19 September 2022 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Sept 19 – 23
Reviu Pasaran (Forex): September 12 – 16
US Dollar
Indeks Dolar yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama melonjak dengan ketara minggu lalu berikutan data inflasi yang melonjak, mendorong pertaruhan selanjutnya untuk kenaikan kadar yang lebih agresif daripada Rizab Persekutuan pada masa hadapan untuk memerangi inflasi yang tinggi sambil mendorong Hasil Perbendaharaan AS jangka pendek untuk menaik dengan ketara. Indeks Dolar telah menutup sesi dagangan pada harga 109.35.
Dari segi data ekonomi, Indeks Harga Pengguna Teras (CPI) AS bagi bulan lepas meningkat dengan ketara daripada bacaan sebelumnya sebanyak 0.3% hingga 0.6%, melebihi ramalan pasaran pada 0.3%. Sementara itu, Initial Jobless Claims AS mencapai 213K, lebih rendah daripada jangkaan pasaran pada 226K, menurut kepada Jabatan Buruh. Data baru-baru ini menunjukkan bahawa paras inflasi terus meningkat, ditambah pula dengan peningkatan besar dalam pasaran pekerjaan di AS berikutan pertumbuhan ekonomi yang kukuh, yang mungkin akan meningkatkan spekulasi untuk nada yang lebih hawkish daripada Rizab Persekutuan semasa Mesyuarat FOMC minggu depan. Pada masa ini, pasaran kewangan telah mencerna kenaikan kadar faedah untuk sekurang-kurangnya 75 mata asas semasa mesyuarat FOMC minggu depan, dengan kebarangkalian 18% untuk kenaikan kadar 100 mata asas, menurut Alat FedWatch CME. Sebaliknya, pasaran saham AS jatuh dengan ketara pada minggu lalu apabila hasil Perbendaharaan AS yang meningkat terus menjejaskan daya tarikan pasaran ekuiti, yang mencetuskan peralihan dalam sentimen terhadap bon AS yang kurang berisiko.
Namun begitu, keuntungan yang dialami oleh Dolar AS adalah terhad kerana pelabur mula mengambil untung daripada Dolar AS menjelang mesyuarat penting FOMC, mendorong Dolar AS berundur daripada paras tertinggi baru-baru ini. Malah, sesetengah pakar ekonomi meramalkan bahawa kadar Inflasi AS berkemungkinan menurun daripada paras tertinggi 40 tahun dalam suku seterusnya kerana harga susut dalam produk komoditi (seperti CrudeOIL) berkemungkinan mengurangkan risiko inflasi. Perkembangan sedemikian akan membawa sedikit kelegaan kepada Rizab Persekutuan yang telah bimbang bahawa inflasi tertinggi dalam 40 tahun, yang mungkin terus menjejaskan pertumbuhan ekonomi AS. Buat masa ini, pelabur akan terus meneliti kemas kini terkini berhubung keputusan dasar monetari Fed pada hari Khamis akan datang untuk mengukur kemungkinan pergerakan untuk Dolar AS.
USD/JPY
Pasangan mata wang USD/JPY berundur minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 142.90. Yen Jepun telah melantun daripada paras terendah 24 tahun kerana jangkaan yang meningkat berikutan campur tangan mata wang daripada Bank of Japan. Baru-baru ini, Yen Jepun telah menyusut hampir 30% tahun ini berikutan Bank of Japan (BoJ) terus mengekalkan dasar monetari yang longgar, berbeza dengan mata wang lain, yang mengancam aktiviti import di rantau Jepun. Oleh itu, Bank of Japan (BoJ) tidak akan menjalankan semakan kadar dengan bank sebagai persediaan jelas untuk menstabilkan susut nilai ketara daripada Yen Jepun, menurut kepada Reuters. Namun, Menteri Kewangan Shunichi Suzuki mendakwa bahawa pihak berkuasa tidak akan membuat pengumuman awal mengenai rancangan untuk campur tangan harga mata wang, meningkatkan ketidakpastian bagi firma dan peniaga dalam membuat keputusan pelaburan. Para pelabur akan berwaspada tinggi terhadap campur tangan mata wang daripada Bank of Japan untuk menerima isyarat dagangan selanjutnya untuk Yen Jepun.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD susut nilai minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0010. Aliran menurun keseluruhan untuk pasangan EUR/USD kebanyakannya disebabkan oleh pengukuhan Dolar AS. Namun begitu, Euro masih condong kepada positif di tengah-tengah jangkaan dasar monetari yang ketat daripada Bank Pusat Eropah dalam asas jangka panjang. Terdahulu, Bank Pusat Eropah telah meningkatkan kadar faedah sebanyak dua kali pada bulan Julai dan September dan menjanjikan lebih banyak pengetatan untuk menstabilkan kadar inflasi. Malah, pengerusi ECB Christine Lagarde juga mendedahkan bahawa laluan pengetatan akan kekal tidak berubah, di mana lebih banyak kenaikan kadar boleh dijangka dalam masa terdekat untuk menyejukkan ekonomi yang terlalu panas.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD susut nilai minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.1418. Pasangan mata wang GBP/USD merosot ke paras terendah sejak 1985 berikutan UK membebaskan sesiri data ekonomi suram minggu lepas. Menurut kepada Office for National Statistics, data Jualan Runcit UK bulan lepas mencatatkan penurunan ketara daripada bacaan awal 0.4% ke -1.6%, melepasi ramalan pasaran pada -0.5%. Sementara itu, Indeks Harga Pengguna UK (CPI) hanya dibebaskan pada 9.9%, yang juga lebih rendah daripada jangkaan pasaran pada 10.2%. Data ekonomi yang lemah itu telah menunjukkan bahawa ekonomi di United Kingdom dijangka memasuki tahap kemelesetan untuk tempoh yang panjang, yang mengurangkan kemungkinan kenaikan kadar agresif daripada Bank of England pada masa hadapan dan menyeret Pound Sterling ke tahap yang lebih.
