20 Mac 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mac 20 – 24
Reviu Pasaran (Forex): Mac 13 – 17
US Dollar
Indeks Dolar yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama merosot sepanjang minggu lalu kerana kegelisahan bank mengelirukan sentimen dalam pasaran dolar AS, sementara ia mengakhiri minggu pada 103.45.
Awal minggu ini, kegawatan perbankan di AS menggesa peserta pasaran untuk melarikan diri daripada pasaran dolar AS. Kejatuhan Silicon Valley Bank (SVB) adalah seperti menjatuhkan bom yang mengejutkan di pasaran, sebagai satu krisis kewangan yang didorong oleh kenaikan kadar yang agresif mungkin akan berlaku. Selain itu, pengawal selia AS juga mengambil alih Bank Signature yang terjejas. Dengan itu, pelabur akan mula menjangkakan kemungkinan mengurangkan kenaikan kadar oleh Fed untuk mengelakkan kemelesetan ekonomi. Akrhinya, pelabur dapat melihat penjualan besar dalam pasaran dolar AS pada hari-hari awal minggu lalu. Walau bagaimanapun, lantunan mendadak dialami oleh dolar AS selepas Credit Suisse mengakui “kelemahan material” dalam pelaporan kewangannya, menekankan bahawa kumpulan itu gagal mengenal pasti potensi risiko kepada penyata kewangan. Pasaran saham Eropah jatuh selepas pelabur terbesar – Bank Negara Saudi (SNB) mendedahkan ia tidak akan membeli lebih banyak saham dalam bank Switzerland atas alasan kawal selia. Dengan prospek tiada lagi wang tunai tambahan akan dipam masuk oleh penyokong terbesar, kebimbangan pasaran terhadap sektor perbankan di pasaran Eropah meningkat, menggesa pelabur untuk bergegas kembali ke dolar AS.
Walaupun begitu, situasi itu tidak bertahan lama kerana kegawatan dalam perbankan mendorong Fed untuk meluaskan semula kunci kira-kiranya dan keputusan Rizab Persekutuan akan datang menunjukkan lebih banyak kelemahan untuk dolar AS. Namun begitu, pelabur memerhatikan keputusan Fed mengenai laluan kenaikan kadarnya untuk mengukur arah selanjutnya indeks dolar.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY melanjutkan kerugiannya pada minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 131.80. Pasangan itu ditekan oleh pertaruhan dovish pasaran, di mana peserta pasaran sebahagian besarnya menjangkakan Fed mengekalkan kadar tunai pada paras semasa, atau bahkan mengurangkannya sebanyak 25 mata asas dalam mesyuarat Fed akan datang dengan tujuan untuk menyelamatkan sektor perbankan dalam Amerika Syarikat. Selain itu, kemudahan pendanaan AS yang baharu, yang bertujuan untuk menyokong sektor perbankan, juga membebankan USD/JPY kerana ia meluaskan semula kunci kira-kira AS.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD mengalami pergerakan yang besar minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0665. Awal minggu ini, mata wang tunggal Kesatuan Eropah menjunam selepas pelabur terbesar Credit Suisse – Bank Negara Saudi (SNB) mendedahkan bahawa ia tidak akan membeli lebih banyak saham dalam bank Switzerland atas alasan kawal selia. Dengan prospek tiada lagi wang tunai tambahan akan dipam oleh penyokong terbesar, kebimbangan pasaran terhadap sektor perbankan di pasaran Eropah semakin memuncak, menggesa pelabur untuk lari daripada pasaran kewangan euro. Berikutan itu, mata wang tunggal itu berjaya mendapatkan semula kilauannya selepas pasaran mula mencerna kemungkinan menghentikan kenaikan kadar oleh rizab Persekutuan. Selain itu, 50 asas kenaikan kadar dan juga kenyataan hawkish daripada ECB yang menyokong nilai mata wang tunggal pada akhir minggu ini.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD mencatatkan sedikit keuntungan pada minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.2177. Begitu juga, keuntungan pasangan itu didapati daripada kelemahan indeks dolar, terutamanya selepas kegawatan perbankan akibat kejatuhan SVB. Walau bagaimanapun, ia perlu diberi perhatian untuk menekankan bahawa keuntungan GBP adalah jauh lebih besar daripada Euro di tengah-tengah kelemahan dolar kerana tiada kegawatan perbankan yang berlaku di UK pada masa ini.
