin Manufacturing PMI (Mar) | – | 45.8 | 40.3 |
| 15.55 | EUR | German Manufacturing PMI (Mar) | – | 45.4 | 45.7 |
| 16.30 | GBP | Manufacturing PMI (Mar) | – | 47.0 | 48.0 |
| 20.15 | USD | ADP Nonfarm Employment Change (Mar) | – | -154K | 183K |
| 22.00 | USD | ISM Manufacturing PMI (Mar) | – | 45.0 | 50.1 |
| 22.30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | – | 1.623M |
| Thursday –2hb April 2020 | |||||
| 16.30 | GBP | Construction PMI (Mar) | – | 2.1% | 2.1% |
| 20.30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 750K | 281K |
| Friday– 3hb April 2020 | |||||
| 08.30 | AUD | Retail Sales (MoM) (Feb) | – | 0.4% | -0.3% |
| 16.30 | GBP | Composite PMI (Mar) | – | 36.7 | 37.1 |
| 16.30 | GBP | Services PMI (Mar) | – | 34.8 | 35.7 |
| 20.30 | USD | Nonfarm Payrolls (Mar) | – | -100K | 273K |
| 20.30 | USD | Unemployment Rate (Mar) | – | 3.9% | 3.5% |
| 22.00 | USD | ISM Non-Manufacturing PMI (Mar) | – | 44.0 | 57.3 |