26 September 2022 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Sept 26 – 30
Reviu Pasaran (Forex): September 19 – 23
US Dollar
Indeks Dolar yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama melonjak dengan ketara minggu lalu selepas Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedahnya serta memberikan kenyataan hawkish mengenai laluan kenaikan kadar masa depan, mendorong pelabur untuk mengalihkan modal mereka ke pasaran mata wang AS. Akhirnya, Indeks Dolar telah menutup harga pasarannya pada 112.74.
Minggu lalu, Fed telah memutuskan untuk meningkatkan kadar faedahnya sebanyak 75 mata asas kepada 3.25% untuk kali ketiga berturut-turut. Sebelum kenaikan kadar, kebanyakan pelabur telah menjangkakan bahawa 0.75% kenaikan kadar akan dilaksanakan, manakala sebahagian daripada pelabur menjangkakan kenaikan kadar yang lebih tinggi, kata 1.0%. Selepas mesyuarat itu, Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) telah mendakwa bahawa laluan kenaikan kadar yang agresif akan diteruskan untuk menstabilkan risiko inflasi yang melambung tinggi. MPC juga mendakwa bahawa Fed boleh menaikkan kadar sekurang-kurangnya 125 mata asas lagi menjelang akhir 2022, kepada julat antara 4.25% dan 4.5%, menurut unjuran baharu Fed. Selain itu, menurut Reuters, Pengerusi Fed Jerome Powell mendakwa bahawa Fed akan bertindak agresif sekarang untuk menstabilkan kadar inflasi kepada 2%. Pada masa ini, pemotongan kadar tidak dijangka sehingga tahun 2024. Pada ketika ini, beberapa ahli Rizab Persekutuan dijangka bercakap minggu ini, manakala data ekonomi penting lain dari rantau AS akan turut menjadi tumpuan utama bagi pelabur global untuk mengukur pergerakan kemungkinan untuk Dolar AS. Di samping itu, Dolar AS melanjutkan keuntungannya berikutan peningkatan ketegangan antara Rusia-Ukraine dan kemelesetan ekonomi yang memuncak di UK, yang mendorong pelabur untuk melarikan diri ke aset selamat seperti Dolar AS.
USD/JPY
Pasangan mata wang USD/JPY meningkat minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 143.47. Pasangan USD/JPY menerima momentum kenaikan harga pada sesi dagangan minggu lepas di tengah-tengah pengukuhan Dolar AS. Namun begitu, keuntungan yang dialami oleh pasangan itu terhad atas campur tangan kerajaan Jepun. Menurut Reuters, kerajaan Jepun campur tangan pasaran forex dengan membeli mata wang negaranya, Yen, untuk menyokong mata wang negara yang semakin lemah. Bank of Japan (BoJ) mengekalkan dasar monetarinya yang melonggarkan telah menekan nilai Yen berbanding Dolar AS, yang menyebabkan Jepun campur tangan dalam pasaran. Selain itu, Perdana Menteri Jepun Fumio Kishida mendakwa semalam bahawa kerajaan akan memerhatikan kadar pertukaran mata wangnya dan mereka mungkin melaksanakan campur tangan sekali lagi jika perlu. Memandangkan mata wang Jepun disokong oleh kerajaannya, ia mendorong pelabur mengalihkan modal mereka ke arah Yen.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD susut nilai minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 0.9679. Aliran menurun keseluruhan untuk pasangan EUR/USD kebanyakannya disebabkan oleh pengukuhan Dolar AS. Kadar faedah AS telah mencapai 3.25% manakala kadar faedah EU adalah kira-kira 1.25%. Memandangkan kadar AS boleh memberikan pulangan yang lebih tinggi untuk pelabur, mereka cenderung untuk membeli Dolar AS yang mempunyai prospek yang lebih baik, mendorong momentum menurun terhadap Euro. Pada masa ini, pelabur akan sangat menumpukan pada pengeluaran data CPI yang dijadualkan pada 30 September untuk menjangka keputusan kenaikan kadar ECB dalam mesyuarat akan datang.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD merosot pada minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.0789. Pound Sterling telah dijual oleh majoriti pelabur selepas Bank of England (BoE) mengumumkan keputusan kadar faedahnya. BoE mengambil langkah mengetatkan lagi pada kadar faedah daripada 1.75% kepada 2.25%, kehilangan minoriti jangkaan pelabur yang memikirkan kenaikan sebanyak 0.75%. Dari segi data ekonomi, satu siri data ekonomi lemah seperti Indeks Pengurus Pembelian Komposit UK dan Indeks Pengurus Pembelian Perkhidmatan telah dibebaskan, membayangkan bahawa ekonomi di UK sedang memasuki kemelesetan, mengheret nilai Pound ke tahap rendah. Sebaliknya, GBP/USD melanjutkan kerugiannya selepas kerajaan UK mengumumkan untuk menggunakan pemotongan cukai untuk menangani kemelesetan. Berdasarkan pengumuman itu, pengurangan kadar asas cukai pendapatan daripada 20% kepada 19% telah dilaksanakan. Selain itu, mereka telah membatalkan rancangan kenaikan cukai syarikat kepada 25% dan mengekalkannya pada 19%, cukai yang dibayar ke atas kumpulan berpendapatan tinggi akan dikenakan kadar tertinggi sebanyak 40%. Walau bagaimanapun, dalam perspektif pelabur, langkah daripada kerajaan UK mungkin akan mengurangkan pendapatan negara, yang menjadikan perkembangan ekonomi di UK menjadi pesimis.
