04 Mac 2019 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mac 04 – Mac 08
Reviu Pasaran (Forex): Februari 25 – Mac 1
US Dollar
Dolar AS telah melanjutkan keuntungannya selepas ia mencecah paras rendah empat minggu di 95.65 sambil menutup niaga Jumaat lepas berhampiran dengan 96.35.
Pada awal minggu lepas, dolar AS telah mengalami kerugian apabila dibandingkan dengan enam mata wang utama susulan dengan pengumuman Presiden AS Donald Trump untuk menangguhkan tarikh luput 1hb Mac. Pengumuman tersebut telah di buat selepas rundingan perdagangan diantara Amerika Syarikat dan China memberikan perkembangan yang optimis. Kemungkinan yang tinggi untuk mencapai perjanjian telah mencetuskan momentum bullish ke atas mata wang yang lain seperti euro dan pound sterling susulan dengan penyusutan risiko kemelesetan berskala global dan ia telah menarik para pelabur dari pasaran dolar ke portfolio mata wang yang lain. Selain itu, nada dovish yang disampaikan oleh Pengerusi Bank Pusat AS (Fed) Jerome Powell juga telah menurunkan sentimen ke atas pasaran dolar. Menurut kepada kesaksian beliau pada minggu lepas, Powell menegaskan bahawa mereka akan mengekalkan polisi monetari di paras yang neutral sementara ekonomi semasa sedang berada di dalam keadaan pasaran pekerjaan penuh dan kadar inflasi berhampiran dengan kadar ideal di 2%.
Walaubagaimanapun, indeks dolar telah melantun pada lewat minggu lepas berikutan dengan data ekonomi yang optimistik seperti GDP dan Chicago PMI. Data ini telah memacu kenaikan pada dolar AS sambil mencecah paras yang tertinggi di dalam tempoh seminggu. Menurut kepada US Commerce Department, GDP bagi suku keempat tahun 2018 memberi bacaan di dalam jangkaan sebanyak 2.6% sementara Chicago PMI memberi bacaan yang lebih tinggi sebanyak 64.7 berbanding 58.1. Kedua-dua data ini mencerminkan pertumbuhan ekonomi AS yang makin bertambah baik dan justeru mendorong para pelabur untuk memberi tumpuan kepada pasaran dolar semula.
Secara kesimpulannya, sentimen pada dolar adalah masih tidak menentu sementara perjanjian perdagangan diantara AS dan China masih belum dimuktamadkan lagi. Para pelabur kini akan memberi tumpuan kepada perkembangan yang lebih lanjut dan melihat negara manakan yang bakal menerima manfaat yang berlebihan dari perjanjian tersebut.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY telah didagang dengan lebih tinggi bagi sepanjang minggu lepas sambil menutup niaganya di harga 111.90 pada lewat sesi Jumaat. Susulan dengan perkembangan yang positif mengenai rundingan perdagangan serta penangguhan tarikh akhir 1hb Mac, aset selamat yen telah berdepan dengan penjualan yang mendadak pada minggu lepas. Momentum tersebut telah dipacu susulan dengan penyusutan risiko kemelesetan ekonomi global yang bakal didorong dengan pencapaian konsensus diantara kedua-dua negara. Selain itu, data yang kurang memuaskan dari Jepun bagi minggu lepas juga telah meletakan tekanan tambahan ke atas mata wang selamat tersebut. Menurut kepada laporan, data Industrial Production dan Retail Sales memberi bacaan sebanyak -3.7% dan 0.6%, tersasar daripada ramalan ekonomis iaitu -2.4% dan 1.4% masing-masing.
EUR/USD
Pasangan EUR/USD telah melanjutkan kenaikannya bagi minggu lepas sambil menutup niaganya di paras 1.1365 semasa lewat sesi Jumaat. Bagi minggu lalu, Euro telah didagang dengan lebih tinggi berikutan dengan penyusutan risiko global susulan dengan perkembangan yang positif diantara China dan AS. Perubahan pada selera risiko para pelabur telah mendorong kepada kenaikan mata wang seperti euro. Selain itu, pasangan ini juga telah disokong selanjutnya dengan data German Manufacturing PMI dan German Unemployment Change. Menurut kepada Markit Economics dan German Federal Statistical Office, data German Manufacturing PMI memberi bacaan di dalam jangkaan sebanyak 47.6 sementara German Unemployment Change memberi bacaan -21K berbanding dengan ramalan iaitu -5K.
GBP/USD
Pound sterling telah melanjutkan kenaikannya berbanding dengan dolar AS sambil menutup niaganya di paras 1.3205 berlatarbelakangkan perkembangan yang positif mengenai Brexit. Pada awal minggu lepas, pound sterling telah meneruskan kenaikannya susulan dengan laporan di aman Theresa May sedang mempertimbangkan inisiatif untuk menangguhkan tarikh akhir Brexit bagi mengelakkan UK untuk berpisah dengan EU tanpa sebarang perjanjian. Dengan tempoh masa yang lebih panjang bagi rundingan perjanjian Brexit serta risiko Brexit tanpa perjanjian yang lebih rendah telah memacu pembelian mata wang ini di pasaran FX. Sebelum hari mingguan yang lepas, Theresa May telah mengumumkan bahawa ahli penggubal dasar boleh mengundi untuk menangguhkan tarikh Brexit sekiranya perjanjian Brexit beliau ditolak pada 12hb Mac.
