17 Julai 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Julai 17 – Julai 21
Reviu Pasaran (Forex): Julai 10 – Julai 14
US Dollar
Indeks Dolar, yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama, gagal pulih daripada kerugian minggu sebelumnya apabila inflasi AS menunjukkan tanda lebih perlahan walaupun majoriti ahli Fed masih condong ke arah pendirian lebih banyak kenaikan kadar dalam masa depan. Indeks dolar menamatkan sesi dagangan pada harga 99.57.
Awal minggu lalu, laporan Nonfarm Payroll Jun mengecewakan para pelabur, mengurangkan kebimbangan pasaran tentang berapa tinggi kadar faedah akan berlaku. Pada bulan Jun, ekonomi A.S. menyaksikan pertumbuhan pekerjaan terendah dalam dua setengah tahun. Menurut laporan pekerjaan Jabatan Buruh, terdapat 110,000 lebih sedikit bilangan pekerjaan diwujudkan pada Mei, menunjukkan bahawa perniagaan menjadi lebih berhati-hati dalam mengembangkan tenaga kerja mereka disebabkan kos pinjaman yang lebih tinggi. Tinjauan pertubuhan tersebut mendedahkan bahawa NFP hanya meningkat sebanyak 209,000 pekerjaan pada bulan Jun, menandakan peningkatan terkecil sejak Disember 2020.
Kemudian, dolar AS menjunam secara meluas apabila kadar inflasi semakin berkurangan pada bulan Jun. Menurut Indeks Harga Pengguna terkini yang dikeluarkan pada hari Rabu oleh Biro Statistik Buruh, inflasi tahunan AS perlahan kepada 3% bulan lepas, mencatatkan rekod kenaikan tahun ke tahun terkecil sejak Mac 2021 dan berikutan kenaikan 4.0% pada bulan Mei . Bacaan Indeks Harga Pengguna (IHP) Jun hanya sedikit di atas paras inflasi purata 2.9% yang diperhatikan dua dekad sebelum krisis kewangan global. Data seterusnya menunjukkan aliran harga asas yang sederhana, menyerlahkan persekitaran inflasi yang lebih perlahan Dengan itu, ia mungkin akan menghalang Rizab Persekutuan daripada menaikkan kadar faedah secara agresif sepanjang akhir tahun.
Melangkah ke hadapan, pengumuman data penting seperti Jualan Runcit dan ucapan daripada ahli Fed akan menjadi acara utama yang dinanti-nantikan oleh pelabur kerana ia boleh memberikan gambaran yang lebih jelas tentang laluan kenaikan kadar masa hadapan.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY akhirnya mengalami tren reversi pada minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 144.30. Sama juga, penurunan selanjutnya dalam tekanan inflasi di AS mempengaruhi pasangan mata wang tersebut. Selain itu, semakin ramai pelabur menjangkakan Bank of Japan (BoJ) akan menukar dasar monetari semasanya daripada tahap pelonggaran ultra.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD mengalami momentum kenaikan harga yang besar sepanjang minggu sambil menamatkan sesi dagangan terakhir pada 1.1225. Pasangan EUR/USD menerima tekanan kenaikan harga yang besar disebabkan oleh kelemahan indeks dolar. Dengan prospek langkah pengetatan selanjutnya yang akan dijalankan oleh ECB, pasangan mata wang ini berjaya melanjutkan keuntungannya lagi. Selain itu, Presiden ECB Christine Lagarde masih mengekalkan pandangan hawkish mengenai kadar faedah, menekankan pelan kenaikan kadar tidak akan diubah dalam tempoh terdekat.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD mencatatkan keuntungan besar minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.3090. Keluaran ekonomi UK yang didedahkan oleh Statistik Nasional Rasmi (ONS) menunjukkan penyusutan pada bulan Mei. Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) bulanan dikurangkan kepada -0.1% daripada 0.2%, manakala ahli ekonomi menjangkakan pengeluaran ekonomi pada bulan Mei akan menyusut kepada -0.3%. Data ekonomi berasingan seperti pengeluaran perindustrian dan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) telah didedahkan oleh ONS pada Khamis. Bacaan bulanan pengeluaran perindustrian UK pada bulan Mei dikurangkan ke -0.6% daripada -0.2%, tetapi lebih tinggi daripada jangkaan pasaran. Menurut laporan itu, penurunan itu disebabkan kejatuhan dalam tiga daripada empat segmen utama dengan elektrik dan gas menjadi penyumbang terbesar kepada hasilnya. Manakala pengeluaran pembuatan mencatatkan -0.2% daripada -0.1%, lebih rendah daripada jangkaan sebanyak -0.5%. Bagaimanapun, kelemahan indeks dolar berjaya menyelamatkan pasangan mata wang ini daripada kejatuhan mendadak.