Reviu Pasaran (Komoditi): September 19 – 23
GOLD
Harga emas menyusut minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada $1643.81 setiap troy auns. Harga emas mengalami penurunan mendadak pada minggu lepas di tengah-tengah latar belakang laluan kenaikan kadar yang agresif daripada Fed. Oleh itu, pelabur cenderung untuk mengalihkan modal mereka ke arah aset hasil seperti Dolar AS. Walaupun, kerugian harga emas adalah terhad berikutan konflik yang semakin meningkat antara Rusia-Ukraine. Minggu lalu, Presiden Rusia Vladimir Putin mengumumkan mobilisasi ketenteraan di Rusia, yang menunjukkan bahawa pencerobohan ke atas Ukraine berterusan. Beliau juga mendakwa bahawa Rusia sanggup menggunakan senjata nuklear jika Ukraine meneruskan operasi serangannya. Ketika perang antara Rusia dan Ukraine semakin serius, ia mendorong pelabur untuk mengalihkan modal mereka ke arah aset selamat seperti emas.
Crude Oil
Harga minyak mentah menurun dan mengakhiri sesi minggu lalu pada harga $79.40 setong. Harga minyak mentah turun pada minggu lalu di tengah-tengah lonjakan nilai dolar AS menggesa pembeli minyak bukan AS itu untuk sementara menjauhi komoditi hitam itu kerana harga yang lebih mahal berbanding dengan masa biasa. Selain itu, bank pusat utama seperti Fed dan BoE telah menaikkan kadar faedahnya, yang mungkin akan menjejaskan permintaan global terhadap komoditi hitam ini kerana kadar faedah yang meningkat akan membawa kepada kemelesetan ekonomi dalam tempoh jangka pendek. Bagaimanapun, kerugian harga minyak adalah terhad kerana Inventori Minyak Mentah AS meningkat sebanyak 1.142 juta tong, jauh lebih rendah daripada 2.161 juta tong yang dijangka pasaran.
Tinjauan Pasaran: September 26 – 30
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti Kenyataan daripada Fed bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai hubungan di antara Russia-Ukraine bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: September 26 – 30
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Isnin – 26hb September 2022 | |||||
| 14:00 | EUR | German GDP (QoQ) (Q3) | – | 0.1% | 0.1% |
| 16:00 | EUR | German Ifo Business Climate Index (Sep) | – | 87.0 | 88.5 |
| 21:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| Selasa – 27hb September 2022 | |||||
| 19:30 | USD | Fed Chair Powell Speaks | – | – | – |
| 19:30 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 20:30 | USD | Core Durable Goods Orders (MoM) (Aug) | – | 0.2% | 0.2% |
| 22:00 | USD | CB Consumer Confidence (Sep) | – | 104.0 | 103.2 |
| 22:00 | USD | New Home Sales (Aug) | – | 500K | 511K |
| Rabu – 28hb September 2022 | |||||
| 09:30 | AUD | Retail Sales (MoM) (Aug) | – | 0.3% | 1.3% |
| 15:15 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 22:00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (Aug) | – | -1.0% | -1.0% |
| 22:15 | USD | Fed Chair Powell Speaks | – | – | – |
| 22:30 | CrudeOIL | Crude Oil Inventories | – | – | 1.142M |
| Khamis – 29hb September 2022 | |||||
| 20:30 | USD | GDP (QoQ) (Q2) | – | 8.9% | 9.0% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 215K | 213K |
| 20:30 | CAD | GDP (MoM) (Jul) | – | -0.1% | 0.1% |
| 21:00 | NZD | RBNZ Gov Orr Speaks | – | – | – |
| Jumaat – 30hb September 2022 | |||||
| 09:30 | CNY | Manufacturing PMI (Sep) | – | 49.2 | 49.4 |
| 09:45 | CNY | Caixin Manufacturing PMI (Sep) | – | 50.2 | 49.5 |
| 14:00 | GBP | GDP (YoY) | – | – | -0.1% |
| 15:55 | EUR | German Unemployment Change (Sep) | – | 20K | 28K |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (Sep) | – | 9.6% | 9.1% |
| 20:30 | USD | Core PCE Price Index (MoM) (Aug) | – | 0.4% | 0.1% |
| 22:00 | USD | Michigan Consumer Sentiment (Sep) | – | 59.5 | 59.5 |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.