22 Mei 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mei 22-26
Reviu Pasaran (Forex): Mei 15 – 19
US Dollar
Indeks dolar, yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama, melanjutkan kenaikan kepada 103.00 selepas pasaran memperoleh semula keyakinan terhadap perbincangan siling hutang, tetapi keuntungan terhad pada hari Jumaat.
Minggu lalu, indeks dolar diniagakan turun pada awal minggu selepas ucapan Gabenor Perbendaharaan Janet Yellen mengenai isu siling hutang AS 13.4 trilion. Jika masalah siling hutang tidak diselesaikan sebelum 1 Jun, ia akan membawa kepada akibat yang teruk kepada ekonomi AS. Untuk mengelakkan krisis kewangan yang dahsyat, Presiden AS Joe Biden dan pemimpin Republikan Mitch McConnell menunjukkan kesanggupan kuat mereka untuk menaikkan hutang. Biden telah memendekkan perjalanan Asianya ke Papa New Guinea dan Australia selepas sidang kemuncak pemimpin G7 di Jepun. Dengan latar belakang sedemikian, pelabur memperoleh semula keyakinan mereka selepas meningkatkan jangkaan bahawa isu siling hutang akan diselesaikan lambat laun.
Perlu diberi perhatian untuk menyerlahkan bahawa AS menyampaikan data ekonomi bercampur-campur pada minggu itu. Perbelanjaan pengguna menunjukkan beberapa tanda peningkatan selepas jualan runcit dan data jualan runcit teras diumumkan. Jualan runcit bulanan meningkat kepada 0.4% daripada -0.7%, manakala jualan runcit teras meningkat kepada 0.4% daripada -0.5%. Selain itu, tuntutan pengangguran awal menurun daripada 264k kepada 242k, lebih rendah daripada jangkaan pasaran sebanyak 254k. Peruncitan dan tuntutan pengangguran awal menunjukkan peningkatan dalam perbelanjaan pengguna dan mendorong Fed untuk mengetatkan lagi dasar monetari seterusnya.
Indeks pembuatan Fed Philadelphia Mei kekal dalam keadaan penguncupan, walaupun bacaan bertambah baik kepada -10.4 daripada -31.3, dengan anggaran konsensus pasaran yang lebih tinggi pada -19.8. Di samping itu, pelabur memerhatikan temu bual Fed Jerome Powell untuk mendapatkan lebih banyak petunjuk mengenai arah dolar selepas beberapa ahli Fed memberikan ucapan hawkish. Bagaimanapun, Powell membuat kenyataan dovish dalam ucapannya dan berkata kadar faedah mungkin tidak perlu dinaikkan kerana syarat kredit bank yang diperketatkan. Akibatnya, indeks dolar didagangkan di bawah tekanan pada Jumaat lalu.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY mengenepi lebih tinggi untuk menamatkan pasaran pada 137.91 apabila dolar AS mengukuhkan keyakinan pengguna. Sebelum itu, defisit perdagangan Jepun berjumlah -$432.4 bilion, defisit bulan ke-21 berturut-turut, apabila eksport meningkat 2.6% dan import jatuh 2.3%, kata kementerian kewangan. Penghantaran alat ganti kereta dan elektronik meningkat, manakala import jatuh, apabila kos tenaga melonjak berbanding setahun lalu. Jepun mengimport hampir semua petrol dan gas aslinya, dan yen yang lebih lemah juga telah membantu meningkatkan import. Sebagai penurunan eksport, permintaan untuk Yen telah jatuh.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD telah didagangkan ke bawah minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0804 selepas siri data ekonomi bercampur. Menurut ramalan Suruhanjaya Eropah mengenai prospek ekonomi EU untuk 2023 dan tahun berikutnya telah disemak kepada 1.0% dan 1.7% daripada 0.8% dan 1.0%. Faktor utama yang dikaitkan dengan penyemakan itu ialah harga tenaga yang lebih rendah yang membolehkan potongan defisit belanjawan kerajaan kepada 3.1% dan 2.4% pada 2023 dan 2024. Jangkaan inflasi utama adalah untuk mengurangkan lagi selepas kejatuhan harga tenaga. Walau bagaimanapun, pengeluaran sektor perindustrian kekal lemah apabila bacaan Mac turun kepada -4.1% daripada 1.5%, lebih rendah daripada jangkaan pasaran sebanyak -2.5%. Selain itu, inflasi tahunan adalah sejajar dengan jangkaan pasaran, yang kekal tinggi pada 7.0%, manakala bacaan bulanan menunjukkan sedikit penurunan kepada 0.6% daripada 0.9%. Data ekonomi yang bercampur-campur gagal mengembalikan kilauan euro, ditambah pula dengan sikap optimis pelabur terhadap siling hutang AS, euro telah dijual berbanding dolar oleh pelabur.
