5 Disember 2022 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Disember 5 – 9
Reviu Pasaran (Forex): November 28 – Disember 2
US Dollar
Indeks Dolar yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama menerima momentum penurunan ketara minggu lepas berikutan jangkaan kadar kenaikan kadar Fed yang semakin perlahan, dan ia mendorong pelabur mengalihkan modal mereka ke arah aset lain. Indeks Dolar telah menutup harga pasarannya pada 104.34.
Minggu lepas, Indeks Dolar merosot di tengah-tengah latar belakang kenyataan dovish daripada Fed. Menurut Reuters, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell telah memberikan ucapan pada hari Khamis bahawa mereka akan memperlahankan kadar kenaikan kadar faedah. Di samping itu, beliau juga mengakui bahawa saiz semasa kenaikan kadar sedang menghampiri “tahap yang akan mencukupi untuk menurunkan inflasi”, yang meningkatkan lagi kemungkinan kenaikan kadar yang lebih lembut dalam mesyuarat akan datang. Selain itu, Indeks Harga PCE Teras AS MoM yang tidak termasuk makanan dan tenaga menurun daripada bacaan sebelumnya sebanyak 0.5% kepada 0.2%, tersasar ramalan konsensus sebanyak 0.3%. Angka PCE yang lebih rendah daripada jangkaan menunjukkan bahawa inflasi AS jatuh, dan kemungkinan kenaikan kadar agresif telah menurun.
Namun begitu, kerugian Indeks Dolar adalah terhad berikutan data ekonomi yang optimis. Sesiri data ekonomi tertakluk Nonfarm Payrolls, Gross Domestic Product (KDNK), JOLTs Job Openings dan Pending Home Sales telah memberikan bacaan yang lebih baik daripada ramalan, yang merumitkan matlamat Fed untuk mengembalikan inflasi kepada 2% sebagai optimistik.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY melanjutkan kerugiannya minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 134.37. Pasangan itu menerima momentum bearish berikutan kejatuhan Dolar AS. Memandangkan Pengerusi Fed telah menyokong kenaikan kadar yang lebih kecil dalam mesyuarat Disember, ia mendorong pelabur untuk melarikan diri daripada pasaran mata wang AS.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD meningkat minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0541. Euro menerima momentum kenaikan harga kerana kemungkinan kenaikan kadar yang tinggi daripada Fed dalam mesyuarat seterusnya telah berkurangan, yang mendorong pelabur mencari aset lain yang mempunyai prospek yang lebih baik seperti Euro. Di samping itu, EURUSD melanjutkan keuntungannya ke atas kenyataan hawkish daripada Bank Pusat Eropah (ECB). Minggu lalu, Presiden ECB Christine Lagarde mendakwa bahawa risiko inflasi di zon Euro belum mencapai kemuncaknya, yang membayangkan bahawa ECB mungkin mengikut dasar Fed sebelum ini yang menaikkan kadar faedah secara agresif untuk mengekang risiko inflasi yang tinggi. Namun begitu, keuntungan Euro adalah terhad berikutan penurunan kadar inflasi di zon Euro. Menurut pejabat perangkaan Kesatuan Eropah, Indeks Harga Pengguna Zon Euro (CPI) YoY turun daripada 10.6% kepada 10.0%, melepasi ramalan ekonomi sebanyak 10.4%. Dengan itu, dasar monetari yang ketat mungkin akan dilonggarkan pada masa depan.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD melonjak minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.2287. Pound menerima momentum kenaikan harga minggu lepas berikutan kenyataan dovish daripada Fed, yang mengheret daya tarikan Dolar AS. Sebaliknya, keuntungan Pound Sterling dilanjutkan di tengah-tengah data ekonomi yang optimis. Menurut kepada Markit/CIPS, Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan UK untuk November meningkat daripada bacaan sebelumnya 46.2 ke 46.5. Walau bagaimanapun, ia perlu diperhatikan bahawa angka di bawah 50 menunjukkan penguncupan dalam sektor pembuatan.
