6 Julai 2020 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Julai 6 – Julai 10
Reviu Pasaran (Forex): June 29 – Julai 3
US Dollar
Indeks dolar yang mengukur nilainya terhadap sekumpulan enam mata wang utama berjaya memulihkan sebahagian kerugiannya setelah mencapai tahap terendah dalam tempoh satu bulan kerana daya tarikannya sebagai mata wang safe haven melonjak sementara jangkitan global meningkat.
Pada awal minggu lalu, indeks dolar melonjak dengan ketara di tengah data positif dari sektor perumahan AS yang memberikan momentum kenaikkan harga yang besar kepada pasaran dolar AS. Menurut National Association of Realtors, data Pending Home Sales AS dibebaskan pada 44.3%, secara tidak dijangkakan lebih tinggi daripada ramalan ekonomi iaitu 18.9%, menunjukkan kebangkitan yang kuat di sektor perumahan AS setelah virus merosot ekonomi AS dengan ketara dalam beberapa bulan lepas. Selain itu, data ekonomi optimis lain seperti CB Consumer Confidence untuk bulan Jun juga meningkatkan daya tarikan dolar AS awal minggu lalu.
Malangnya, indeks dolar gagal meluaskan kenaikan pada akhir minggu lalu di tengah-tengah kenyataan yang dovish daripada Setiausaha Perbendaharaan AS Steven Mnuchin dan Pengerusi Fed Jerome Powell, yang berkenaan dengan masa depan ekonomi AS. Dalam kedua-dua kenyataan tersebut, mereka bersetuju bahawa pakej bantuan ekonomi tambahan harus dilaksanakan dalam waktu dekat kerana ekonomi AS masih dihantui oleh kejatuhan wabak. Namun, rancangan rangsangan itu dijangka akan mendapat persetujuan daripada penggubal undang-undang, dan berkemungkinan besar akan dikemukakan pada akhir bulan Julai. Hasrat AS terhadap program bantuan tambahan telah mengeluarkan tekanan penjualan dolar yang besar, mendesak pelabur melarikan diri ke pasaran mata wang lain.
Meskipun demikian, indeks dolar berjaya didagang ke tahap yang lebih tinggi minggu lalu kerana data NFP dan Kadar Pengganguran telah datang pada keputusan yang optimis sambil menunjukkan tanda pemulihan yang baik di pasaran buruh AS. Namun, pasaran kini terus memperhatikan masalah pandemi kerana ia bertindak sebagai pemangkin penting yang menentukan arah pasaran dolar.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY telah berjaya melanjutkan peningkatannya pada minggu yang lalu sambil menamatkan sesi dagangan hari Jumaat lepas pada harga 107.50 di tengah-tengah rangkaian data ekonomi AS yang optimis. Walaupun begitu, keuntungan USD/JPY telah dihadkan kerana keputusan pakej rangsangan telah menyeret daya tarikan dolar AS. Setakat ini, arah USD/JPY masih belum jelas kerana pasaran akan terus mengawasi perkembangan wabak.
EUR/USD
Pasangan EUR/USD telah mencatat keuntungannya pada minggu yang lalu sambil menutup pasaran pada hari Jumaat lepas pada harga 1.1245. Pada separuh pertama minggu lalu, pasangan mata wang EUR/USD merosot dengan ketara ketika ketegangan antara Eropah dan AS meningkat setelah EU mengumumkan untuk melanjutkan larangan visa terhadap pelancong AS. Oleh itu, ia menggesa para pelabur untuk menjual pegangan euro kerana peserta pasaran menjangkakan AS akan mengambil tindakan balas dendam terhadap EU tidak lama kemudian. Walau bagaimanapun, serangkaian data ekonomi optimis dari rantau EU termasuk data CPI, PMI Pembuatan Jerman dan Perubahan Pengangguran Jerman memberikan momentum kenaikan kepada euro pada minggu lalu.
GBP/USD
Pasangan GBP/USD telah didagang dengan lebih rendah sambil menutup pasaran pada hari Jumaat lepas pada harga 1.2480. Sepanjang minggu lalu, pasangan GBP/USD melonjak dengan ketara disebabkan oleh harapan pemulihan ekonomi meningkat yang selepas ekonomi UK membentuk V-shape baru-baru ini. Walau bagaimanapun, kebuntuan rundingan perdagangan antara EU dan UK di mana kedua-dua pihak tidak ingin ‘bertolak ansur antara satu sama lain’ dalam perundingan syarat perdagangan pasca-Brexit. Selain itu, Perdana Menteri UK Boris Johnson masih berkeras untuk tidak melanjutkan tempoh peralihan Brexit bahkan tidak ada perjanjian dicapai sebelum UK meninggal EU. Setakat ini, pasaran akan terus memberikan tumpuan yang lebih banyak terhadap perbincangan antara kedua-dua pihak ini.
