15 Mac 2021 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mac 15 – 19
Reviu Pasaran (Forex): Mac 8 – 12
US Dollar
Indeks dolar yang berbanding dengan sebakul enam pasangan mata wang utama telah didagang dengan lebih rendah secara keseluruhan sepanjang minggu lalu, tetapi berjaya mengehadkan sebahagian daripada kerugiannya pada akhir minggu lalu sebelum mengakhiri pasaran dengan harga 91.61. Walaupun sebahagian besar daripada data utama memberikan bacaan yang bercampuran, hasil perbendaharaan AS dan rangsangan AS $ 1.9 trilion menjadi tumpuan pasaran.
Dari segi data, kebanyakan data utama adalah bercampuran. Data untuk Februari telah menurun kepada 0.1%, lebih rendah daripada jangkaan pasaran sebanyak 0.2. Sementara itu, tuntutan pengangguran mingguan telah bertambah baik dengan bacaan sebanyak 712 ribu berbanding jangkaan pasaran sebanyak 725 ribu. Data JOLTS Jobs Opening juga bertambah baik kepada 6.917M untuk Januari, lebih baik daripada jangkaan sebanyak 6.600M. Walaupun begitu, dolar A.S tidak bergerak dan sebaliknya mengalami penjualan disebabkan oleh penurunan dalam hasil perbendaharaan A.S. pada awal minggu lalu. Walaupun hasil perbendaharaan 10 tahun AS meningkat ke tahap tertinggi dalam setahun pada tahap 1.626% dan membalikkan sebahagian daripada kerugiannya untuk dolar AS pada hari Jumaat, hasil perbendaharaan telah berundur dari tahap tinggi sebelumnya kepada sekitar 1.5% sebelum hari Jumaat dan memberi tekanan penjualan untuk dolar AS .
Selain itu, kelulusan akhir untuk rangsangan $ 1.9 trilion AS dari Kongres dan Dewan Perwakilan minggu lalu juga mencetuskan volatiliti pasaran. Dewan meluluskan rang undang-undang dengan 220 terhadap 211 undi, dengan semua kecuali satu Demokrat memihak kepadanya dan setiap Republikan menentangnya. Presiden AS Joe Biden menandatangani rangsangan $ 1.9 trilion ke dalam undang-undang dan menyatakan bahawa beliau akan berusaha untuk mendekatkan AS kepada kehidupan yang normal pada 4 Julai. Pakej rangsangan itu merangkumi bantuan wang sehingga $ 1,400 untuk sesetengah orang Amerika, memperluas faedah pengangguran pandemik dan akan mengirimkan berbilion dolar dalam bantuan kepada negeri dan perbandaran. Walaupun ia dijangka dapat membantu mempercepat pemulihan ekonomi AS, kebimbangan terhadap bekalan wang yang disebabkan oleh bajet rangsangan yang sangat tinggi yang juga mempengaruhi sentimen.
Dengan latar belakang pakej rangsangan AS, data ekonomi positif, dan peningkatan hasil bon, perhatian pasaran kini beralih kepada mesyuarat dasar kewangan Fed yang akan datang dan ia mungkin menjadi “faktor utama” untuk hasil perbendaharaan AS dan arah untuk dolar AS.
USD/JPY
Pasangan USD / JPY telah didagang dengan stabil dalam lingkungan secara keseluruhan sambil mengakhiri pasaran dengan harga 109.01. Sebilangan besar daripada data cenderung ke arah negatif dan memberikan tekanan kepada Yen Jepun. Dari segi data, data Household Spending Jepun dari bulan ke bulan menyusut sebanyak -7.3%, lebih lemah daripada jangkaan pasaran sebanyak -3-1%. Di samping itu, GDP Jepun juga turun kepada 2.8 berbanding dengan jangkaan pasaran sebanyak 3.0% sementara PPI juga jatuh kepada 0.4% berbanding dengan ramalan pasaran sebanyak 0.5%.
EUR/USD
Pasangan EUR / USD telah menterbalikkan sebahagian besar daripada kerugian sebelumnya dan mencatatkan keuntungan pada minggu lalu sambil menutup pasaran pada harga 1.1951. Dari perspektif data, data German Trade Balance telah meningkat sebanyak 22.2B berbanding dengan ramalan pasaran sebanyak 16.4B untuk Januari sementara CPI Jerman juga meningkat pada 0.7% dengan tidak berubah. Walaupun GDP zon Euro sedikit lebih lemah daripada yang dijangkakan dengan bacaan sebanyak -0.7% berbanding dengan jangkaan sebanyak -0.6%, data tersebut tidak memberi sebarang kesan yang ketara kepada pasangan ini. Menyokong kepada mata wang Euro adalah acara utama ECB. Seperti yang dijangkakan, ECB telah mengekalkan dasarnya dengan tidak berubah, tetapi mereka berikrar untuk meningkatkan pembelian bon sebagai tindak balas terhadap kenaikan dalam kadar pinjaman.
