17 April 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: April 17 – 21
Reviu Pasaran (Forex): April 10 – 14
US Dollar
Indeks dolar AS, yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama, telah melanjutkan kerugiannya di tengah-tengah tekanan penjualan daripada pelabur global.
Minggu lepas, indeks dolar meningkat pada awal minggu selepas kadar pengangguran dikurangkan sebanyak 0.1% kepada 3.5%, menunjukkan pasaran buruh yang kukuh dan memberi lebih banyak ruang kepada Fed untuk menaikkan kadar. Bagaimanapun, keuntungan dolar tidak dapat diteruskan selepas Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) memberikan pandangan pesimis terhadap ekonomi global dan pertumbuhan ekonomi global yang lebih rendah sebanyak 0.1%. IMF mengumumkan bahawa kegawatan sektor perbankan baru-baru ini disebabkan oleh langkah mengetatkan agresif bank pusat itu. Pada masa yang sama, mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada bulan Februari menyebut bahawa ekonomi AS mungkin mengalami kemelesetan ekonomi akibat kejatuhan Silicon Valley Bank (SVB dan Signature Bank). Bank pusat akan mempertimbangkan untuk menghentikan langkah mengetatkannya jika perlu. Indeks Harga Pengguna (IHP) dan Indeks Harga Pengeluar (IHPR) terus menyokong Fed untuk menghentikan langkah mengetatkannya. IHP dikurangkan secara mendadak daripada 6.0% ke 5.0% dan IHPR menunjukkan negatif -0.5%, kedua-dua data di bawah pasaran jangkaan.
Bagaimanapun, dolar kembali bersinar pada hari Jumaat selepas didagangkan pada paras terendah sejak April 2022. Lantunan berikut sebahagian besarnya berpunca daripada kenyataan hawkish ahli Fed, Christopher Waller. Dalam persidangan itu, Waller berkata bahawa inflasi semasa masih jauh daripada sasaran 2% Fed, dan Fed harus terus mengetatkan langkahnya untuk membendung inflasi.
USD/JPY
Pasangan mata wang USD/JPY naik sedikit sambil menutup harga pasarannya pada 133.97 di tengah-tengah penjualan besar-besaran Yen Jepun oleh pelabur. Kelemahan Yen adalah disebabkan gabenor bank pusat Jepun yang baharu, Kazuo Ueda mengekalkan dasar monetarinya yang sangat longgar. Ueda memberi isyarat bahawa inflasi semasa dan keadaan ekonomi tidak menjamin kenaikan besar dalam kadar faedah. Peningkatan kadar faedah akan menjejaskan ekonomi domestik kerana kenaikan inflasi baru-baru ini didorong oleh inflasi tolakan kos. Perniagaan semasa berada di bawah tekanan kos bahan mentah yang lebih tinggi, pengetatan selanjutnya akan mengurangkan pengeluaran pembuatan.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD telah didagangkan naik minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0983. Euro meningkat berbanding dolar selepas ucapan hawkish Bank Pusat Eropah (ECB) Nagel. Nagel berkata ECB harus mengetatkan dasar monetari secara agresif untuk membendung inflasi kerana kadarnya berkemungkinan kekal berterusan pada tahap yang tinggi. Inflasi teras memberikan isyarat inflasi jangka sederhana yang lebih baik, kenyataan hawkish yang diberikan oleh Luis de Guindos, naib presiden ECB. Kadar inflasi teras dicatatkan pada 5.7% pada bulan Februari dan boleh meningkat lagi sebelum ia mula jatuh. Akibatnya, kadar faedah yang tinggi di zon euro akan dikekalkan dalam jangka sederhana panjang untuk membendung inflasi yang tinggi di Eropah.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD didagang dengan lebih rendah pada minggu lepas, ditutup pada 1.2399. Sterling jatuh selepas keluaran data ekonomi bercampur. Menurut Konsortium Peruncitan British, jualan runcit mencatatkan bacaan 4.9%, sejajar dengan bacaan bulan lepas dan melebihi jangkaan pasaran sebanyak 4.2%. Perbelanjaan pengguna kekal kukuh walaupun perbelanjaan pada Hari Ibu menurun tahun ke tahun apabila inflasi terus meningkat. Pertumbuhan dalam jualan runcit datang daripada peningkatan 8.9% dalam jualan makanan, manakala jualan bukan makanan meningkat sebanyak 1.8%, yang juga bermakna bahawa kuasa perbelanjaan UK tidak terjejas oleh persekitaran kadar faedah tinggi. Walau bagaimanapun, kesan faedah yang tinggi mula menjejas gadai janji dan menyebabkan harga jatuh -43% pada bulan Mac. Kekalahan Sterling telah dihadkan oleh ucapan Gabenor Bailey. Bailey percaya bahawa tiada risiko perbankan sistematik di UK, dan kunci kira-kira semasa bank pusat adalah lebih besar daripada tahap sebelum krisis ekonomi. Akibatnya, pelabur memperoleh semula keyakinan terhadap pound, mengehadkan kerugian dalam pound.
