2 Ogos 2021 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Ogos 2 – 6
Reviu Pasaran (Forex): Julai 26 – 30
US Dollar
Indeks dolar yang didagang terhadap sebakul enam pasangan mata wang utama telah merosot dengan latar belakang pelbagai data ekonomi yang negatif dari wilayah Amerika Syarikat minggu lalu. Selain itu, dolar AS melanjutkan kerugiannya berikutan dengan bank pusat Fed mengeluarkan kenyataan dovish mereka semasa mesyuarat FOMC. Indeks dolar telah menutup harganya pada sesi Jumaat lalu dengan harga 92.05.
Menurut kepada kenyataan FOMC, Fed mendakwa bahawa mereka akan terus mengekalkan kelonggaran dasar kewangannya sambil menggunakan pelbagai alat untuk menyokong ekonomi A.S. Walaupun terdapat beberapa petunjuk aktiviti ekonomi dan kadar pekerjaan yang menunjukkan peningkatan disebabkan oleh kemajuan vaksinasi Covid-19 yang pesat di negara-negara Bersatu, ia masih belum pulih sepenuhnya, menurut kepada kenyataan FOMC. Sementara itu, pengerusi Fed Jerome Powell mendakwa bahawa inflasi yang lebih tinggi di Amerika Syarikat adalah disebabkan terutamanya oleh faktor sementara sahaja. Di samping itu, Fed telah memutuskan untuk mengekalkan kadar dana persekutuan mereka pada 0 hingga ¼% sambil mengekalkan program pembelian bonnya sehingga kemajuan yang lebih besar telah dicapai ke arah tujuan pekerjaan maksimum dan kestabilan harga. Dasar kewangan yang agresif akan meningkatkan pengedaran wang di pasaran kewangan dan mengurangkan daya tarikan dolar AS.
Dari segi data ekonomi, kebanyakan data ekonomi penting dari A.S adalah lebih teruk daripada jangkaan. Menurut kepada Jabatan Tenaga Kerja, data Initial Jobless Claims telah memberi baccan pada 400K, lebih lemah daripada jangkaan pasaran pada 380K. Di samping itu, data GDP A.S (KDNK) dan data Pending Home Sales berada pada 6.5% dan -1.9% , kedua-dua adalah lebih teruk daripada jangkaan pasaran masing-masing pada 8.5% dan 0.3%. Data yang kecewa tersebut telah mendorong prospek yang negatif untuk pertumbuhan ekonomi AS dan ia mengurangkan daya tarikan dolar AS. Untuk masa ini, para pelabur akan terus meneliti perkembangan yang terbaru berkenaan dengan data ekonomi masa depan serta perkembangan dasar kewangan untuk mengukur kemungkinan pergerakan untuk dolar AS.
USD/JPY
Pasangan USD / JPY telah mengalami momentum bearish pada minggu lalu dan mengakhiri pasaran Jumaat lalu pada harga 109.65. Momentum bearish secara keseluruhan untuk pasangan USD / JPY adalah disebabkan terutamanya oleh kejatuhan nilai dolar AS. Selain itu, peningkatan dalam jumlah varian Delta di rantau Asia juga mencetuskan perubahan sentimen terhadap aset yang selamat dan meningkatkan daya tarik Yen Jepang.
EUR/USD
Pasangan EUR / USD telah melonjak sepanjang minggu lalu dan mengakhiri pasaran dengan harga 1.1800. Momentum kenaikan secara keseluruhan untuk pasangan EUR / USD pada minggu lalu adalah disebabkan terutamanya oleh kejatuhan dolar AS. Dari segi data ekonomi, sebahagian besar daripada data penting telah memberikan keputusan yang bercampuran. Menurut kepada Eurostat, data CPU zon Euro telah meningkat dengan ketara dari bacaan sebelumnya sebanyak 1.9% kepada 2.2%, lebih tinggi daripada jangkaan pasaran sebanyak 2.0%. Sementara itu, data GDP Jerman hanya mencapai 1.5%, yang jauh lebih teruk daripada jangkaan pasaran sebanyak 2.0% dan ia telah mengehadkan keuntungan yang dialami oleh Euro.
GBP/USD
Pasangan GBP / USD telah melonjak pada minggu lalu sambil menutup harga pasaran pada 1.3735. Mata wang paun sterling telah didagang lebih tinggi minggu lalu di tengah-tengah perkembangan wabak Covid-19 yang positif dari U.K. Baru-baru ini, UK mencatat trend penurunan kes Covid-19 selama enam hari berturut-turut. Menurut kepada ahli epidemiologi yang teratas di UK, Neil Ferguson, kadar kemasukan ke hospital dan kematian akibat virus Covid-19 tetap stabil dengan program vaksinasi yang cepat di U.K. Sementara itu, beliau juga menegaskan bahawa wabak di UK mungkin akan berakhir dalam beberapa bulan yang akan datang. Untuk masa ini, pelabur akan terus menumpukan perhatian terhadap wabak Covid-19 di UK untuk menerima isyarat perdagangan yang lebih lanjut.