GBP/USD
Pasangan GBP/USD telah mengakhiri pasaran minggu lalu dengan keuntungan pada harga 1.3917 walaupun dengan pengunduran pada hari Jumaat yang lalu. Dari segi data, GDP UK meningkat kepada -2.9% berbanding dengan jangkaan sebanyak -4.9% sementara data Manufacturing Production telah jatuh kepada -2.3% untuk bulan Januari, lebih lemah daripada jangkaan sebanyak -0.8%. Walaupun kebanyakan statistik yang penting minggu lalu bercampuran, mata wang paun sterling kebanyakannya disokong oleh perkembangan vaksinasi yang kuat dan pelonggaran sekatan. Sehingga hari Ahad, lebih daripada 20 juta orang telah menerima dos pertama vaksin, dan hampir 800,000 telah menerima kedua-dua dos tersebut. Selain itu, UK akan menawarkan dos pertama kepada setiap orang dewasa dua bulan lebih awal dari yang dirancang dan tepat pada masanya agar semua sekatan sosial akan dilonggarkan pada 21 Jun.
Reviu Pasaran (Komoditi): Mac 8 – 12
GOLD
Harga emas telah melambung sepanjang minggu lalu dan mencatat keuntungan mingguan pertamanya sebelum mengakhiri pasaran dengan harga $ 1726.68. Walaupun dengan kenaikan hasil perbendaharaan yang seharusnya memberi tekanan kepada nilai emas, para pembeli tetap teguh dan terus menjangkakan tekanan inflasi era baru dengan rangsangan COVID-19 bernilai $1.9 trilion oleh Presiden Joe Biden. Di samping itu, harga emas kebanyakannya juga disokong oleh kelemahan dalam dolar secara keseluruhan pada minggu lalu kerana logam kuning ini didagang terhadap nilai dolar AS.
Crude Oil
Harga minyak mentah telah berundur dari paras tinggi sebelumnya dan mencatat kerugian mingguan sambil menutup pasaran dengan harga $65.61 setong. Peningkatan dalam inventori minyak mentah yang ketara telah memberi tekanan kepada komoditi ini. Selain itu, nada yang berhati-hati terhadap komoditi tersebut dari OPEC juga menimbang kepada harganya.
Dari segi data, API dan EIA memberikan keputusan yang lebih teruk daripada jangkaan. API melaporkan kenaikan sebanyak 12.792M tong berbanding dengan jangkaan untuk penurunan sebanyak -0.833M sementara EIA juga melaporkan kenaikan sebanyak 13.798M berbanding dengan kenaikan sebanyak 0.816M. Hasilnya banyak dijangkakan kerana output pengeluaran minyak mentah A.S. pulih lebih cepat daripada penapisan setelah ribut kemalangan bulan lalu di Texas. Selain itu, pengubahan dari OPEC juga mempengaruhi sentimen. Pada hari Khamis yang lalu, OPEC telah mengeluarkan catatan yang berwaspada dan menyemak semula anggaran untuk keluarannya dengan sedikit untuk tahun ini disebabkan oleh jangkaan bahawa kenaikan harga minyak akan mendorong kenaikan sederhana dalam bekalan oleh ahli yang bukan OPEC.
Walaupun begitu, prospek minyak mentah tetap positif dan dijangka akan mengalami volatiliti yang tinggi berlatarbelakang dengan kemajuan vaksinasi global, kes koronavirus yang menyusut dan pemulihan ekonomi global.
Tinjauan Pasaran: Mac 15 – 19
Bagi minggu ini, para pelabur akan terus memberi tumpuan kepada perkembangan dalam rangsangan A.S , situasi koronavirus dan data-data ekonomi seperti data Retail Sales A.S dan FOMC untuk menentukan arah selanjutnya.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Mac 15 – 19
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 15hb Mac 2021 | |||||
| N/A | |||||
| Selasa – 16hb Mac 2021 | |||||
| 8:30 | AUD | RBA Meeting Minutes | – | – | – |
| 18:00 | EUR | German ZEW Economic Sentiment (Mar) | – | 74.0 | 71.2 |
| 20:30 | USD | Core Retail Sales (MoM) (Feb) | – | -0.1% | 5.9% |
| 20:30 | USD | Retail Sales (MoM) (Feb) | – | -0.6% | 5.3% |
| Rabu – 17hb Mac 2021 | |||||
| 18:00 | EUR | CPI (YoY) (Feb) | – | 0.9% | 0.9% |
| 20:30 | USD | Building Permits (Feb) | – | 1.750M | 1.886M |
| 20:30 | CAD | Core CPI (MoM) (Feb) | – | – | 0.5% |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | 0.816M | 13.798M |
| Khamis – 18hb Mac 2021 | |||||
| 02:00 | USD | FOMC Economic Projections | – | – | – |
| 02:00 | USD | FOMC Statement | – | – | – |
| 02:00 | USD | Fed Interest Rate Decision | – | 0.25% | 0.25% |
| 02:30 | USD | FOMC Press Conference | – | – | – |
| 05:45 | NZD | GDP (QoQ) (Q4) | – | 0.1% | 14.0% |
| 08:30 | AUD | Employment Change (Feb) | – | 30.0K | 29.1K |
| 20:00 | GBP | BoE Interest Rate Decision (Mar) | – | 0.10% | 0.10% |
| 20:00 | GBP | BoE MPC Meeting Minutes | – | – | – |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 705K | 712K |
| 20:30 | USD | Philadelphia Fed Manufacturing Index (Mar) | – | 23.1 | 23.1 |
| Jumaat – 19hb Mac 2021 | |||||
| 08:30 | AUD | Retail Sales (MoM) | – | – | 0.5% |
| 20:30 | CAD | Core Retail Sales (MoM) (Jan) | – | -2.8% | -4.1% |