24 Julai 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Julai 24-29
Reviu Pasaran (Forex): Julai 17-21
US Dollar
Indeks dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama melantun semula selepas mencecah mata lebih rendah 15 bulan sambil ditutup pada harga 100.75.
Minggu lalu, pelabur menumpukan perhatian mereka kepada data ekonomi penting pasangan mata wang lain sejak tempoh pemadaman FOMC bermula seminggu sebelum Sabtu sebelum mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Pada hari Selasa, dolar AS mengalami penjualan oleh pelabur global apabila jualan runcit menunjukkan lebih rendah daripada jangkaan tetapi melantun semula selepas pelepasan CPI Kanada. Jualan runcit pada bulan Julai dicatatkan pada 0.2% lebih rendah daripada bacaan sebelumnya dan ramalan pada 0.5%. Ia mencerminkan jualan runcit di AS mengalami kelembapan selepas Fed meneruskan langkah mengetatkannya. Walaupun sektor jualan runcit semakin perlahan, ia tidak mengubah Fed pada langkah dasar monetarinya. Bagaimanapun, indeks harga pengguna Kanada menunjukkan penurunan dalam tekanan harga apabila angka itu turun kepada 3.2% daripada 3.7%. lebih rendah daripada jangkaan ahli ekonomi sebanyak 3.5%, dolar Kanada tergelincir, dan dolar mengukuh.
Indeks dolar melanjutkan kenaikannya pada Khamis selepas tuntutan pengangguran awal menunjukkan bahawa pasaran buruh kekal berdaya tahan. Memandangkan bacaan direkodkan pada 228K berbanding bacaan minggu sebelumnya sebanyak 242K. Data itu memberikan lebih banyak ruang kepada Fed untuk mengetatkan lagi dasar, kerana pasaran buruh yang mengetatkan boleh membawa kepada perbelanjaan yang lebih teguh dan inflasi yang tinggi.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY melanjutkan keuntungannya minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 141.82 selepas Yen Jepun merosot kerana Bank of Japan (BoJ) berkemungkinan tinggi untuk mengekalkan kadar faedah semasanya. Sebelum itu, pengeksport tahunan Jepun berkembang kurang daripada jangkaan pada bulan Julai dengan mengekod semula 1.5%, manakala jangkaan pertumbuhan ekonomi sebanyak 2.2%. Perlahan dalam eksport Jepun menonjolkan permintaan China dan Air yang lemah. Ia boleh menjadi faktor yang meningkatkan tekanan ke atas Bank of Japan (BoJ) jika ia menyemak semula dasar ultra-longgarnya. Berikutan itu, Reuters melaporkan pada hari Jumaat bahawa dasar BoJ ingin memastikan gaji dan inflasi terus meningkat sebelum sebarang perubahan pada dasar itu, kata lima sumber. Sementara itu, Jepun mengumumkan Indeks Harga Pengguna Teras Nasional (CPI) Julai. CPI pada Julai meningkat kepada 3.3% daripada 3.2% pada bulan Mei, sejajar dengan jangkaan pasaran, data Biro Perangkaan Jepun menunjukkan.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD melanjutkan kerugiannya minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.1124. Euro tergelincir kerana tekanan harga menunjukkan beberapa tanda kelonggaran selepas CPI susut jika dibandingkan dengan bulan sebelumnya. IHP pada bulan Julai adalah sejajar dengan jangkaan pasaran, ia berkurangan kepada 5.5% daripada 6.1% sebelumnya, Walau bagaimanapun, IHP teras meningkat kepada 5.5% daripada 5.4%, mengatasi anggaran ahli ekonomi. Pelabur berharga kira-kira 95% peluang kenaikan ECB 25-pint asas minggu depan, dan peluang 70% kenaikan kadar selanjutnya pada bulan September. Data zon Euro kurang memberangsangkan sejak beberapa bulan kebelakangan ini, kerana ekonomi Jerman menyusut lebih daripada jangkaan tahun ini. Pengetatan selanjutnya yang dilaksanakan oleh Bank Pusat Zon Euro (ECB) akan menggelapkan prospek ekonomi Eropah.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD melanjutkan kerugiannya minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.2852. Pound Sterling mengenepi lebih rendah berbanding dolar selepas inflasi UK menjadi reda pada bulan Julai. Pakar ekonomi telah meramalkan bacaan turun kepada 8.2% pada bulan Julai daripada 8.7% pada bulan Mei, manakala bacaan sebenar ditandakan pada 7.9% susut lebih daripada jangkaan. Memandangkan Bank of England (BoE) meneruskan kenaikan kadar faedah, kesan pengetatan selanjutnya mula menapis ke dalam ekonomi UK. Perlu diingat bahawa inflasi semasa masih jauh melebihi sasaran 2% bank pusat, dan tertinggi dalam kalangan ekonomi maju. Ahli ekonomi McKinsey mengulas bahawa dengan harga yang lebih tinggi yang berterusan, kadar faedah yang lebih tinggi, dan di bawah pertumbuhan upah inflasi, sesetengah warga UK terpaksa menceburkan diri ke dalam simpanan untuk menampung perbelanjaan mereka, dan 21% menggunakan kad kredit mereka dengan lebih kerap.
