12 September 2022 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Sept 12 – 16
Reviu Pasaran (Forex): September 5 – 9
US Dollar
Indeks Dolar yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama berundur selepas mencecah paras tertinggi 20 tahun minggu lalu berikutan dengan para pelabur mula mencerna sepenuhnya keputusan kenaikan kadar daripada Rizab Persekutuan, yang mendorong para pelabur mengambil untung daripada Dolar AS menjelang pelepasan data inflasi dari rantau A. Indeks Dolar telah menutup harga pasarannya pada 108.70.
Awal minggu ini, Dolar AS telah melonjak ke paras tertinggi lebih 20 tahun berikutan Rizab Persekutuan melancarkan nada hawkish mereka terhadap perkembangan ekonomi di Amerika Syarikat. Menurut kepada CNBC, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menekankan kepentingan pengetatan dasar monetari yang agresif untuk menangani kadar inflasi yang melonjak. Penjejak FedWatch Kumpulan CME juga menunjukkan bahawa sekitar 86% kebarangkalian terhadap kenaikan kadar faedah sebanyak 75 mata asas lagi semasa mesyuarat dasar monetari seterusnya. Namun begitu, pakar ekonomi meramalkan bahawa kadar inflasi AS akan mula jatuh pada bulan Ogos manakala turun daripada paras tertinggi 40 tahun pada Julai berikutan momentum yang berkurangan daripada harga komoditi. Baru-baru ini, penurunan nilai harga komoditi sebenarnya boleh menyebabkan bacaan CPI bertukar negatif buat kali pertama sejak Mei 2020. Kerajaan AS telah meramalkan bahawa Inflasi AS berkemungkinan akan menunjukkan peningkatan 8% dalam indeks harga pengguna keseluruhan, turun daripada bacaan terdahulu sebanyak 8.5 % dalam Julai.
Namun begitu, aliran keseluruhan untuk Dolar AS masih kekal kabur berikutan dengan buat masa ini pelabur perlu terus meneliti kemas kini terkini berhubung data ekonomi selanjutnya serta keputusan dasar monetari daripada Rizab Persekutuan untuk mengukur kemungkinan pergerakan Dolar AS.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY telah melanjutkan keuntungannya minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 142.80. Arah aliran keseluruhan untuk Yen Jepun kekal negatif dengan latar belakang nada dovish daripada Bank of Japan (BoJ). Menurut kepada Reuters, Bank of Japan (BoJ) mendakwa bahawa mereka berkemungkinan akan mengekalkan rangsangan pelonggaran dasar monetari secara agresif untuk memberangsangkan momentum ekonomi di Jepun sehingga April 2023, sambil menambah bahawa dasar tersebut adalah wajar memandangkan penggunaan Jepun yang lemah dan risiko kelembapan ekonomi global yang semakin meningkat.
EUR/USD
Pasangan EUR/USD telah meningkat pada minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0080. Euro telah melonjak dengan ketara minggu lepas berikutan pelaksanaan pengetatan dasar monetari untuk menstabilkan kadar inflasi. Menurut kepada penyata dasar monetari terkini, Bank Pusat Eropah menaikkan kadar faedah penanda arasnya sebanyak 75 mata asas yang tidak pernah berlaku sebelum ini pada Khamis untuk memerangi kadar inflasi yang melonjak, walaupun risiko kemelesetan global masih berterusan dalam pasaran kewangan. ECB menaikkan kadar depositnya ke bacaan sebanyak 0.75% dari bacaan terdahulu sebanyak 0% dan menaikkan kadar pembiayaan semula kepada 1.25%, tertinggi sejak 2011. Dalam sidang akhbar ECB, pengerusi ECB Christine Lagarde mendedahkan bahawa laluan pengetatan akan kekal tidak berubah, di mana lebih banyak kenaikan kadar boleh dijangkakan dalam jangka masa terdekat untuk menyejukkan ekonomi yang terlalu panas.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD telah menerima beberapa momentum bullish minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.2072. Pound Sterling telah melonjak minggu lepas berikutan Perdana Menteri UK yang baharu diumumkan. Menurut kepada Reuters, Liz Bruss menjadi Perdana Menteri UK, berikrar untuk mengekang kenaikan harga tenaga serta meningkatkan ekonomi UK. Para pelabur membuat spekulasi bahawa Perdana Menteri UK yang baharu akan meningkatkan momentum ekonomi serta mengurangkan risiko geopolitik, yang mendorong prospek positif selanjutnya untuk Pound Sterling dalam jangka panjang.