Reviu Pasaran (Komoditi): Julai 10 – Julai 14
GOLD
Harga emas meroket sepanjang minggu sambil menutup harga pasarannya pada $1955.20 setiap troy auns ketika bank pusat Amerika Syarikat menghampiri penghujung kitaran pengetatannya. Pada bulan Jun, indeks harga pengeluar A.S. menyaksikan pertumbuhan minimum, menunjukkan penurunan selanjutnya dalam tekanan inflasi dan memberikan bukti tambahan tentang peralihan ekonomi ke fasa disinflasi. Menurut laporan Jabatan Buruh pada hari Khamis, indeks harga pengeluar akhir meningkat sebanyak 0.1% sahaja pada bulan sebelumnya. Sepanjang 12 bulan menjelang Jun, PPI mengalami kenaikan 0.1% yang kecil. Ini menandakan peningkatan tahun ke tahun terkecil sejak Ogos 2020 dan mengikuti kenaikan 0.9% pada bulan Mei. Keputusan ini sejajar dengan data terkini dari hari Rabu, yang mendedahkan sedikit peningkatan dalam harga pengguna untuk bulan Jun. Aliran keseluruhan menunjukkan bahawa inflasi semakin berkurangan apabila masalah rantaian bekalan beransur-ansur hilang dan permintaan untuk barangan semakin perlahan sebagai tindak balas kepada kadar faedah yang lebih tinggi. Melangkah ke hadapan, pelabur akan menumpukan perhatian mereka terhadap data ekonomi yang akan datang dan ucapan daripada pegawai Fed untuk meneliti sejauh mana kadar faedah akan meningkat.
Crude Oil
Harga minyak mentah melanjutkan kenaikannya sepanjang minggu dan menamatkan sesi dagangan minggu lalu pada $75.25 setong. Secara keseluruhannya, harga minyak disokong oleh penurunan ketara dalam nilai dolar A.S. berbanding mata wang utama. Minggu lepas, dolar pada asasnya berada dalam aliran menurun yang kukuh kerana kedua-dua data CPI dan PPI menunjukkan tanda-tanda selanjutnya inflasi yang semakin perlahan. Dengan itu, ia mengurangkan kemungkinan kenaikan kadar lebih daripada dua kali sebelum akhir tahun 2023. Oleh itu, komoditi hitam itu berjaya melanjutkan kilauannya dengan latar belakang dolar yang lebih lemah. Walaupun begitu, peningkatan stok simpanan yang tidak dijangka dalam inventori minyak AS mengejutkan peserta pasaran, yang telah mengehadkan keuntungan harga minyak.
Tinjauan Pasaran: Julai 17 – 21
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada acara seperti data Retail Sales bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai ketegangan antara AS dan China bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Julai 17 – 21
| Masa | Pasaran | Data | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 17hb Julai 2023 | |||||
| 10:00 | CNY | GDP (YoY) (Q2) | – | 7.3% | 4.5% |
| 10:00 | CNY | Industrial Production (YoY) (Jun) | – | 2.7% | 3.5% |
| 20:30 | USD | NY Empire State Manufacturing Index (Jul) | – | 0.0 | 6.0 |
| Selasa – 18hb Julai 2023 | |||||
| 20:30 | USD | Retail Sales (MoM) (Jun) | – | 0.5% | 0.3% |
| 22:00 | USD | Fed Vice Chair for Supervision Barr Speaks | – | – | – |
| Rabu – 19hb Julai 2023 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | 3.026M |
| 14:00 | GBP | CPI (YoY) (Jun) | – | 8.2% | 8.7% |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (Jun) | – | 5.5% | 6.1% |
| 20:30 | USD | Building Permits (Jun) | – | 1.495M | 1.496M |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | -0.905M | 5.946M |
| Khamis – 20hb Julai 2023 | |||||
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 243K | 237K |
| 20:30 | USD | Philadelphia Fed Manufacturing Index (Jul) | – | -9.7 | -13.7 |
| 22:00 | USD | Existing Home Sales (Jun) | – | 4.23M | 4.30M |
| Jumaat – 21hb Julai 2023 | |||||
| 07:30 | JPY | National Core CPI (YoY) (Jun) | – | 3.3% | 3.2% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.