GBP/USD
GBP/USD didagangkan lebih rendah pada 1.2446 selepas kelemahan ekonomi melanda pasaran. Purata pendapatan pekerjaan termasuk bonus tidak berubah pada 5.8% pada bulan Mac, sejajar dengan jangkaan, manakala perubahan populasi pasaran buruh 3 bulan juga meningkat kepada 182k. Untuk angka pekerjaan 3 bulan, pakar ekonomi meramalkan bahawa bacaan akan turun kepada 160k daripada 169k sebelumnya, tetapi bacaan sebenar adalah lebih tinggi daripada ramalan pakar ekonomi. Walau bagaimanapun, kadar pengangguran UK secara tidak dijangka meningkat kepada 3.9% apabila lebih ramai pekerja kembali ke pasaran pekerjaan. Tuntutan pengangguran juga melonjak kepada 46,700 daripada 26,500, jauh melebihi jangkaan pasaran sebanyak 31,200. Pasaran buruh terkini mencadangkan keputusan monetari yang kurang hawkish apabila keadaan pasaran buruh semakin merosot. Namun begitu, Gabenor Bank of England (BoE) Baily mengeluarkan kenyataan hawkish dalam wawancaranya. BoE Baily telah menyatakan bahawa inflasi adalah jauh dari sasaran BoE, jika inflasi kekal lebih tinggi pada tahap yang lebih tinggi, maka pengetatan selanjutnya akan dilaksanakan oleh BoE.
Reviu Pasaran (Komoditi): Mei 15 – 19
GOLD
Emas jatuh kepada serendah $1,997.64 satu troy auns selepas sebelum ini jatuh di bawah sokongan utama pada $2,000. Selepas kemajuan konstruktif minggu lalu dalam krisis hutang AS, keyakinan pelabur terhadap dolar AS telah meningkat dengan ketara, dan pengukuhan dolar AS telah membawa kepada penjualan alat selamat. Bagaimanapun, emas meningkat apabila rayuan dolar berkurangan berikutan komen dovish daripada Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell. Powell berkata bahawa kadar faedah mungkin tidak perlu dinaikkan kerana keadaan kredit bank yang lebih ketat
Crude Oil
Harga minyak mentah mengalami ketidaktentuan pada akhir sesi minggu lalu sambil ditutup pada harga $71.85 setong. Selepas pelabur memperoleh semula keyakinan terhadap perbincangan siling hutang AS antara Biden dan Republications McCarthy, walaupun inventori minyak mentah API dan inventori minyak mentah EIA menunjukkan lebihan dalam simpanan. Pemimpin politik dua parti itu menunjukkan kesediaan mereka dalam perbincangan untuk menaikkan siling hutang, ini nampaknya telah mengangkat beban negatif pada kebanyakan kelas aset, termasuk minyak. Kenaikan harga minyak mentah dihadkan pada Jumaat lalu, kerana pasaran menjangkakan Rizab Persekutuan mungkin menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas dalam keputusan kadar faedah akan datang, yang akan menjejaskan permintaan minyak mentah.
Tinjauan Pasaran: Mei 22-26
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti US Service PMI, core durable goods data dan core PCE index bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, situasi berterusan krisis sektor perbankan di AS dan siling hutang juga akan menjadi perhatian pelabur.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Mei 22 – 26
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 22hb Mei 2023 | |||||
| All Day | CAD | Canada – Victoria Day | – | – | – |
| 09:15 | CNY | PBoc Loan Prime Rate | 3.65% | 3.65% | 3.65% |
| 20:30 | USD | FOMC Member Bullard Speaks | – | – | – |
| Selesa – 23hb Mei 2023 | |||||
| 15:30 | EUR | German Manufacturing PMI (May) | – | 45.0 | 44.5 |
| 16:30 | GBP | Composite PMI | – | 54.6 | 54.9 |
| 16:30 | GBP | Manufacturing PMI | – | 48.0 | 47.8 |
| 16:30 | GBP | Services PMI | – | 55.5 | 55.9 |
| 20:00 | USD | Building Permits | – | 1.416M | 1.430M |
| 21:45 | USD | Manufacturing PMI (May) | – | 50.0 | 50.2 |
| 21:45 | USD | Services PMI (May) | – | 52.6 | 53.6 |
| 22:00 | USD | New Home Sales (Apr) | – | 663K | 683K |
| Rabu – 24hb Mei 2023 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | 3.690M |
| 10:00 | NZD | RBNZ Interest Rate Decision | – | 5.50% | 5.25% |
| 10:00 | NZD | RBNZ Rate Statement | – | – | – |
| 11:00 | NZD | RBNZ Press Conference | – | – | – |
| 14:00 | GBP | CPI (YoY) (Apr) | – | 8.3% | 10.1% |
| 16:00 | EUR | German Ifo Business Climate Index (May) | – | 93.0 | 93.6 |
| 17:30 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 21:00 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | -0.920M | 5.040M |
| Khamis – 25hb Mei 2023 | |||||
| 02:00 | USD | FOMC Meeting Minutes | – | – | – |
| 14:00 | EUR | German GDP (QoQ) (Q1) | – | -0.1% | -0.4% |
| 20:30 | USD | GDP (QoQ) (Q1) | — | 1.1% | 2.6% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 250K | 242K |
| 22:00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (Apr) | – | 0.5% | -5.2% |
| Jumaat – 26hb Mei 2023 | |||||
| 09:30 | AUD | Retail Sales (MoM) (Apr) | – | – | 0.4% |
| 14:00 | GBP | Retail Sales (MoM) (Apr) | – | 0.4% | -0.9% |
| 20:30 | USD | Core Durable Goods Orders (MoM) (Apr) | – | – | 0.2% |
| 20:30 | USD | Core PCE Price Index (MoM) (Apr) | – | 0.3% | 0.3% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.