Reviu Pasaran (Komoditi): Februari 25 – Mac 1
GOLD
Harga emas telah menutup niaganya di paras yang lebih rendah berhampiran dengan paras $1,293.45 se troy auns bagi minggu lepas. Penampilan emas sebagai aset selamat telah menyusut susulan dengan optimisme pasaran terhadap rundingan AS – China yang telah meningkatkan selera risiko pasaran dan justeru memacu penjualan pada aset emas. Walaupun perjanjian berkemungkinan untuk tercapai tidak lama lagi, para pelabur adalah masih berhati-hati sementara menunggu pengesahan yang lebih lanjut sebelum menjual portfolio emas.
Crude Oil
Harga minyak mentah telah mencatat kerugian sambil mengalami tekanan menurun pada hari Jumaat lepas di paras harga $55.75 setong. Harga minyak mentah mengalami kerugian yang ketara pada awal minggu lepas selepas Donald Trump menyeru OPEC untuk “membawa tenang” oleh kerana harga minyak adalah terlalu tinggi dan OPEC perlu bertahan dari meningkatkan harga minyak sewenang-wenangnya. Walaubagaimanapun, harga minyak masih mampu untuk melantun kembali selepas data EIA Crude Oil Inventories dan API Weekly Crude Oil Stock memaparkan penyusutan pada pembekalan minyak di AS sementara para ekonomis menjangkakan AS untuk mempunyai peningkatan pada data tersebut. Namun, harga minyak masih mengalami kerugian dan menurun kembali ke paras $55.75 setong selepas US Energy Department mengumumkan untuk mengeluarkan 6 juta tong minyak dari stok kecemasan SPR. Situasi ini telah digunakan oleh Trump bagi membendung usaha yang diambil oleh OPEC bagi menurunkan harga minyak global.
Oleh kerana AS dan China adalah pengguna minyak terbesar di dunia, para pelabur akan memberi fokus ke atas rundingan perdagangan diantara kedua-dua negara tersebut yang bakal memberikan pandangan positif terhadap permintaan minyak mentah.
Pandangan Mingguan: Mac 4 – Mac 8
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi fokus ke atas perkembangan rundingan perdagangan diantara AS-China serta beberapa data ekonomi penting termasuk ADP Nonfarm Payroll, Nonfarm Payroll dan kadar pengangguran bagi melihat sentimen pasaran serta jangkaannya. Selain itu, para pelabur juga akan memberi fokus kepada ucapan yang bakal disampaikan oleh ahli FOMC untuk mendapatkan gambaran yang lebih luas mengenai kenaikan kadar faedah yang seterusnya.
As for oil traders, they will be eyeing on US inventories level reported by API and EIA to gauge the strength of crude demand for world’s largest oil consumer.
Bagi pedagang minyak mentah, mereka bakal memberi tumpuan kepada paras inventori minyak AS yang dilaporkan oleh API dan EIA mengukur kadar permintaannya dari negara pengguna minyak yang terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Mac 4 – Mac 8
| Isnin, Mac 4 |
Data GBP – Construction PMI (Feb)
Acara N/A
|
| Selasa, Mac 5 |
Data AUD – RBA Interest Rate Decision (Mar) CHF – CPI (MoM) (Feb) USD – ISM Non-Manufacturing PMI (Feb) USD – New Home Sales (Dec)
Acara AUD – RBA Rate Statement GBP – BoE Gov Carney Speaks
|
| Rabu, Mac 6 |
Data CrudeOIL – API Weekly Crude Oil Stock AUD – GDP (QoQ) (Q4) USD – ADP Nonfarm Employment Change (Feb) CAD – BoC Interest Rate Decision CAD – Ivey PMI (Feb) CrudeOIL – Crude Oil Inventories
Acara CAD – BoC Rate Statement
|
| Khamis, Mac 7 |
Data AUD – Retail Sales (MoM) (Jan) EUR – GDP (QoQ) (Q4) EUR – Deposit Facility Rate EUR – ECB Marginal Lending Facility EUR – ECB Interest Rate Decision (Mar) USD – Initial Jobless Claims
Acara EUR – ECB Press Conference
|
|
Jumaat, Mac 8
|
Data JPY – GDP (QoQ) (Q4) USD – Average Hourly Earnings (MoM) (Feb) USD – Building Permits (Jan) USD – Nonfarm Payrolls (Feb) USD – Unemployment Rate (Feb) CAD – Employment Change (Feb) CrudeOIL – US Baker Hughes Oil Rig Count
Acara
|