26 Oktober 2020 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Oktober 26 – 30
Reviu Pasaran (Forex): Oktober 19 – 23
US Dollar
Indeks dolar yang didagang berbanding dengan sekumpulan enam jenis mata wang utama gagal memulihkan kerugian minggu lalu, sementara ia mencapai tahap terendah dalam tempoh tujuh minggu di tengah kebarangkalian untuk meluluskan pelan rangsangan telah meningkat.
Awal minggu lalu, indeks dolar mengalami keuntungan yang mendadak selepas Dewan Speaker Nancy Pelosi mendedahkan bahawa dia masih optimis terhadap pelan rangsangan akan dapat dilaksanakan pada awal bulan depan. Dalam perbincangan terakhir, Rumah Putih dan Demokrat Kongres mencapai kemajuan yang cukup dalam perbincangan berkenaan dengan pelan rangsangan baru, sementara Wakil Ketua Kakitangan Drew Hammill juga menyatakan bahawa kedua-dua pihak ‘serius’ untuk menggubal pelan tersebut. Namun, keuntungannya terbatas disebabkan oleh ketidakpastian pelan rangsangan ini sementara orang Amerika masih menunggu bantuan kewangan yang lebih lanjut dari kerajaan AS untuk meringankan beban perniagaan dan hidup mereka. Oleh kerana kebuntuan antara Demokrat dan Republikan masih belum diselesaikan sekarang, ini berkemungkinan tinggi bahawa pelan rangsangan tidak akan diluluskan secara sah melalui tingkat Kongres dan Senat dalam jangka waktu yang singkat.
Dengan berlatar belakang ketidakpastian dalam rangsangan dan pilihan raya yang akan datang, para pelabur dijangkakan akan terus fokus pada perkembangan perbincangan antara Demokrat dan Republik mengenai pelan rangsangan, sambil melihat data ekonomi yang akan datang.
USD/JPY
Pasangan naik USD / JPY mengalami kerugian yang ketara sementara mengakhiri sesi Jumaat lalu pada harga 105.31. Sumbangan utama momentum penurunan pada pasangan mata wang ini adalah sepenuhnya dari kelemahan dolar AS yang berlatarbelakangkan kemungkinan tinggi bahawa pelan rangsangan dapat dilaksanakan pada awal bulan depan. Selain itu, data ekonomi yang optimis dari Jepun terus merosot pasangan mata wang ke tahap yang lebih rendah pada minggu ini. Menurut Biro Statistik, CPI Teras Nasional Jepun berada pada -0.3%, sedikit lebih tinggi daripada ramalan ahli ekonomi dan bacaan sebelumnya pada -0.4%, menunjukkan bahawa kesan negatif Covid-19 terhadap Jepun telah menyusut secara beransur-ansur.
EUR/USD
Pasangan EUR / USD telah meningkat sepanjang minggu lalu dan mengakhiri sesi minggu lalu dengan harga 1.1860 di tengah-tengah siri data optimis dibebaskan di Zon Euro. Menurut Markit Economics, PMI Pembuatan Jerman dibebaskan pada 58.0, lebih tinggi daripada ramalan ahli ekonomi pada 55.1, menunjukkan bahawa ekonomi telah mulai pulih dari kejatuhan wabak. Lebih-lebih lagi, data PPI Jerman juga dibebaskan dengan bacaan optimis pada 0.4%, jauh lebih baik daripada ramalan ahli ekonomi pada -0.1%. Walaupun begitu, kebangkitan wabak baru-baru ini di seluruh zona euro telah meningkatkan kegelisahan pasaran, ia berkemungkinan tinggi akan mengancam pemulihan ekonomi dalam jangka panjang.
GBP/USD
Pasangan GBP/USD telah meningkat sepanjang minggu lalu sambil mengakhiri pasaran pada harga 1.3040. Setakat ini, arah paun sterling masih ditentukan oleh perkembangan Brexit. Pada minggu lalu, ketidakpastian mengenai rundingan perdagangan Pasca-Brexit memberikan impak yang besar di pasaran paun. Boris Johnson menyeru UK untuk bersedia untuk kesepakatan gaya Australia, yang melambangkan UK akan meninggalkan EU tanpa perjanjian menjelang tarikh akhir 15 Oktober, tidak ada kesepakatan perdagangan yang berhasil dicapai antara dua negara setakat ini. Lebih-lebih lagi, Eropah juga enggan untuk membincangkan teks undang-undang sementara isu utama seperti perikanan dan persaingan yang adil masih belum dapat diselesaikan seperti sekarang. Kemungkinan besar Brexit keras membataskan kenaikan GBP/USD walaupun dolar menjunam dengan ketara pada minggu lalu.