Reviu Pasaran (Komoditi): April 10 – 14
GOLD
Harga emas susut dan ditutup pada $2002.72 satu troy auns. Harga emas mengalami turun naik yang teruk minggu lepas selepas data ekonomi penting dikeluarkan di AS. Kenaikan harga emas sebelum ini datang daripada data inflasi yang disejukkan di AS. Data CPI tahunan turun 1.0% daripada 6.0% kepada 5.05, yang meningkatkan jangkaan Fed menghentikan langkah kenaikan kadarnya. Di samping itu, data PPI yang disejukkan juga mendorong kenaikan harga emas. Walau bagaimanapun, dolar AS kembali bersinar selepas ucapan hawkish Waller Fed. Waller berkata bahawa inflasi semasa masih jauh daripada sasaran 2% Fed dan mengesyorkan bank pusat untuk lebih banyak kenaikan kadar bagi mengekang inflasi. Akibatnya, arah aliran harga emas telah berubah daripada tren menaik ke tren menurun.
Crude Oil
Harga minyak mentah naik sedikit pada akhir sesi minggu lalu sementara ditutup pada harga $82.45 setong. Harga minyak menembusi melebihi $81.60 di tengah-tengah Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) mengeluarkan tinjauan optimistik untuk minyak mentah. EIA menganggarkan bahawa minyak mentah akan meningkat kepada $85 setong selepas OPEC dan anggota lain mengekang bekalan untuk menstabilkan harga. Di samping itu, dolar yang lebih lemah juga telah meningkatkan permintaan di negara bukan A.S., kerana negara lain boleh membeli minyak mentah pada harga yang lebih murah.
Tinjauan Pasaran: April 17 – 21
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti Eurozone CPI dan China GDP bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, situasi berterusan krisis sektor perbankan di AS dan EU juga akan menjadi perhatian pelabur.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: April 17 – 21
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 17hb April 2023 | |||||
| 23:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | |||
| Selasa – 18hb April 2023 | |||||
| 09:30 | AUD | RBA Meeting Minutes | – | – | – |
| 10:00 | CNY | GDP (YoY) (Q1) | – | 4.05 | 2.9% |
| 10:00 | CNY | Industrial Production (YoY) (Mar) | – | 2.6% | 2.4% |
| 14:00 | GBP | Average Earnings Index +Bonus (Feb) | – | 5.1% | 5.7% |
| 14:00 | GBP | Claimant Count Change (Mar) | – | 10.2K | -11.2K |
| 17:00 | EUR | German ZEW Economic Sentiment (Apr) | – | 15.1 | 13.0 |
| 20:30 | USD | Building Permits (Mar) | – | 1.450M | 1.550M |
| 20:30 | CAD | Core CPI (MoM) (Mar) | – | – | 0.5% |
| Rabu – 19hb April 2023 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | 0.377M | |
| 14:00 | GBP | CPI (YoY) (Mar) | – | 9.8% | 10.4% |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (Mar) | 6.9% | 6.9% | |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | -0.583M | 0.597M | |
| Khamis – 20hb April 2023 | |||||
| 06:45 | NZD | CPI (QoQ) (Q1) | – | 1.8% | 1.4% |
| 09:15 | CNY | PBoC Loan Prime Rate | – | – | 3.65% |
| 19.30 | EUR | ECB Publishes Account of Monetary Policy Meeting | – | – | – |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | 0.0% | 240k | 239k |
| 20:30 | USD | Philadelphia Fed Manufacturing Index (Apr) | 0.0% | -20.0 | -23.2 |
| 22:00 | USD | Existing Home Sales (Mar) | 0.1% | 4.50M | 4.58M |
| Jumaat – 21hb April 2023 | |||||
| 07:30 | JPY | National Core CPI (YoY) (Mar) | 3.1% | 3.1% | |
| 15:00 | GBP | Retail Sales (MoM) (Mar) | -0.5% | 1.2% | |
| 15:30 | EUR | German Manufacturing PMI (Apr) | 45.6 | 44.7 | |
| 16:00 | EUR | S&P Global Composite PMI (Apr) | 54.0 | 53.7 | |
| 16;30 | GBP | Composite PMI | 52.6 | 52.2 | |
| 16;30 | GBP | Manufacturing PMI | 48.5 | 47.9 | |
| 16;30 | GBP | Services PMI | 53.0 | 52.9 | |
| 20.30 | CAD | Core Retail Sales (MoM) (Feb) | 0.0% | 0.9% | |
| 21:45 | USD | S&P Global Composite PMI (Apr) | 52.3 | ||
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.