12 Jun 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Jun 12-16
Reviu Pasaran (Forex): Jun 5 – 9
US Dollar
Indeks dolar, yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama, didagangkan lebih rendah ke 103.47 selepas PMI Perkhidmatan ISM dan tuntutan pengangguran awal mengatasi anggaran konsensus pasaran.
Minggu lalu, indeks dolar susut selepas PMI Perkhidmatan ISM mencatatkan bacaan rendah jika dibandingkan dengan bulan sebelumnya. PMI Perkhidmatan ISM ditandakan pada 50.3 pada bulan Mei berbanding 51.9 pada bulan sebelumnya. Indeks dolar kemudian didagangkan lebih rendah kerana pakar ekonomi menjangkakan bacaan meningkat kepada 52.2. Namun, bacaan melebihi 50 ambang menunjukkan pertumbuhan dalam keseluruhan ekonomi. Fed mungkin mempertimbangkan tiada kenaikan kadar dalam keputusan kadar yang akan datang memandangkan PMI perkhidmatan ISM menjadi sejuk dengan ketara. Di samping itu, bilangan tuntutan pengangguran baharu melonjak ke paras tertinggi 1.5 tahun selepas bacaan merekodkan 261K lebih daripada jangkaan 235K. Data gaji bukan ladang sebelum ini adalah sangat baik, tetapi peningkatan dalam jumlah tuntutan pengangguran awal mungkin bermakna pasaran buruh mula merosot. Untuk mengelakkan peningkatan pengangguran, pelabur meningkatkan jangkaan bahawa Fed tidak akan menaikkan kadar faedah.
Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa pendapat ahli Fed mengenai kenaikan kadar adalah dibahagikan. majoriti ahli lembaga pengarah, termasuk Pengerusi Fed Powell, memilih untuk melangkau kenaikan kadar ini, manakala sebilangan kecil ahli, seperti Bullard, memilih untuk menaikkan kadar faedah dengan lebih kuat untuk menyekat inflasi.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY menggenapi lebih rendah untuk menamatkan pasaran pada 139.21 kerana kelemahan dolar di tengah-tengah pelabur bertaruh pada kenaikan kadar faedah Fed pada mesyuarat Jun. Yen Jepun juga melanjutkan keuntungannya selepas ekonomi Jepun berkembang lebih daripada yang difikirkan oleh ahli ekonomi kerana GDP pada Q1 meningkat sebanyak 0.7% daripada 0.1%, lebih daripada anggaran awal sebanyak 0.4%. Didorong oleh pertumbuhan GDP suku pertama, perbelanjaan modal oleh pembuat kereta dan syarikat peralatan semikonduktor meningkat lebih cepat daripada data yang dilaporkan sebelum ini, kata seorang pegawai pentadbiran. Bagaimanapun, keuntungan Yen dihadkan oleh ucapan Gabenor Bank of Japan (BoJ), Ueda Dovish. Bank of Japan berkata inflasi lebih kukuh daripada jangkaan tetapi inflasi yang tinggi didorong oleh rantaian bekalan global dan bukannya peningkatan permintaan pengguna. BOJ tidak tergesa-gesa untuk menamatkan pelonggaran monetari lebih awal apabila permintaan jatuh apabila gaji benar jatuh.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD telah didagangkan ke bawah minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0804 selepas siri data ekonomi bercampur. Menurut ramalan Suruhanjaya Eropah mengenai prospek ekonomi EU untuk 2023 dan tahun berikutnya telah disemak kepada 1.0% dan 1.7% daripada 0.8% dan 1.0%. Faktor utama yang dikaitkan dengan penyemakan itu ialah harga tenaga yang lebih rendah yang membolehkan potongan defisit belanjawan kerajaan kepada 3.1% dan 2.4% pada 2023 dan 2024. Jangkaan inflasi utama adalah untuk mengurangkan lagi selepas kejatuhan harga tenaga. Walau bagaimanapun, pengeluaran sektor perindustrian kekal lemah apabila bacaan Mac turun kepada -4.1% daripada 1.5%, lebih rendah daripada jangkaan pasaran sebanyak -2.5%. Selain itu, inflasi tahunan adalah sejajar dengan jangkaan pasaran, yang kekal tinggi pada 7.0%, manakala bacaan bulanan menunjukkan sedikit penurunan kepada 0.6% daripada 0.9%. Data ekonomi yang bercampur-campur gagal mengembalikan kilauan euro, ditambah pula dengan sikap optimis pelabur terhadap siling hutang AS, euro telah dijual berbanding dolar oleh pelabur.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBPUSD melonjak pada akhir minggu sambil ditutup pada harga 1.2576. Sterling meningkat berbanding dolar selepas indeks pengurus pembelian komposit hari Isnin jatuh di bawah jangkaan ahli ekonomi. Indeks Pengurus Pembelian Komposit Britain jatuh kepada 54.0 pada Mei daripada 54.9 pada April, di atas ramalan 53.9 oleh ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters. Walaupun bacaan PMI menurun, bacaan itu melebihi 50 ambang, mencerminkan beberapa pengembangan dalam ekonomi keseluruhan pada bulan itu penyumbang utama kepada pertumbuhan firma perkhidmatan di UK ialah kos input, yang dirangsang apabila pembayaran gaji yang lebih tinggi membawa kepada kenaikan mendadak dalam caj harga.