Reviu Pasaran (Komoditi): September 5 – 9
GOLD
Harga emas telah menyusut minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada $1715.99 setiap auns troy. Momentum keseluruhan untuk harga emas masih didagang dalam satu saluran sisi sementara kini menguji pada tahap rintangan menjelang data penting CPI. Namun, beberapa siri keputusan kenaikan kadar faedah yang ketara daripada Rizab Persekutuan telah mendorong hasil Perbendaharaan AS melonjak dengan ketara minggu lepas, mendorong pelabur untuk mengalihkan portfolio mereka kepada bon Perbendaharaan AS sambil mengurangkan daya tarikan untuk aset selamat emas. Walaupun, harga komoditi telah mula berundur daripada rekod tertinggi awal tahun ini, mendorong ahli ekonomi meramalkan kadar inflasi mungkin akan menurun dalam asas jangka panjang. Walaupun begitu, aliran keseluruhan emas masih kekal kabur berikutan dengan para pelabur akan terus meneliti kemas kini terkini berhubung data CPI dari Amerika Syarikat serta dasar monetari daripada Rizab Persekutuan untuk menerima isyarat dagangan selanjutnya.
Crude Oil
Harga minyak mentah meningkat semasa mengakhiri sesi minggu lalu pada harga $86.00 setong. Negara-negara Eropah utama seperti Perancis, Britain dan Jerman mendakwa bahawa mereka mempunyai “serius bimbang” mengenai hasrat Iran untuk memulihkan perjanjian nuklear. Awal bulan ini, Iran menghantar respons terbarunya kepada teks cadangan Kesatuan Eropah untuk memulihkan perjanjian 2015 di mana Tehran telah menghalang program nuklearnya sebagai pertukaran untuk pelepasan daripada sekatan ekonomi AS, EU dan UN. Walaupun, stok uranium Iran yang diperkaya sehingga 60%, hampir dengan gred senjata, telah berkembang menjadi mencukupi, sekiranya diperkaya lagi ia boleh digunakan untuk membina bom nuklear, laporan oleh badan pemerhati nuklear Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu menunjukkan pada hari Rabu. Selain itu, pegawai Jabatan Tenaga A.S. berkata Rumah Putih tidak mempertimbangkan keluaran baharu daripada Rizab Petroleum Strategik A.S. (SPR) pada masa ini melebihi 180 juta tong yang diumumkan oleh Presiden Joe Biden beberapa bulan lalu. Terdahulu, Setiausaha Tenaga Jennifer Granholm memberitahu Reuters bahawa pentadbiran sedang mempertimbangkan keperluan untuk siaran SPR selanjutnya.
Tinjauan Pasaran : September 12 – 16
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti data inflasi bagi menentukan arah aliran pada dolar AS. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai hubungan di antara Russia-Ukraine bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: September 12 – 16
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 12hb September 2022 | |||||
| All Day | CNY | China – Mid-Autumn Moon Festival | – | – | – |
| All Day | CNY | China – Mid-Autumn Moon Festival | – | – | – |
| 14:00 | GBP | GDP (MoM) | – | 0.30% | -0.60% |
| 14:00 | GBP | Manufacturing Production (MoM) (Jul) | – | 0.40% | -1.60% |
| Selasa – 13hb September 2022 | |||||
| 14:00 | GBP | Average Earnings Index +Bonus (Jul) | – | 5.20% | 5.10% |
| 14:00 | GBP | Claimant Count Change (Aug) | – | -13.2K | -10.5K |
| 16:00 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 17:00 | EUR | German ZEW Economic Sentiment (Sep) | – | -60 | -55.3 |
| 20:30 | USD | Core CPI (MoM) (Aug) | – | 0.30% | 0.30% |
| 20:30 | USD | CPI (YoY) (Aug) | – | 8.10% | 8.50% |
| 20:30 | USD | CPI (MoM) (Aug) | – | -0.10% | 0.00% |
| Rabu – 14hb September 2022 | |||||
| 14:00 | GBP | CPI (YoY) (Aug) | – | 10.20% | 10.10% |
| 20:30 | USD | PPI (MoM) (Aug) | – | -0.10% | -0.50% |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | – | 8.844M |
| Khamis – 15hb September 2022 | |||||
| 6:45 | NZD | GDP (QoQ) (Q2) | – | 0.80% | -0.20% |
| 9:30 | AUD | Employment Change (Aug) | – | 50.0K | -40.9K |
| 19:00 | GBP | BoE MPC Meeting Minutes | – | – | – |
| 20:30 | USD | Core Retail Sales (MoM) (Aug) | – | 0.20% | 0.40% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 225K | 222K |
| 20:30 | USD | Philadelphia Fed Manufacturing Index (Sep) | – | 3.5 | 6.2 |
| 20:30 | USD | Retail Sales (MoM) (Aug) | – | 0.20% | 0.00% |
| Jumaat – 16hb September 2022 | |||||
| 10:00 | CNY | Industrial Production (YoY) (Aug) | – | 4.00% | 3.80% |
| 14:00 | GBP | Retail Sales (MoM) (Aug) | – | -0.60% | 0.30% |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (Aug) | – | 9.10% | 9.10% |
| 18:30 | RUB | Interest Rate Decision (Sep) | – | 7.50% | 8.00% |