Reviu Pasaran (Komoditi): Jun 29 – Julai 3
GOLD
Harga emas telah berayun berhampiran paras tertinggi baru-baru ini sambil menutup sesi minggu lepas dengan harga $1775.00 se troy auns. Pada awal minggu lalu, momentum kenaikkan terus menimbang pada logam kuning ini ketika wabak virus semakin serius di mana kes virus global meningkat dengan ketara, menunjukkan tanda gelombang kedua muncul. Walau bagaimanapun, keuntungan emas telah dihadkan oleh data ekonomi positif dari AS. Prospek ekonomi AS yang optimis mendorong para pelabur memasuki aset yang lebih berisiko walaupun virus itu nampaknya terus menyebar di luar kawalan.
Crude Oil
Harga minyak didagangkan dengan lebih tinggi sementara menutup sesi pasaran minggu lepas dengan $40.40 setong susulan dengan serangkaian data dan berita positif terus menyumbang momentum kenaikkan harga ke arah pasaran komoditi hitam ini.
Dari sudut data, American Petroleum Institute (API) melaporkan penurunan inventori minyak sebanyak 8.156 juta tong sementara anggaran ekonomi adalah sekitar -2.700M. Selain itu, penurunan tahap inventori yang tidak dijangka juga ditunjukkan dalam data tahap inventori EIA. Menurut EIA, tahap inventori Minyak Mentah AS dibebaskan pada -7.195M berbanding dengan jangkaan pasaran -0.710M. Kedua-dua data inventori yang lebih rendah daripada yang dijangkakan menunjukkan bahawa masalah bekalan melebihi semakin menyusut di mana permintaan pasaran meningkat setelah negara-negara menlonggarkan langkah penguncian. Selain itu, Baker Hughes Oil Rig Count juga menurun dari bacaan sebelumnya dari 188 ke 185, menunjukkan bahawa bekalan minyak mentah menurun ketika aktiviti penggerudian berkurang minggu lalu. Selain itu, berita baru-baru ini menunjukkan bahawa Arab Saudi telah mengancam Nigeria, Angola dan Iraq dengan perang harga minyak jika mereka tidak mematuhi rancangan pemotongan minyak.
Namun, pasaran kini akan memberikan tumpuan pada data inventori yang akan datang dan lebih banyak berita mengenai kepatuhan anggota OPEC terhadap pelan pemotongan. Di samping itu, perkembangan pandemi juga akan difokuskan kerana ia adalah pemangkin penting yang menentukan arah seterusnya minyak mentah dalam masa terdekat.
Tinjauan Pasaran: Julai 6 – Julai 10
Bagi minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas perkembangan mengenai wabak koronavirus, ketegangan perang perdagangan di antara A.S. dan China, dan juga data-data ekonomi yang penting seperti Initial Jobless Claim dan PPI yang akan dibebaskan pada minggu ini untuk menjangkakan pergerakan dalam pasangan-pasangan tersebut.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Julai 6 – Julai 10
| Time | Market | Event | Actual | Forecast | Previous |
| Monday – 6 July 2020 | |||||
| 16:30 | GBP | Construction PMI (Jun) | – | 47.0 | 28.9 |
| 22:00 | USD | ISM Non-Manufacturing PMI (Jun) | – | 50.0 | 45.4 |
| Tuesday – 7 July 2020 | |||||
| 12:30 | AUD | RBA Interest Rate Decision (Jun) | – | 0.25% | 0.25% |
| 12:30 | AUD | RBA Rate Statement | – | – | – |
| 14:00 | EUR | German Industrial Production (MoM) (May) | – | 10.0% | -17.9% |
| 22:00 | USD | JOLTs Job Openings (May) | – | 4.850M | 5.046M |
| 22:00 | CAD | Ivey PMI (Jun) | – | – | 39.1 |
| Wednesday – 8 July 2020 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -8.156M |
| 22:30 | CrudeOIL | EIA Crude Oil Inventories | – | -0.710M | -7.195M |
| Thursday – 9 July 2020 | |||||
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 1,378K | 1,427K |
| Friday – 10 July 2020 | |||||
| 16:00 | CrudeOIL | IEA Monthly Report | – | – | – |
| 20:30 | USD | PPI (MoM) (Jun) | – | 0.4% | 0.4% |
| 20:30 | CAD | Employment Change (Jun) | – | 800.0K | 289.6K |