26 Jun 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Jun 26-30
Reviu Pasaran (Forex): Jun 19-23
US Dollar
Indeks dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama melantun semula selepas berlegar pada paras terendah enam minggu minggu lalu, apabila dolar AS mengukuh di tengah-tengah komen hawkish berterusan daripada pengerusi Rizab Persekutuan.
Minggu lalu, pelabur mengalihkan perhatian mereka kepada keterangan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell yang diawasi rapi untuk mendapatkan maklumat lanjut mengenai hala tuju dasar monetari. Sebelum ini, Powell memberi kenyataan hawkish, mengatakan bahawa inflasi masih jauh daripada sasaran 2% Fed dan kadar faedah akan dinaikkan 2 kali atau 50 mata asas dalam tahun ini. Akibatnya, pelabur menantikan kenyataan hawkish tambahan daripada pengerusi Fed dalam keterangan Rabu. Bagaimanapun, Powell mengulangi kenyataan minggu lalu dalam keterangannya bahawa tekanan inflasi terus tinggi dan proses menurunkan inflasi kepada 2% masih jauh. Retorik hawkish tidak menggembirakan pasaran kerana pelabur sudah bersedia untuk kenaikan kadar berterusan pada mesyuarat akan datang. Pada sidang akhbar keesokan harinya, pengerusi Rizab Persekutuan ditanya sama ada untuk mengurangkan kadar faedah tahun ini. Beliau memberikan pendirian tegas bahawa kemungkinan mengurangkan kadar faedah tahun ini tidak mungkin dilaksanakan, dan dolar pulih kemudian. Dolar melantun semula selepas berada di bawah tekanan selepas Indeks Pengurus Pembelian Perkhidmatan Markit jatuh kepada 54.1 daripada 54.9 lewat Jumaat, tetapi mengatasi jangkaan pasaran 54.0.
Perlu diketengahkan, walaupun, bahawa ahli Fed dibahagikan pada kenaikan kadar. Bostic Atlanta Fed merasakan kadar harus kekal stabil pada tahap semasa. Beliau percaya bahawa terus menaikkan kadar faedah akan memburukkan ekonomi.
USD/JPY
Disebabkan oleh dasar ultra longgar Bank of Japan yang berterusan, pelabur menurunkan jangkaan untuk Bank of Japan menamatkan kadar faedah negatif, yang melemahkan yen, dan kadar pertukaran USD/JPY meningkat dengan mendadak, ditutup pada 143..73 minggu lepas. Yen terus jatuh selepas pengeluaran minit mesyuarat Bank of Japan. Ahli itu berkata bahawa inflasi mungkin jatuh buat sementara waktu, dan ekonomi luar negara masih tidak menentu, menjadikannya sukar untuk menilai kemampanan kenaikan gaji masa depan. Jepun tidak akan dapat mengekalkan sasaran inflasi 2% jika kenaikan gaji adalah sederhana. Ahli Lembaga Pengarah mengundi bank pusat untuk terus menyokong momentum pertumbuhan gaji dengan mengekalkan pelonggaran monetari, walaupun gaji telah meningkat lebih daripada jangkaan setakat tahun ini. Selain itu, Bank of Japan akan meneruskan kawalan keluk hasil (YCC) untuk mengekalkan hasil bon jangka panjangnya antara 0% dan 1%. Harga bon meningkat dan hasil bon jatuh melalui pembelian besar-besaran bon kerajaan Jepun (JGB). Ini membolehkan syarikat merangsang lagi ekonomi dengan menerbitkan bon baharu pada kadar yang lebih rendah, menggunakan hasil JGB sebagai kadar rujukan.
EUR/USD
EUR/USD kekal rendah sedikit pada hujung minggu kepada 1.0893 selepas data ekonomi yang lebih lemah daripada jangkaan daripada Kesatuan Eropah. Menurut data S&P Global, Indeks Pengurus Pembelian Komposit Zon Euro jatuh kepada 50.3 dari 52.8, di bawah ramalan 52.5. Di samping itu, sektor perkhidmatan di Jerman dan Perancis turun kepada 54.1 dan 48.0 masing-masing dari 57.2 dan 2.5, di bawah ramalan 56.2 dan 52.0. Pengeluaran data itu menyebabkan euro lebih rendah pada hari Jumaat di tengah-tengah jualan besar oleh pelabur. Standard & Poor’s berkata pesanan baharu di zon euro jatuh buat kali pertama sejak Januari tahun ini, manakala pertumbuhan pekerjaan juga perlahan. Bagaimanapun, inflasi Eropah masih jauh daripada sasaran 2% hingga 3% bank pusat. Lagarde, termasuk ahli bank pusat, terus memberi kenyataan hawkish, menjadikan pelabur bimbang tentang ekonomi Eropah.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBPUSD melonjak menjelang akhir minggu untuk ditutup pada harga 1.2576. Bank of England secara tidak dijangka menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas tetapi tidak dapat mengekalkan kenaikan paun, dan paun jatuh semula kemudian. Data inflasi Mei UK yang dikeluarkan pada hari Rabu kekal tidak berubah pada 8.7% daripada bacaan sebelumnya, tetapi pasaran menjangkakan bacaan akan jatuh kepada 8.5%. Data inflasi yang tinggi memaksa Bank of England (BoE) mengambil pendirian yang lebih tegas untuk menyekat inflasi. Oleh itu, Khamis lalu, Bank of England menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas kepada 5.00%. Menurut Mettis Link berita, setiap peningkatan mata peratusan dalam kadar faedah meningkatkan kos peminjaman di seluruh pasaran sekitar £20bn. Memandangkan hutang kepada keluaran dalam negara kasar (KDNK) UK sebelum ini melebihi 100% buat kali pertama dalam tempoh 62 tahun, kenaikan kadar faedah BoE yang agresif menyebabkan pelabur percaya bahawa ekonomi British akan memasuki kemelesetan. Oleh itu, sentimen pesimis mencengkam pasaran UK, memberi tekanan kepada mata wang.