Reviu Pasaran (Komoditi): September 12 – 16
GOLD
Harga emas menyusut minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada $1715.99 setiap auns troy. Momentum keseluruhan untuk harga emas berlegar di bawah paras sokongan pentingnya kerana satu siri jangkaan kenaikan kadar mendadak daripada Rizab Persekutuan telah menyebabkan hasil Perbendaharaan AS meningkat dengan ketara minggu lepas, mendorong pelabur mengalihkan portfolio mereka kepada bon Perbendaharaan AS untuk mengelakkan risiko yang tinggi. Pada masa ini, para pelabur akan berwaspada tinggi terhadap keputusan dasar monetari daripada Rizab Persekutuan untuk menentukan kadar dasar monetari pada masa depan.
Crude Oil
Harga minyak mentah melonjak semasa mengakhiri sesi minggu lalu pada harga $86.00 setong. Harga minyak mentah turun dengan lebih rendah minggu lepas di tengah-tengah lonjakan nilai dolar AS menggesa pembeli minyak bukan AS itu untuk sementara menjauhi diri daripada komoditi hitam itu kerana harga yang lebih mahal berbanding biasa. Selain itu, harga minyak mentah melanjutkan kerugiannya berlatarbelakang data inventori minyak yang semakin meningkat. Menurut kepada Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA), Inventori Minyak Mentah AS memberikan bacaan sebanyak 2.442M, lebih tinggi daripada ramalan pasaran pada 0.833M.
Tinjauan Pasaran: September 19 – 23
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti data Initial Jobless Claims dan Retail Sales bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai hubungan di antara Russia-Ukraine bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: September 19 -23
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 19hb September 2022 | |||||
| All Day | JPY | Japan – Respect for the Aged Day | – | – | – |
| All Day | GBP | United Kingdom – Bank Holiday | – | – | – |
| 11:00 | NZD | RBNZ Gov Orr Speaks | – | – | – |
| Selasa – 20hb September 2022 | |||||
| 9:30 | AUD | RBA Meeting Minutes | – | – | – |
| 20:30 | USD | Building Permits (Aug) | – | 1.610M | 1.685M |
| 20:30 | CAD | Core CPI (MoM) (Aug) | – | – | 0.50% |
| Rabu – 21hb September 2022 | |||||
| 1:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 4:30 | USD | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | 6.035M |
| 22:00 | USD | Existing Home Sales (Aug) | – | 4.70M | 4.81M |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | 0.833M | 2.442M |
| Khamis – 22hb September 2022 | |||||
| 2:00 | USD | FOMC Economic Projections | – | – | – |
| 2:00 | USD | FOMC Statement | – | – | – |
| 2:00 | USD | Fed Interest Rate Decision | – | 3.25% | 2.50% |
| 2:30 | USD | FOMC Press Conference | – | – | – |
| Tentative | JPY | BoJ Monetary Policy Statement | – | – | – |
| 14:30 | JPY | BoJ Press Conference | – | – | |
| 15:30 | CHF | SNB Interest Rate Decision (Q3) | – | 0.50% | -0.25% |
| 15:30 | CHF | SNB Monetary Policy Assessment | – | – | – |
| 16:00 | CHF | SNB Press Conference | – | – | – |
| 19:00 | GBP | BoE Interest Rate Decision (Sep) | – | 2.25% | 1.75% |
| 19:00 | GBP | BoE MPC Meeting Minutes | – | – | – |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 218K | 213K |
| Jumaat – 23hb September 2022 | |||||
| All Day | JPY | Japan – Public Holiday | – | – | – |
| 15:30 | EUR | German Manufacturing PMI (Sep) | – | 48.3 | 49.1 |
| 16:30 | GBP | Composite PMI | – | – | 49.6 |
| 16:30 | GBP | Manufacturing PMI | – | – | 47.3 |
| 16:30 | GBP | Services PMI | – | – | 50.9 |
| 20:30 | CAD | Core Retail Sales (MoM) (Jul) | – | -1.10% | 0.80% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.