8 Mei 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mei 8 -12
Reviu Pasaran (Forex): Mei 1 – 5
US Dollar
Indeks Dolar yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama terhuyung-huyung menghampiri kejatuhan apabila kebimbangan sektor perbankan yang diperbaharui dan kebuntuan peningkatan siling hutang terus membebani pasaran dolar AS.
Awal minggu ini, peningkatan risiko lalai AS telah mengganggu pasaran kewangan. Setiausaha Perbendaharaan Janet Yellen memaklumkan Kongres AS bahawa AS boleh mungkir hutangnya apabila ia kehabisan langkah untuk membayar balik hutangnya pada 1 Jun 2023. Pada ketika ini, kebuntuan meluluskan rang undang-undang untuk meningkatkan siling hutang berterusan di tengah-tengah pertikaian antara Republikan dan Demokrat berhubung isu pemotongan perbelanjaan. Tanpa menaikkan siling hutang, ia dijangka mencetuskan malapetaka ekonomi gaya 2008 yang akan menghapuskan berjuta-juta pekerjaan dan meletakkan AS dalam kemelesetan untuk jangka masa yang tidak dijangka.
Selain itu, dolar AS mengalami tekanan jualan yang besar berikutan mesyuarat Fed untuk bulan Mei. Seperti yang dijangkakan secara meluas, FOMC menaikkan kadar faedahnya kepada 5.25%. Walau bagaimanapun, dengan latar belakang peningkatan risiko krisis dan tanda pertumbuhan yang semakin perlahan, perhatian pasaran lebih tertumpu pada laluan masa depan dasar monetari. Pengerusi Fed Jerome Powell berkata pada sidang akhbar hari ini bahawa tiada keputusan dibuat hari ini untuk memberhentikan kenaikan kadar faedah, tetapi mereka membuka pintu untuk berhenti menaikkan kadar. Semasa membandingkan dengan kenyataan mesyuarat lepas, Fed telah mengelakkan beberapa ayat yang telah muncul dalam kenyataan sebelumnya bahawa “jawatankuasa menjangkakan bahawa pengetatan dasar tambahan mungkin sesuai” untuk mencapai sasaran inflasi 2% Fed. Petunjuk tentatif sedemikian mungkin menunjukkan bahawa kitaran pengetatan semasa berada di penghujung, mengheret daya tarikan dolar AS ke bawah.
Selain itu, kerugian mata wang itu dilanjutkan selepas laporan mengatakan PacWest Bancorp sedang meneroka pilihan strategik, termasuk kemungkinan penjualan. Ia menunjukkan bahawa kenaikan kadar Fed yang berterusan dan kejatuhan sebelumnya dalam bank AS mungkin mencetuskan krisis, di mana banyak syarikat sebenarnya bergelut dengan risiko masalah kewangan.
Walaupun begitu, keadaan yang tidak disenangi tidak berlarutan sehingga akhir sesi dagangan kerana data Nonfarm Payroll yang optimis telah menghidupkan semula daya tarikan indeks dolar. Kesimpulannya, perhatian pasaran tertumpu pada perkembangan peningkatan siling hutang serta sektor perbankan di AS.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY melanjutkan kerugiannya minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 134.80. Pasangan itu diheret oleh pertaruhan dovish pasaran, di mana peserta pasaran sebahagian besarnya menjangkakan Fed akan menaikkan kadar tunai sebanyak 25 mata asas dalam mesyuarat Fed Mei. Sebaliknya, sentimen pasaran Yen Jepun menjadi lebih cerah apabila pelabur sebahagian besarnya mencerna kecenderungan dasar monetari ultra melonggarkan oleh Bank of Japan.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD berjaya menamatkan sesi dagangan dengan paras harga yang lebih tinggi pada 1.1015. Begitu juga, pasangan mata wang EUR/USD telah didagangkan lebih tinggi pada awal minggu kerana kelemahan dolar meningkatkan daya tarikan Euro. Bagaimanapun, mata wang tunggal itu tidak menunjukkan prestasi yang baik pada akhir minggu ini di tengah-tengah kenaikan kadar yang lebih kecil oleh ECB. Khamis lalu, Bank Pusat Eropah (ECB) menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas ke 3.25% dalam mesyuarat Mei, sejajar dengan jangkaan pasaran, dan menandakan lebih banyak kenaikan kadar pada masa hadapan untuk memerangi inflasi yang tinggi. Perlu diberi perhatian untuk menekankan bahawa ECB melaraskan kadar faedahnya ke atas dengan siri kenaikan 75 dan 50 mata asas yang belum pernah berlaku dalam mesyuarat sebelumnya. Dengan kenaikan kadar yang lebih kecil pada bulan ini, ia mengecewakan pelabur dan seterusnya memberikan tekanan penjualan yang besar dalam pasaran Euro.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD mencatatkan kenaikan besar minggu lepas sambil menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.2635. Begitu juga, keuntungan pasangan itu didapati daripada kelemahan indeks dolar, terutamanya kegawatan perbankan yang diperbaharui dan isu siling hutang masih membebankan pasaran dolar. Dari segi ekonomi, pengumuman siri data ekonomi yang optimis seperti PMI Komposit, PMI Perkhidmatan dan PMI Pembinaan telah memberikan momentum pembelian yang besar kepada pound sepanjang minggu.