Tinjauan Pasaran (Komoditi): Julai 19 – 23
GOLD
Harga emas merosot semasa menutup harga pasarannya pada 1961.71. Apabila inflasi global mula reda, pasangan mata wang seperti CAD, dan GBP tergelincir dan indeks dolar mengukuh, dan harga emas didagangkan lebih rendah. Tuntutan pengangguran awal yang dikeluarkan Khamis lalu dikurangkan ke 228k lebih rendah daripada jangkaan 242k yang ditinjau oleh ahli ekonomi. Bacaan yang lebih rendah daripada jangkaan menunjukkan Fed mempunyai lebih banyak ruang untuk menaikkan kadar kerana pasaran buruh kekal dalam keadaan berdaya tahan. Selain itu, harga emas terus didagangkan ke bawah selepas BoJ cenderung untuk mengekalkan kawalan keluk hasil dan dasar monetari semasa kepada -0.10%. Oleh itu, Yen Jepun tergelincir dan indeks dolar melanjutkan keuntungannya, harga emas merosot apabila dolar mengukuh.
Crude Oil
Harga minyak mentah diniagakan lebih tinggi sambil menutup harga pasarannya pada 76.77. Minggu lepas, harga minyak mentah melonjak pada hari Isnin ke 75.90 dan dengan cepat tergelincir dari tempat yang lebih tinggi. Berita melaporkan bahawa Arab Saudi melanjutkan pemotongan pengeluaran minyaknya sehingga akhir 2024, dan harga minyak melonjak. Bagaimanapun, maklumat itu disahkan palsu dan harga minyak diniagakan di bawah tekanan. Minyak mentah itu melanjutkan keuntungannya pada Khamis selepas Reuters mendakwa China terus mengimport minyak mentah dari Rusia dan jumlah import mencapai rekod tinggi baharu. Import mentah pada Julai berjumlah 52.06 juta tan, melonjak 45.3% tahun ke tahun. Itu mencerminkan permintaan yang masih kukuh untuk minyak mentah di China, meningkatkan harga minyak mentah. Selain itu, ketegangan geopolitik antara Rusia dan Ukraine terus membawa komoditi hitam ke tempat yang lebih tinggi. Perjanjian bijirin Laut Hitam tamat selepas Rusia berhenti dan memberi amaran ia tidak dapat menjamin keselamatan kapal yang berpindah ke Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu.
Tinjauan Pasaran: Julai 24-28
Untuk minggu ini, pelabur akan memberi perhatian kepada peristiwa dan data kewangan utama seperti keputusan kadar faedah Fed, keputusan kadar faedah Bank Pusat Eropah dan keputusan kadar faedah Bank of Japan untuk menilai arah aliran dan arah mata wang pelbagai negara.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Julai 26 – 30
| Masa | Pasaran | Data | Sebenar | Ramaln | Terdahulu |
| Isnin – 24hb Julai 2023 | |||||
| 15:30 | EUR | HCOB Germany Manufacturing PMI (Jul) | – | 40.3 | 40.6 |
| 16:30 | GBP | S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI | – | 45.9 | 46.5 |
| 21:45 | USD | S&P Global US Services PMI (Jul) | – | 54.0 | 54.4 |
| Selasa – 25hb Julai 2023 | |||||
| 22:00 | USD | CB Consumer Confidence (Jul) | – | 113.0 | 109.7 |
| Rabu – 26hb Julai 2023 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -0.797M |
| 09:30 | AUD | CPI (YoY) (Q2) | – | 5.4% | 5.6% |
| 20:00 | USD | Building Permits | – | 1.440M | 1.496M |
| 22:00 | USD | New Home Sales (Jun) | – | 772K | 763K |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | – | -0.708M |
| Khamis – 27hb Julai 2023 | |||||
| 02:00 | USD | FOMC Statement | -“ | – | – |
| 02:00 | USD | Fed Interest Rate Decision | – | 5.50% | 5.25% |
| 02:30 | USD | FOMC Press Conference | – | – | – |
| 20:15 | EUR | ECB Interest Rate Decision (Jul) | – | 4.25% | 4.00% |
| 20:30 | USD | Core Durable Goods Orders (MoM) (Jun) | – | -0.1% | 0.6% |
| 20:30 | USD | GDP (QoQ) (Q2) | – | 1.8% | 2.0% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 233K | 228K |
| 20:45 | EUR | ECB Press Conference | – | – | – |
| 22:00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (Jun) | – | 0.1% | -2.7% |
| Jumaat – 28hb Julai 2023 | |||||
| 11:00 | JPY | BoJ Monetary Policy Statement | – | – | – |
| 11:00 | JPY | BoJ Interest Rate Decision | – | -0.10% | -0.10% |
| 14:00 | JPY | BoJ Press Conference | – | – | – |
| 20:00 | EUR | German CPI (MoM) (Jul) | – | 0.3% | 0.3% |
| 20:30 | USD | Core PCE Price Index (MoM) (Jun) | – | 0.2% | 0.3% |
| 20:30 | USD | Core PCE Price Index (YoY) (Jun) | – | – | 4.6% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.