Reviu Pasaran (Komoditi): Julai 26 – 30
GOLD
Harga emas telah melonjak pada minggu lalu dengan harga $ 1815.00 se troy ounce susulan dengan Fed mengeluarkan kenyataan yang dovish. Para pelabur menjangkakan bahawa kelonggaran dasar kewangan yang berlanjutan dari Fed akan meningkatkan risiko inflasi di masa depan dan boleh mendorong para pelabur untuk mengalihkan portfolio mereka ke arah emas yang selamat untuk melindungi risiko tersebut. Walaupun begitu, keuntungan yang dialami oleh emas sebagai aset selamat adalah terhad susulan dengan salah satu anggota Fed telah mengeluarkan pandangan yang berbeza mengenai dasar kewangan untuk masa depan. Menurut kepada Reuters, anggota Federal Reserve James Bullard mendakwa bahawa Fed harus mula mengurangkan $120 bilion pembelian bon bulanannya dan mengetatkan dasar kewangannya pada bulan-bulan pertama 2022 serta membuka jalan untuk meningkatkan kadar faedah pada tahun itu sekiranya diperlukan untuk memerangi risiko inflasi yang tinggi. Bullard adalah ahli Fed pertama yang bercakap secara terbuka selepas mesyuarat bank pusat minggu ini. Meskipun demikian, pengerusi Fed Jerome Powell mengatakan bahawa pemulihan pasaran pekerjaan AS masih “jauh” dari sasaran Fed sementara Fed masih perlu mengekalkan kelonggaran dasar kewangan yang agresif untuk meningkatkan momentum ekonomi. Kenyataan secara keseluruhan dari Fed kekal kabur, oleh itu pelabur harus terus memantau perkembangan yang terbaru berkenaan dengan rancangan dasar kewangan masa depan untuk mengukur kemungkinan pergerakan bagi komoditi emas.
Crude Oil
Harga minyak mentah telah melonjak dengan ketara minggu lalu semasa menutup sesi Jumaat lalu dengan harga $73.15. Harga minyak mentah mengalami momentum kenaikan di tengah-tengah data inventori yang positif serta prospek yang positif untuk program vaksinasi Covid-19 global. Para pelabur tetap optimis bahawa proses vaksinasi yang cepat dapat meningkatkan permintaan minyak di masa depan. Menurut kepada Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA), inventori minyak mentah A.S. telah menurun daripada bacaan sebelumnya sebanyak 2.108M kepada -4.089M, lebih baik daripada jangkaan pasaran pada -2.932M.
Tinjauan Pasaran: Ogos 2 – 6
Bagi minggu ini, para pelabur akan terus memberi tumpuan kepada data ekonomi penting seperti Non Farm Payroll A.S untuk menentukan arah selanjutnya. Selain itu, situasi yang berterusan dengan koronavirus juga akan menjadi perhatian para pelabur.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Ogos 2 – 6
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 2hb Ogos 2021 | |||||
| 15:55 | EUR | German Manufacturing PMI (Jul) | – | 65.6 | 65.6 |
| 16:30 | GBP | Manufacturing PMI (Jul) | – | 60.4 | 60.4 |
| 22:00 | USD | ISM Manufacturing PMI (Jul) | – | 60.9 | 60.6 |
| Selasa – 3hb Ogos 2021 | |||||
| 12:30 | AUD | RBA Interest Rate Decision (Aug) | – | 0.10% | 0.10% |
| 12:30 | AUD | RBA Rate Statement | – | – | – |
| Rabu – 4hb Ogos 2021 | |||||
| 06:45 | NZD | Employment Change (QoQ) (Q2) | – | 0.70% | 0.60% |
| 09:30 | AUD | Retail Sales (MoM) (Jun) | – | -1.80% | 0.40% |
| 16:30 | GBP | Services PMI (Jul) | – | 57.8 | 57.8 |
| 20:15 | USD | ADP Nonfarm Employment Change (Jul) | – | 700K | 692K |
| 22:00 | USD | ISM Non-Manufacturing PMI (Jul) | – | 60.4 | 60.1 |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | – | -4.089M |
| Khamis – 5hb Ogos 2021 | |||||
| 16:30 | GBP | Construction PMI (Jul) | – | 63.8 | 66.3 |
| 19:00 | GBP | BoE Interest Rate Decision (Aug) | – | 0.10% | 0.10% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 380K | 400K |
| Jumaat – 6hb Ogos 2021 | |||||
| 20:30 | USD | Nonfarm Payrolls (Jul) | – | 900K | 850K |
| 20:30 | USD | Unemployment Rate (Jul) | – | 5.70% | 5.90% |
| 20:30 | CAD | Employment Change (Jul) | – | 150.0K | 230.7K |
| 22:00 | CAD | Ivey PMI (Jul) | – | – | 71.9 |