Reviu Pasaran (Komoditi): Oktober 12 – 16
GOLD
Harga emas kekal stabil sepanjang minggu lalu, namun ia masih mengakhiri minggu tersebut dengan keuntungan pada harga $1901.50 setroy ouns berikutan dengan peningkatan harapan dalam pelan ransangan baru dan ketidakpastian Brexit. Pada minggu lalu, harga emas mengalami momentum kenaikkan kerana harapan pelan rangsangan telah meningkat setelah Presiden AS Donald Trump bersetuju untuk meningkatkan jumlah bantuan rangsangan ke tahap yang lebih tinggi untuk memenuhi selera Demokrat. Selain itu, Nancy Pelosi juga menyatakan bahawa dia optimis bahawa kesepakatan rangsangan dapat dicapaik pada akhir bulan ini. Selain daripada itu, ketidakpastian rundingan Pasca-Brexit juga telah mendesak pelabur untuk mengalihkan modal mereka ke aset selamat untuk menjauhkan diri dari ketidakpastian.
Crude Oil
Harga minyak mentah menjunam sepanjang minggu ketika menutup sesi Jumaat lalu dengan harga $ 39.69 setong di tengah lonjakan kes-kes Covid-19 di seluruh dunia dan gencatan senjata di Libya.
Pada minggu lalu, harga minyak mentah kekal didagang pada tahap yang lebih rendah kerana data inventori minyak mentah AS menunjukkan bacaan yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan. Menurut EIA, Inventori Minyak Mentah AS pada minggu lalu hanya mencapai -1.001M, tersasar ramalan ekonomi pada -1.021M. Namun, kebimbangan kebangkitan Covid-19 di seluruh dunia terus mendorong harga minyak menurun. Pada hari Jumaat, AS melaporkan lebih daripada 80 ribu kes harian yang disahkan untuk pertama kalinya dalam tempoh tiga bulan, sementara keadaan semasa menunjukkan jumlah kes-kes Covid-19 akan terus meningkat dalam beberapa hari yang akan datang. Pemulihan permintaan minyak semakin pudar sementara sentimen pasaran komoditi hitam ini kini menjadi lebih pesimis berbanding sebelumnya. Akhir sekali, para pelabur kini akan menjangkakan lebih banyak minyak Libya akan kembali ke pasaran selepas gencatan senjata di Libya. Gencatan senjata akan menyebabkan lebih banyak minyak dari Libya dibekalkan ke pasaran semasa permintaan minyak yang lemah yang disebabkan oleh pandemik.
Walaupun prospek komoditi tetap negatif sementara tiada tanda-tanda pemulihan yang kuat, pelabur akan terus memberikan tumpuan kepada data inventori dan perkembangan wabak untuk menentukan arah komoditi tersebut.
Tinjauan Pasaran: Oktober 26 – 30
Bagi minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas perkembangan yang berterusan mengenai rangsangan A.S dan juga data-data ekonomi seperti GDP untuk mendapat isyarat selanjutnya. Selain itu, situasi koronavirus yang berterusan juga akan menjadi perhatian para pelabur.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Oktober 26 – 30
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 26hb Oktober 2020 | |||||
| 17:00 | EUR | German Ifo Business Climate Index (Oct) | – | 93.0 | 93.4 |
| 22:00 | USD | New Home Sales (Sep) | – | 1,025K | 1,011K |
| Selasa – 27hb Oktober 2020 | |||||
| 20:30 | USD | Core Durable Goods ORders (MoM) (Sep) | – | 0.4% | 0.6% |
| 20:30 | USD | CB Consumer Confidence (Oct) | – | 102.5 | 101.8 |
| Rabu – 28hb Oktober 2020 | |||||
| 08:30 | AUD | CPI (QoQ) (Q3) | – | .15% | -1.9% |
| 22:00 | CAD | BoC Interest Rate Decision | – | 0.25% | 0.25% |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | – | -1.001M |
| 23:15 | CAD | BoC Press Conference | – | – | – |
| Khamis – 29hb Oktober 2020 | |||||
| Tentative | JPY | BoJ Monetary Policy Statement | – | – | – |
| Tentative | JPY | BoJ Outlook Report | – | – | – |
| Tentative | JPY | BoJ Press Conference | – | – | – |
| 16:55 | EUR | German Unemployment Change (Oct) | – | -5K | -8K |
| 20:30 | USD | GDP (QoQ) (Q3) | – | 31.9% | -31.5% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | – | – |
| 20:45 | EUR | ECB Interest Rate Decision | – | – | 0.00% |
| 21:30 | EUR | ECB Press Conference | – | – | – |
| 22:00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (Sep) | – | 4.5$ | 8.8% |
| Jumaat– 30hb Oktober 2020 | |||||
| 15:00 | EUR | German GDP (QoQ) (Q3) | – | 7.2% | -9.7% |
| 18:00 | EUR | CPI (YoY) (Oct) | – | -0.3% | -0.3% |
| 20:30 | CAD | GDP (MoM) (Aug) | – | 0.9% | 3.0% |