21 September 2020 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: September 21 – 25
Reviu Pasaran (Forex): September 14 – September 18
US Dollar
Indeks dolar yang mengukur nilainya berbanding sekumpulan enam mata wang utama mengalami corak bercampur-campur pada minggu lalu ketika menamatkan sesi dagangan Jumaat terakhir berhampiran 93.00 di tengah peningkatan ketegangan antara AS dan China sementara kenyataan hawkish diberikan oleh Federal Reserve.
Awal minggu lalu, indeks dolar berjaya meneruskan momentum bullishnya yang dihasilkan oleh kenyataan hawkish Federal Reserve. Dalam mesyuarat dua hari itu, Federal Reserve mendedahkan bahawa mereka akan terus mengekalkan kadar faedah pada tahap terendah antara 0.00% hingga 0.25% sambil menekankan bahawa kadar faedah mungkin akan kekal pada tahap rendah ini selama bertahun-tahun sehingga pemulihan yang kuat di AS ekonomi berlaku. Walau bagaimanapun, Pengerusi Fed menyatakan dalam sidang media bahawa mereka melihat perkembangan di sektor tertentu, oleh itu mereka meningkatkan ramalan GDP dan meramalkan kadar pengangguran yang lebih rendah pada tahun 2020. Pada masa yang sama, Jerome Powell juga memberi amaran bahawa dasar monetari AS akan terus longgar kerana pandemi masih menghantui ekonomi, walaupun sedikit pemulihan dapat dilihat seperti sekarang. Kerajaan AS harus terus melaksanakan lebih banyak langkah bantuan mereka terhadap ekonomi sementara Federal Reserve berjanji bahawa program pembelian aset mereka akan diteruskan sekurang-kurangnya pada kadar semasa.
Di sisi lain, ketegangan yang semakin serius antara AS dan China telah mengehadkan kenaikan indeks dolar pada akhir minggu lalu. Baru-baru ini, WTO mendedahkan bahawa tarif tambahan yang dikenakan pada tahun 2018 oleh AS terhadap barang-barang China telah melanggar peraturan perdagangan antarabangsa kerana AS gagal membuktikan bahawa langkah-langkah tersebut dibenarkan dan mengikuti peraturan yang ditetapkan. Namun, pihak AS tetap mengekalkan sikap keras mereka dalam isu ini sambil menyatakan bahawa mereka akan terus mempertahankan diri daripada amalan perdagangan yang tidak adil dari China. Setakat ini, pelabur akan terus memperhatikan perkembangan vaksin serta ketegangan antara AS dan China untuk mengukur arah selanjutnya dari indeks dolar.
USD/JPY
Pasangan USD / JPY telah didaganng lebih rendahsepanjang minggu lalu dan mengakhiri sesi Jumaat lalu pada harga 104.55. Yen Jepun menerima momentum kenaikkan besar setelah Pengerusi Bank of Japan Kuroda menyatakan bahawa ekonomi mereka mulai memulih daripada kejatuhan sambil melihat eksport dan pengeluaran mereka meningkat dengan ketara. Namun, mereka akan tetap berhati-hati terhadap perkembangan pandemik sambil bekerjasama dengan kerajaan Jepun untuk meningkatkan kadar pemulihan ekonomi.
EUR/USD
Pasangan EUR / USD telah turun pada minggu lalu semasa menutup sesi perdagangan Jumaat lalu dengan harga 1.1839. Pada minggu lalu, mata wang euro mendapat tekanan jual yang besar di pasaran di tengah-tengah kenyataan hawkish Fed AS dan kebangkitan semula kes Covid-19 di Eropah. Menurut statistik terbaru, negara-negara besar di Eropah mencatat peningkatan yang jelas dalam jumlah kes yang disahkan, sementara kementerian kesihatan Perancis melaporkan jumlah jangkitan COVID-19 harian tertinggi di negara sejak wabak koronavirus bermula. Kebangkitan pandemik mengubah daya tarikan pasaran euro menjadi masam, kerana pasaran bimbang ekonomi akan dijejaskan dengan ketara lagi.
GBP/USD
Pasangan GBP / USD telah meningkat secara keseluruhan pada akhir minggu sambil menutup pasaran pada 1.2915, sentimen pasaran pound sterling berubah menjadi manis kerana sikap neutral daripada Bank of England (BoE) meningkatkan daya tarikan pasaran pound. Dalam mesyuarat kadar faedah, BoE memutuskan untuk mengekalkan kadar tunai pada 0.10% sementara terbuka untuk pemotongan kadar selanjutnya jika perlu. Walau bagaimanapun, pelabur masih mengawasi rundingan perdagangan antara UK dan EU kerana kegagalan mendapatkan perjanjian akan membahayakan prospek ekonomi kedua-dua negara.