Reviu Pasaran (Komoditi): Jun 19 – 23
GOLD
Harga emas jatuh mendadak minggu ini, ditutup pada 1920.67. Harga emas jatuh di bawah tekanan apabila dolar AS mengukuh di tengah-tengah komen hawkish yang berterusan daripada Rizab Persekutuan. Minggu lalu, pengerusi Rizab Persekutuan berkata bahawa indeks penggunaan peribadi teras kekal tinggi, dan pasaran buruh yang kukuh menjadikan inflasi AS jauh daripada 2% bank pusat. Kenyataan keterangan minggu ini juga memberikan jangkaan yang sama untuk menaikkan kadar faedah. Powell juga berkata bahawa tidak akan ada kemungkinan pemotongan kadar faedah tahun ini. Bagi mengurangkan inflasi dengan lebih baik, kadar faedah yang tinggi akan dikekalkan untuk satu tempoh masa.
Crude Oil
Harga minyak mentah jatuh pada akhir minggu, ditutup pada 69.49 setong. Apabila dolar A.S. mengukuh disebabkan kenyataan hawkish Fed, negara lain perlu membeli minyak mentah pada harga yang lebih tinggi, yang menekan harga minyak mentah. Selasa lalu, China, pengguna minyak kedua terbesar dunia, mengurangkan kadar utama pinjaman (LPR) penanda arasnya buat kali pertama dalam tempoh 10 bulan, mengurangkan kadar pinjaman lima tahunnya sebanyak 10 mata asas, seperti yang dijangkakan oleh pasaran. Sesetengah pelabur percaya bahawa pengurangan kadar pinjaman utama China tidak akan mencukupi untuk meningkatkan ekonomi, dan juga akan memperlahankan pertumbuhan permintaan minyak. Harga niaga hadapan minyak lemah dalam kejutan. . Di samping itu, Bank of England dan Swiss National Bank menaikkan kadar faedah satu demi satu, menyebabkan ekonomi negara menjadi perlahan, prospek permintaan minyak mentah menjadi suram, dan harga telah berundur dari paras tertinggi kepada titik sokongan utama.
Tinjauan Pasaran: Jun 26-30
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti US CB consumer confidence dan US GDP bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, ceramah Pengerusi Fed dan ECB Lagarde juga akan di mata pelabur.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: Jun 26 – 30
| Time | Market | Event | Actual | Forecast | Previous |
| Isnin – 26hb Jun 2023 | |||||
| 16:00 | EUR | German Ifo Business Climate Index (Jun) | – | 90.7 | 91.7 |
| Selasa – 27hb Jun 2023 | |||||
| 01:30 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 20:30 | CAD | Core CPI (YoY) (May) | – | 3.9% | 4.1% |
| 20:30 | USD | Building Permits | – | 1.491M | 1.417M |
| 20:30 | USD | Core Durable Goods Orders (MoM) (May) | – | – | -0.3% |
| 22:00 | USD | CB Consumer Confidence (Jun) | – | 104.00 | 102.3 |
| 22:00 | USD | New Home Sales (May) | – | 657k | 683k |
| Rabu – 28hb Jun 2023 | |||||
| 04:30 | CrudeOIL | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | -1.246M |
| 21:30 | USD | Fed Chair Powell Speaks | – | – | – |
| 21:30 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | – | -3.831M |
| 23:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| Khamis – 29hb Jun 2023 | |||||
| 14:30 | USD | Fed Chair Powell Speaks | – | – | – |
| 20:00 | EUR | German CPI (MoM) (Jun) | – | – | -0.1% |
| 20:30 | USD | GDP (QoQ) (Q1) | – | 1.4% | 1.3% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | – | 264k |
| 22:00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (May) | – | – | 0.0% |
| Jumaat – 30hb Jun 2023 | |||||
| 07:30 | JPY | Tokyo CPI (YoY) (Jun) | – | 3.8% | 3.2% |
| 09:30 | CNY | Manufacturing PMI (Jun) | – | – | 48.8 |
| 09:30 | CNY | Non-Manufacturing PMI (Jun) | – | – | 54.5 |
| 14:00 | GBP | GDP (QoQ) (Q1) | – | 0.1% | 0.1% |
| 14:00 | GBP | GDP (YoY) (Q1) | – | 0.2% | 0.2% |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (Jun) | – | 5.7% | 6.1% |
| 20:30 | USD | Core PCE Price Index (MoM) (May) | – | – | 0.4% |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.