3 Ogos 2020 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Ogos 3 – 7
Reviu Pasaran (Forex): Julai 27 – 31
US Dollar
Indeks dolar yang berbanding dengan sebakul enam mata wang utama telah jatuh sepanjang minggu lalu susulan dengan para pelabur telah menjangkakan nada dovish dari Fed di tengah-tengah wabak virus, yang disokong oleh data-data ekonomi yang suram dari negara A.S.
Dari segi data, negara A.S tidak mempunyai data ekonomi yang menunjukkan pemulihan ekonomi yang mungkin berlaku dalam waktu terdekat. Pada awal minggu lalu, data seperti Core Durable Goods Orders dan CB Consumer Confidence masing-masing dilaporkan dengan bacaan sebanyak 3.3% dan 92.6, lebih rendah daripada ramalan ekonomi 3.5% dan 94.5 masing-masing, susulan dengan tekanan inflasi di AS ekonomi tetap terdedah dan lemah di tengah-tengah tingkah laku para pengguna yang semakin berkurang. Namun, dolar berjaya mengehadkan kerugiannya semasa menutup pada akhir minggu lalu susulan dengan penyusutan ekonomi AS adalah kelihatan tidak teruk yang dijangkakan oleh ahli ekonomi. Menurut kepada Biro Analisis Ekonomi, GDP suku kedua AS berada pada -32.9%, sedikit lebih baik daripada ramalan ahli ekonomi pada -34.1%, sementara ekonomi AS masih dihantui oleh Covid-19.
Selain itu, pergerakan dolar pada minggu lalu juga dipengaruhi dengan ketara oleh keputusan dasar kewangan Fed. Dalam mesyuarat Fed, dewan anggota telah bersetuju dengan sebulat suara untuk mengekalkan kadar faedah di antara 0,00% hingga 0,25% di tengah-tengah tinjauan ekonomi AS yang lemah. Selain itu, pengerusi Federal Reserve Jerome Powell juga mengulangi komitmen mereka untuk menggunakan pelbagai alat untuk menyokong ekonomi. Selain itu, Jerome Powell juga mendedahkan bahawa dasar kewangan yang sudah ada akan kekal longgar sehingga ekonomi sudah melalui peristiwa COVID-19 dan berada di landasan yang tepat untuk mencapai kadar pekerjaan maksimum dan tekanan inflasi yang stabil. Walaupun begitu, ekonomi sekarang bergantung pada perkembangan virus, di mana para pelabur akan terus memperhatikan perkembangan terbaru mengenai vaksin serta hubungan antara Amerika Syarikat dan China untuk mengukur pergerakan pasangan ini.
USD/JPY
Pasangan USD / JPY mengalami pergerakan besar pada minggu lalu sambil mengakhiri sesi Jumaat lalu pada harga 105.85. Pasangan ini telah menerima penurunan yang besar pada awal minggu lalu kerana data ekonomi yang kecewa dari AS menggesa para pelabur untuk terus menjual pegangan dolar mereka dan melarikan diri ke pasaran mata wang lain yang lebih berpotensi. Namun, pasangan USD/JPY berjaya membuat kemunculan semula yang ketara setelah kebangkitan wabak berlaku di Jepun. Setakat ini, kebanyakan bandar besar di Jepun terpaksa menetapkan semula kawalan pergerakan untuk membatasi kesan negatif virus.
EUR/USD
Pasangan EUR/USD telah melonjak pada minggu lalu semasa menutup sesi perdagangan Jumaat lalu pada harga 1.1905. Pada minggu lalu, mata wang Euro dibeli banyak oleh peserta pasaran kerana kekuatan ekonomi Eropah mengalami pemulihan yang kuat yang dapat dilihat dalam data ekonomi positif baru-baru ini seperti German Unemployment Change dan Europe CPI. Menurut kepada statistik data dari EU, data German Unemployment Change dan Europe CPI berada pada -18K dan 0.4% masing-masing sementara ramalan ekonomi adalah 43k dan 0.2%. Lebih-lebih lagi, mata wang tersebut berjaya terus melanjutkan kenaikannya disebabkan oleh kelemahan mata wang persaingannya terutama dolar AS kerana ekonomi AS tidak menunjukkan tanda pemulihan dari COVID-19.
GBP/USD
Pasangan GBP / USD melambung pada minggu lalu sambil menutup pasaran pada 1.3080. Pada minggu lalu, kenaikan pasangan ini disumbangkan oleh kejatuhan dolar AS susulan dengan ekonominya masih rapuh dan lemah di tengah-rengah wabak Covid-19. Namun, pasaran paun sterling masih mempunyai risiko ketidakpastian yang ketara yang disebabkan oleh kebuntuan dalam perundingan Brexit. Menurut kepada berita terbaru, Brussels dan Britain telah menjadualkan lebih banyak rundingan perdagangan hingga 2 Oktober dengan harapan untuk mengesahkan perjanjian sebelum masa peralihan yang akan berakhir. Namun, masalah utama dalam perjanjian perdagangan Brexit yang perlu diselesaikan susulan dengan ia masih mempunyai ‘konflik’ dalam isu penangkapan ikan dengan Perancis di mana UK tidak menerima kapal dari EU di perairannya.