Reviu Pasaran (Komoditi): September 14 – September 18
GOLD
Harga emas telah mengalami momentum kenaikan yang ketara sepanjang minggu lalu sambil menutup pasaran pada hari Jumaat pada $1949.25 se troy auns. Secara keseluruhan, daya tarikan logam kuning ini tetap wangi dan menarik disebabkan oleh ketidakpastian di seluruh dunia seperti isu Brexit dan ketegangan antara AS dan China. Selain itu, tanda kebangkitan Covid-19 di Eropah juga meningkatkan sentimen positif pasaran di pasaran emas. Walaupun terdapat beberapa perkembangan dalam penyelidikan vaksin, tetapi para ahli memberikan amaran bahawa vaksin dapat dibuktikan bahawa ia 100% selamat digunakan sekurang-kurangnya pada tahun 2021. Oleh itu, para pelabur akan terus memperhatikan perbagai masalah geopolitik sambil memperhatikan perkembangan vaksin juga.
Crude Oil
Harga minyak mentah telah meningkat pada minggu lalu semasa menutup sesi Jumaat lalu dengan $41.15 setong di tengah ribut tropika yang baru muncul sementara penurunan besar ditunjukkan dalam data inventori baru-baru ini.
Baru-baru ini, harga minyak berjaya melanjutkan keuntungannya ke tahap yang tinggi kerana semakin banyak ribut yang datang ke Teluk Mexico, memaksa syarikat minyak untuk memindahkan keluar pekerja dari kawasan itu untuk mengelakkan kemalangan. Sebelum ini, taufan Sally menyebabkan kebanyakan platform penggerudian minyak di Teluk Mexico tetap offline. Oleh itu, pelabur kini memperhatikan ribut tropika baru yang dinamakan Beta kerana ia berkemungkinan tinggi akan mempengaruhi aktiviti pengerudian minyak di Teluk Mexico. Sekiranya kekuatan Beta mencecah kadar 74 mph, ia akan menjadi taufan Teluk Mexico ketiga dalam masa kurang dari sebulan.
Dari segi data, tahap inventori minyak mentah AS menunjukkan penurunan yang besar, yang dimana menurunkan kebimbangan pasaran terhadap bekalan lebihan semasa novel pandemik. Menurut API, Stok Minyak Mentah AS mingguan turun sebanyak -9.517M, lebih rendah daripada ramalan ahli ekonomi pada 2.049M tong. Selain itu, EIA juga mencatatkan penurunan yang ketara di data inventori minyak mentah AS sebanyak -4.389M, lebih rendah daripada ramalan ekonomi -1.271M. Kedua-dua data inventori optimis umumnya disebabkan oleh ribut di Teluk Mexico, dan akhirnya meningkatkan daya tarikan pasaran komoditi hitam ini. Dalam jangka masa terdekat, pasaran percaya bahawa harga minyak akan terus melanjutkan aliran menaiknya ketika ribut tropika semakin menuju ke Teluk Mexico.
Sementara itu, para pelabur akan terus melihat kepada taufan tropika untuk mengukur tahap bekalan minyak serta perkembangan lebih lanjut mengenai vaksin coronavirus yang berpotensi dapat menentukan arah komoditi tersebut.
Tinjauan Pasaran: September 21 – 25
Bagi minggu ini, para pelabur akan terus mengikuti perkembangan terbaru yang berkaitan dengan perkembangan koronavirus, ketegangan antara A.S. dan China dan juga data perumahan di AS untuk mengukur arah setiap pasangan mata wang.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: September 21 – 25
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 21hb September 2020 | |||||
| 22:00 | USD | Fed Chair Powell Speaks | – | – | – |
| Selasa –22hb September 2020 | |||||
| 15:30 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 22:00 | USD | Existing Home Sales (Aug) | – | 6.00M | 5.86M |
| 22:30 | USD | Fed Chair Powell Testifies | – | – | – |
| Rabu – 23hb September 2020 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -9.517M |
| 10:00 | NZD | RBNZ Rate Statement | – | – | – |
| 10:00 | NZD | RBNZ Interest Rate Decision | – | 0.25% | 0.25% |
| 15:30 | EUR | German Manufacturing PMI (Sep) | – | 52.5 | 52.2 |
| 16:30 | GBP | Manufacturing PMI | – | – | 55.2 |
| 16:30 | GBP | Services PMI | – | – | 58.8 |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | – | -4.389M |
| Khamis – 24hb September 2020 | |||||
| 15:30 | CHF | SNB Interest Rate Decision | – | – | -0.75% |
| 15:30 | CHF | SNB Monetary Policy Assessment | – | – | – |
| 16:00 | EUR | German Ifo Business Climate Index (Sep) | – | 93.8 | 92.6 |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 845K | 860K |
| 22:00 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 22:00 | USD | New Home Sales (Aug) | – | 900K | 901K |
| Jumaat– 25hb September 2020 | |||||
| 20:30 | USD | Core Durable Goods Orders (Aug) | – | 1.3% | 2.6% |