Reviu Pasaran (Komoditi): May 1 – 5
GOLD
Harga emas melambung tinggi sepanjang minggu sambil menutup harga pasarannya pada $2016.80 setiap troy auns. Keuntungan harga emas dilanjutkan secara mendadak di tengah-tengah kelemahan indeks dolar dengan latar belakang kegawatan perbankan yang berterusan dan halangan isu siling hutang. Sehingga kini, kebuntuan meluluskan rang undang-undang untuk meningkatkan siling hutang berterusan di tengah-tengah pertikaian antara Republikan dan Demokrat berhubung isu pemotongan perbelanjaan. Dengan itu, risiko kemungkiran bon AS meningkat dan mendorong pelabur untuk memindahkan modal mereka ke aset selamat tradisional – Emas.
Crude Oil
Harga minyak mentah menjunam sepanjang minggu dan berakhir minggu lalu pada $71.20 setong. Minggu lalu, harga minyak melanjutkan penurunan dua minggu selepas data dari China memperbaharui kebimbangan mengenai pemulihan ekonomi yang goyah dalam pengimport minyak mentah terbesar dunia itu. Aktiviti pembuatan China secara tidak dijangka menguncup pada April, petanda bahawa ekonomi mungkin bergelut untuk mendapatkan semula momentum daripada kemelesetan awal. Selain itu, kebimbangan pasaran yang semakin meningkat mengenai kegawatan perbankan membebankan produk minyak. Walaupun begitu, harga minyak mentah menerima sedikit sokongan selepas mencecah paras terendah sejak November 2021, ketika Iran merampas sebuah kapal tangki minyak di perairan Selat Hormuz, kali kedua yang berlaku di rantau itu dalam seminggu. Selain itu, Rusia menuduh Ukraine mencuba serangan dron semalam ke atas Kremlin bertujuan membunuh Presiden Vladimir Putin. Akibatnya, harga minyak mentah disokong di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang semakin meningkat.
Tinjauan Pasaran: May 8 – 12
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada acara seperti data CPI bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai kegawatan perbankan di AS bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Mei 8 -12
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Monday – 8hb Mei 2023 | |||||
| N/A | |||||
| Selasa – 9hb Mei 2023 | |||||
| 09:30 | AUD | Retail Sales (MoM) | – | 0.4% | 0.2% |
| Rabu – 10hb Mei 2023 | |||||
| 00:00 | CrudeOIL | EIA Short-Term Energy Outlook | – | – | – |
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -3.939M |
| 14:00 | EUR | German CPI (MoM) (Apr) | – | 0.4% | 0.8% |
| 20:30 | USD | Core CPI (MoM) (Apr) | – | 0.4% | 0.4% |
| 20:30 | USD | CPI (YoY) (Apr) | – | 5.0% | 5.0% |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | -1.100M | -1.280M |
| Khamis – 11hb Mei 2023 | |||||
| 19:00 | GBP | BoE Interest Rate Decision (May) | – | 4.50% | 4.25% |
| 19:00 | GBP | BoE MPC Meeting Minutes | – | – | – |
| 19:00 | CrudeOIl | OPEC Monthly Report | – | – | – |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 245K | 242K |
| 20:30 | USD | PPI (MoM) (Apr) | – | 0.3% | -0.5% |
| 21:15 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| Jumaat – 12hb Mei 2023 | |||||
| 14:00 | GBP | GDP (YoY) (Q1) | – | 0.2% | 0.6% |
| 14:00 | GBP | Manufacturing Production (MoM) (Mar) | – | -0.1% | 0.0% |
| 22:00 | USD | Michigan Consumer Sentiment (May) | – | 63.0 | 63.5 |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.