Reviu Pasaran (Komoditi): November 28 – Disember 2
GOLD
Harga emas meningkat dengan ketara minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada $1798.13 setiap troy auns. Harga emas menerima momentum kenaikan harga minggu lepas berikutan kejatuhan nilai Dolar AS apabila kemungkinan laluan kenaikan kadar yang agresif telah menurun. Memandangkan data inflasi penting — data CPI dan PCE telah menunjukkan bahawa risiko inflasi di AS telah menurun, pelabur mula menjangka bahawa kenaikan kadar yang lebih perlahan mungkin akan dilaksanakan dalam mesyuarat Disember, kata 50 mata asas. Oleh itu, ia mencetuskan pembelian yang ketara dalam pasaran emas.
Crude Oil
Harga minyak mentah meningkat semasa mengakhiri sesi minggu lalu pada harga $81.00 setong. Harga minyak mentah menerima momentum kenaikan harga minggu lalu berikutan bandar-bandar China mula melonggarkan penutupan covid-19. Minggu lalu, Guangzhou dan Chongqing memutuskan untuk melonggarkan sekatan, walaupun kes Covid-19 di China masih meningkat. Longgarnya penutupan mungkin akan meningkatkan aktiviti ekonomi di China, yang merangsang permintaan komoditi hitam ini. Selain itu, penurunan inventori minyak mentah juga telah meningkatkan harga minyak. Menurut EIA, Inventori Minyak Mentah AS turun sebanyak -12.580M tong, penurunan yang lebih besar daripada ramalan pasaran iaitu sebanyak -2.758 juta tong. Walau bagaimanapun, keuntungan harga minyak adalah terhad kerana negara-negara Kesatuan Eropah telah bersetuju dengan had harga $60 setong ke atas eksport minyak Rusia untuk menghukum Moscow atas perangnya terhadap Ukraine. Pedagang minyak mentah pada mulanya bimbang bahawa negara-negara EU mungkin akan menetapkan harga ceiling yang lebih rendah iaitu $50 setong, yang akan menimbulkan kemarahan Presiden Vladimir Putin dan mendorong beliau untuk melaksanakan tindakan balas untuk mengurangkan pengeluaran atau eksport minyak Rusia untuk menghukum Eropah sebaliknya atas tindakan itu. Tetapi dengan menaikkan harga ceiling, Eropah boleh mengelakkan sebarang tindakan balas Rusia – mengekalkan bekalan minyak Moscow ke Zon Eropah.
Tinjauan Pasaran: December 5 – 9
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti Initial Jobless Claims dan RBA Interest Rate Decision bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai hubungan di antara Russia-Ukraine bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: December 5 – 9
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 5hb Disember 2022 | |||||
| 9:45 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 17:30 | GBP | Composite PMI (Nov) | – | 48.3 | 48.3 |
| 17:30 | GBP | Services PMI (Nov) | – | 48.8 | 48.8 |
| 23:00 | USD | ISM Non-Manufacturing PMI (Nov) | – | 53.1 | 54.4 |
| Selasa – 6hb Disember 2022 | |||||
| 11:30 | AUD | RBA Interest Rate Decision (Dec) | – | 3.10% | 2.85% |
| 11:30 | AUD | RBA Rate Statement | – | – | – |
| 17:30 | GBP | Construction PMI (Nov) | – | 52 | 53.2 |
| 23:00 | CAD | Ivey PMI (Nov) | – | 51 | 50.1 |
| 23:30 | AUD | RBA Rate Statement | – | – | – |
| Rabu – 7hb Disember 2022 | |||||
| 1:00 | USD | EIA Short-Term Energy Outlook | – | – | – |
| 5:30 | USD | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -7.850M |
| 8:30 | AUD | GDP (QoQ) (Q3) | – | 0.70% | 0.90% |
| 12:30 | INR | Interest Rate Decision | – | 6.25% | 5.90% |
| 23:00 | CAD | BoC Interest Rate Decision | – | 4.25% | 3.75% |
| 23:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | -2.758M | -12.580M |
| Khamis – 8hb Disember 2022 | |||||
| 7:50 | JPY | GDP (QoQ) (Q3) | – | -0.30% | -0.30% |
| 20:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 21:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 230K | 225K |
| Jumaat – 9hb Disember 2022 | |||||
| 2:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 21:30 | USD | PPI (MoM) (Nov) | – | 0.20% | 0.20% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.