Reviu Pasaran (Komoditi): Mac 13 – 17
GOLD
Harga emas melambung tinggi sepanjang minggu sambil menutup harga pasarannya pada $1987.50 setiap troy auns. Peningkatan harga emas dilanjutkan secara mendadak selepas kejatuhan bank-bank di AS dan EU. Isu Credit Suisse dan First Republic Bank mengejutkan pelabur, di mana meningkatakan jangkaan pasaran terhadap kebarangkalian kemelesetan yang akan berlaku. Selain itu, peserta pasaran juga menilai kemungkinan jeda dalam kenaikan kadar oleh Fed dalam mesyuarat akan datang berikutan kejatuhan SVB dan Signature Bank, yang menyebabkan pasaran ekuiti jatuh dengan ketara dalam tempoh seminggu yang lalu.
Crude Oil
Harga minyak mentah menjunam sepanjang minggu manakala berakhir minggu lalu pada $66.50 setong. Minggu lalu, pasaran minyak mentah mencatatkan kerugian mingguan yang besar di tengah-tengah kebimbangan peserta pasaran terhadap sektor perbankan. Tekanan menurun itu berpunca daripada kebimbangan pasaran yang berterusan terhadap penularan perbankan, yang memujuk pelabur untuk lari daripada pasaran komoditi hitam di tengah-tengah prospek yang lebih mendung dalam pasaran minyak. Di tengah-tengah kejatuhan mendadak dalam pasaran minyak, perbincangan yang bertujuan untuk meningkatkan kestabilan pasaran minyak antara Rusia dan Arab Saudi gagal menenangkan pasaran, kerana tiada keputusan dibuat selepas mesyuarat itu.
Tinjauan Pasaran: Mac 20 – 24
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada acara seperti keputusan kadar faedah daripada Fed bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai kegawatan perbankan di AS dan EU bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Mac 20 – 24
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Monday – 20hb March 2023 | |||||
| 09:15 | CNY | PBoC Loan Prime Rate | – | 3.65% | 3.65% |
| 22:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| Selasa – 21hb Mac 2023 | |||||
| 08:30 | AUD | RBA Meeting Minutes | – | – | – |
| 18:00 | EUR | German ZEW Economic Sentiment (Mar) | – | 16.4 | 28.1 |
| 20:30 | CAD | Core CPI (MoM) (Feb) | – | – | 0.3% |
| 20:30 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 22:00 | USD | Existing Home Sales | – | 4.17M | 4.00M |
| Rabu – 22hb Mac 2023 | |||||
| 04:30 | USD | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | 1.155M |
| 15:00 | GBP | CPI (YoY) (Feb) | – | 9.8% | 10.1% |
| 16:45 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | 0.811M | 1.550M |
| Khamis – 23hb Mac 2023 | |||||
| 02:00 | USD | Fed Interest Rate Decision | – | 5.00% | 4.75% |
| 02:30 | USD | FOMC Press Conference | – | – | – |
| 16:30 | CHF | SNB Interest Rate Decision (Q1) | – | 1.00% | 1.00% |
| 16:30 | CHF | SNB Monetary Policy Assessment | – | – | – |
| 17:00 | CHF | SNB Press Conference | – | – | – |
| 18:00 | EUR | EU Leaders Summit | – | – | – |
| Tentative | GBP | BOE Inflation Letter | – | – | – |
| 20:00 | GBP | BoE Interest Rate Decision (Mar) | – | 4.25% | 4.00% |
| 20:00 | GBP | BoE MPC Meeting Minutes | – | – | – |
| 20:00 | USD | Building Permits | – | – | 1.339M |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 199K | 192K |
| 22:00 | USD | New Home Sales (Feb) | – | 648K | 670K |
| Jumaat – 24hb Mac 2023 | |||||
| 07:30 | JPY | National Core CPI (YoY) (Feb) | – | 3.1% | 4.2% |
| 15:00 | GBP | Retail Sales (MoM) (Feb) | – | 0.2% | 0.5% |
| 16:30 | EUR | German Manufacturing PMI (Mar) | – | 47.0 | 46.3 |
| 17:00 | EUR | S&P Global Composite PMI (Mar) | – | 52.0 | 52.0 |
| 17:30 | GBP | Composite PMI | – | 52.7 | 53.1 |
| 17:30 | GBP | Manufacturing PMI | – | 50.0 | 49.3 |
| 17:30 | GBP | Services PMI | – | 53.0 | 53.5 |
| 18:00 | EUR | EU Leaders Summit | – | – | – |
| 20:30 | USD | Core Durable Goods Orders (MoM) (Feb) | – | 0.2% | 0.8% |
| 20:30 | CAD | Core Retail Sales (MoM) (Jan) | – | 0.6% | -0.6% |
| 21:30 | USD | FOMC Member Bullard Speaks | – | – | – |
| 21:45 | USD | S&P Global Composite PMI (Mar) | – | 47.5 | 50.1 |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.