Reviu Pasaran (Komoditi): Jun 5 – 9
GOLD
Harga emas meningkat pada akhir minggu sementara ditutup pada harga 1960.70. Emas melantun semula pada dolar yang lebih lemah selepas ekonomi A.S. menunjukkan pertumbuhan sektor perkhidmatan yang perlahan dan keadaan buruh yang lemah. Namun, keuntungan emas adalah terhad, kerana perundingan Metals Focus berkata harga akan turun kembali daripada rekod tertinggi tahun lepas pada separuh kedua 2023 apabila permintaan daripada bank pusat jatuh 9% kepada 4,375 tan metrik, sambil menambah harga emas akan berada di bawah tekanan pada kedua suku. Dengan latar belakang sedemikian, pelabur akan menimbang penjeda Fed pada kenaikan kadar Jun dan permintaan untuk rizab emas bank pusat mendahului lebih banyak data ekonomi.
Crude Oil
Harga Minyak Mentah merosot pada akhir minggu sementara menetap pada harga 70.10 setong. Pada awal minggu, minyak mentah meningkat selepas Arab Saudi mengumumkan pemotongan pengeluaran sebanyak 1 juta tong sehari bermula pada Julai hingga tahun depan. Bagaimanapun, harga minyak mentah menurun selepas data perdagangan antarabangsa China menunjukkan penguncupan. Eksport China pada Mei turun daripada 8.5% kepada -7.5%, manakala import meningkat sedikit kepada -4.5% daripada sebelumnya sebanyak -7.9%. Kedua-dua data menunjukkan aktiviti perniagaan telah menguncup pada bulan Mei. Tambahan pula, indeks harga pengguna (CPI) jatuh dalam asas bulanan, daripada sebelumnya -0.1% kepada 0.2%, lebih rendah daripada jangkaan pasaran sebanyak -0.1%. Dengan latar belakang sedemikian, harga minyak mentah merosot apabila deflasi berlaku dalam ekonomi China di tengah-tengah permintaan yang berkurangan.
Tinjauan Pasaran: Jun 12-16
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti US Consumer Price Index (CPI), Producer Price Index (PPI) dan Fed keputusan kenaikan kadar faedah bagi menentukan arah aliran pasaran Forex.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Jun 12 – 16
| Time | Market | Event | Actual | Forecast | Previous |
| Isnin – 12hb Jun 2023 | |||||
| All Day | AUD | Australia – King’s Birthday | – | – | – |
| Selasa – 13hb Jun 2023 | |||||
| 14:00 | EUR | German CPI (MoM) (May) | – | 0.1% | 0.4% |
| 20:30 | USD | Core CPI (MoM) (May) | – | 0.4% | 0.4% |
| 20:30 | USD | CPI (MoM) (May) | – | 0.3% | 0.4% |
| 20:30 | USD | CPI (YoY) (May) | 4.9% | ||
| 22:00 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| Rabu – 14hb Jun 2023 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -1.710M |
| 14:00 | GBP | GDP (MoM) (Apr) | – | 0.3% | -0.3% |
| 20:30 | USD | PPI (MoM) (May) | – | 0.2% | 0.2% |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | – | -0.451M |
| Khamis – 15hb Jun 2023 | |||||
| 02:00 | USD | FOMC Economic Projections | – | – | – |
| 02:00 | USD | FOMC Statement | – | – | – |
| 02:00 | USD | Fed Interest Rate Decision | – | 5.25% | 5.25% |
| 02:30 | USD | FOMC Press Conference | – | – | – |
| 06:45 | NZD | GDP (QoQ) (Q1) | – | -0.1% | -0.6% |
| 10:00 | CNY | Industrial Production (YoY) (May) | – | 4.1% | 5.6% |
| 10:00 | CNY | Chinese Unemployment Rate (May) | – | – | 5.2% |
| 20:15 | EUR | Deposit Facility Rate (Jun) | – | 3.50% | 3.25% |
| 20:15 | EUR | ECB Interest Rate Decision (Jun) | – | 4.00% | 3.75% |
| 20:30 | USD | Core Retail Sales (MoM) (May) | – | – | 0.4% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | – | 261K |
| 20:30 | USD | Philadelphia Fed Manufacturing Index (Jun) | – | – | -10.4 |
| 20:30 | USD | Retail Sales (MoM) (May) | – | – | 0.4% |
| 20:45 | EUR | ECB Press Conference | – | – | – |
| Jumaat – 16hb Jun 2023 | |||||
| 14:30 | JPY | BoJ Press Conference | – | – | – |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (May) | – | 6.1% | 6.1% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.