Reviu Pasaran (Komoditi): Julai 27 – 31
GOLD
Harga emas berjaya melanjutkan kenaikannya pada minggu lalu sambil menutup pasaran pada hari Jumaat pada $1984.95 se troy auns. Permintaan untuk komoditi aset selamat ini telah meningkat apabila AS melaporkan jumlah jangkitan yang lebih tinggi pada minggu lalu dan mengurangkan harapan pasaran terhadap penyusutan wabak di negara AS. Selain itu, tindak balas antara AS dan China juga mendorong para pelabur untuk melepaskan diri dari aset berisiko dengan menyimpan lebih banyak logam kuning dalam portfolio mereka. Walau bagaimanapun, kenaikan logam kuning ini telah dibatasi oleh pengambilan untung oleh para pelabur setelah komoditi ini mencapai tahap tertinggi yang bersejarah. Setakat ini, peserta pasaran terus mengawasi pengembangan vaksin dan lebih banyak perbincangan antara AS dan China untuk meneliti arah harga emas yang lebih jauh.
Crude Oil
Harga minyak mentah mengalami corak bercampuran pada minggu lalu ketika ditutup pada sesi Jumaat lalu dengan $40.40 setong kerana kebimbangan pasaran terhadap wabak tersebut terus membebankan pasaran komoditi hitam ini.
Pada awal minggu lalu, harga minyak mentah telah didagang dengan rata mendekati tahap $41.00 kerana para pelabur masih menunggu data inventori minyak mentah untuk menentukan arah jangka pendek bagi harga minyak. Berdasarkan dengan keputusan, institut API melaporkan kenaikan besar dalam inventori minyak mentah sebanyak 6.829M, lebih rendah daripada ramalan ekonomi pada -1.200M. Selain itu, inventori minyak mentah dari EIA juga berkurang dengan ketara pada minggu lalu, di mana bacaan sebenar adalah -10.612M, lebih rendah daripada ramalan ahli ekonomi sebanyak 0.357M. Namun, pengurangan yang mengejutkan dalam inventori minyak mentah ini gagal meningkatkan daya tarikan pasaran komoditi hitam ini kerana kebimbangan mengenai pertumbuhan permintaan yang perlahan. Semasa penulisan, kes virus global telah mencapai tahap 18 juta sementara jumlah kematian semakin hampir ke tahap 700 ribu, menimbulkan keraguan tentang kekuatan pemulihan ekonomi semasa. Peningkatan kes virus di negara-negara seperti India, Brazil dan AS terus memudarkan pandangan produk minyak ini walaupun pengembangan vaksin telah memasuki tahap ketiga percubaan.
Sementara itu, peserta pasaran akan terus memperhatikan pengembangan vaksin serta data inventori untuk menentukan arah harga komoditi ini.
Tinjauan Pasaran: Ogos 3 -7
Bagi minggu ini, para pelabur harus meneliti perkembangan terkini berkaitan dengan pengembangan vaksin virus, ketegangan antara A.S. dan China dan juga data ekonomi penting seperti NFP untuk mengukur arah setiap pasangan mata wang.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Ogos 3 -7
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 3hb Ogos 2020 | |||||
| 09:45 | CNY | Caixin Manufacturing PMI (Jul) | – | 51.3 | 51.2 |
| 15:55 | EUR | German Manufacturing PMI (Jul) | – | 50.0 | 45.2 |
| 16:30 | GBP | Manufacturing PMI (Jul) | – | 53.6 | 50.1 |
| 22:00 | USD | ISM Manufacturing PMI (Jul) | – | 53.6 | 52.6 |
| Selasa –4hb Ogos 2020 | |||||
| 09:30 | AUD | Retail Sales (MoM) (Jun) | – | 2.4% | 16.9% |
| 12:30 | AUD | RBA Interest Rate Decision (Aug) | – | 0.25% | 0.25% |
| 12:30 | AUD | RBA State Statement | – | – | – |
| Rabu – 5hb Ogos 2020 | |||||
| 06:45 | NZD | Employment Change (QoQ) (Q2) | – | -2.0% | 0.7% |
| 16:30 | GBP | Composite PMI (Jul) | – | 57.1 | 47.7 |
| 16:30 | GBP | Services PMI (Jul) | – | 56.6 | 47.1 |
| 20:15 | USD | ADP Nonfarm Employment Change (Jul) | – | 1,500K | 2,369K |
| 22:00 | USD | ISM Non-Manufacturing PMI (Jul) | – | 55.0 | 57.1 |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | 0.357M | -10.612M |
| Khamis – 6hb Ogos 2020 | |||||
| 14:00 | GBP | BoE Inflation Report | – | – | – |
| 14:00 | GBP | BoE Interest Rate Decision (Jul) | – | 0.10% | 0.10% |
| 14:00 | GBP | BoE MPC Meeting Minutes | – | – | – |
| 16:30 | GBP | Construction PMI (Jul) | – | 57.0 | 55.3 |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 1,400K | 1,434K |
| Jumaat– 7hb Ogos 2020 | |||||
| 20:30 | CNY | Nonfarm Payrolls (Jul) | – | 1,650K | 4,800K |
| 20:30 | EUR | Unemployment Rate (Jul) | – | 10.5% | 11.1% |
| 20:30 | CAD | Employment Change (Jul) | – | 415.0K | 952.9K |
| 22:00 | CAD | Ivey PMI (Jul) | – | 58.2 | |