27 Mac 2023 Analisis Mingguan
Laporan Mingguan GCMAsia: Mac 27 – 31
Reviu Pasaran (Forex): Mac 20 – 24
US Dollar
Indeks Dolar, yang didagangkan berbanding sekumpulan enam mata wang utama, kehilangan kedudukannya dan mencecah paras terendah dalam tempoh 8 minggu di tengah-tengah kesengsaraan berterusan dalam sektor perbankan AS, walaupun kenaikan kadar telah dilaksanakan oleh Rizab Persekutuan.
Minggu lalu, indeks dolar merosot pada Khamis selepas Fed membebaskan keputusan kadar faedahnya. Bank pusat AS memutuskan untuk menaikkan kadar tunainya sebanyak 25 mata asas kepada 5.00%, yang selaras dengan jangkaan konsensus. Selepas itu, Sidang Akhbar berikut yang dibentangkan oleh Pengerusi Fed telah memberikan beberapa petunjuk mengenai laluan kenaikan kadar masa hadapan. Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell telah mendakwa bahawa ia mungkin satu lagi kenaikan kadar akan dilaksanakan menjelang akhir 2023. Bagaimanapun, beliau juga memberi isyarat bahawa ia boleh bermaksud perhentian awal untuk kenaikan kadar Fed. Sebelum itu, penutupan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank telah menunjukkan bahawa kemelesetan di AS semakin serius, manakala satu lagi krisis kewangan sejarah mungkin akan berlaku. Dengan itu, pegawai Fed memutuskan untuk mengurangkan kadar kenaikan kadar faedah bagi mengelakkan kemerosotan krisis perbankan, sambil menyeret daya tarikan Dolar AS ke bawah. Namun begitu, ia perlu diberi perhatian bahawa perjuangan inflasi masih belum berakhir, dikatakan oleh Jerome Powell.
Bagaimanapun, keadaan telah berubah apabila penghidaran risiko pasaran meningkat berikutan kebimbangan baharu di sektor perbankan Eropah. Untuk masa depan, peserta pasaran akan melihat pada data GDP yang akan datang dan data Teras PCE, untuk mengukur arah selanjutnya indeks dolar.
USD/JPY
Pasangan USD/JPY telah didagangkan lebih rendah minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 130.60. Momentum menurun disebabkan terutamanya oleh kelemahan Greenback. Minggu lalu, Rizab Persekutuan memutuskan untuk menaikkan kadar tunainya sebanyak 25 mata asas kepada 5.00%, seperti yang dijangkakan secara meluas. Bagaimanapun, dalam sidang akhbar itu, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell telah mendakwa bahawa ia mungkin satu lagi kenaikan kadar akan dilaksanakan menjelang akhir 2023. Dengan itu, ia juga boleh ditafsirkan bahawa pelan kenaikan kadar akan dihentikan tidak lama lagi.
EUR/USD
Pasangan mata wang EUR/USD melonjak minggu lepas sambil menutup harga pasarannya pada 1.0760. EURUSD menerima momentum kenaikan harga yang ketara selepas Rizab Persekutuan memberi isyarat bahawa hanya akan ada satu lagi kenaikan kadar menjelang akhir tahun 2023. Berikutan dengan kebimbangan baharu di sektor perbankan Eropah, mata wang Euro kehilangan kedudukannya dan menjunam dengan ketara. Menurut Reuters, kos insuran hutang Deutsche Bank terhadap risiko mungkir meningkat lebih tinggi dan mencecah paras tertinggi dalam empat tahun, menyebabkan sektor bank merosot pada hari itu. Tukaran lalai kredit (CDS) Deutsche Bank – satu bentuk insurans untuk pemegang bon, telah meningkat melebihi 220 mata asas daripada 142 mata asas hanya dua hari lalu, iaitu yang paling banyak sejak lewat 2018, berdasarkan data daripada S&P Market Intelligence. Dengan itu, ia menunjukkan bahawa bank-bank Eropah mungkin akan menghadapi krisis kewangan yang boleh membawa kepada penutupan, sama seperti Silicon Valley Bank dan Signature Bank dua minggu lalu. Akibatnya, Euro telah kehilangan daya tarikannya terhadap mata wang lain, manakala peserta pasaran memilih untuk membeli dolar selamat untuk mengelakkan ketidaktentuan.
GBP/USD
Pasangan mata wang GBP/USD melanjutkan keuntungannya minggu lepas sementara menamatkan sesi minggu lepas pada harga 1.2240. GBPUSD menerima momentum kenaikan harga yang ketara minggu lepas berikutan keputusan kadar faedah daripada Bank of England. Bank pusat UK sebulat suara bersetuju untuk meningkatkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas ke 4.25%, sejajar dengan ramalan konsensus. Selain itu, angka CPI yang masih tinggi terus mencetuskan momentum kenaikan harga dalam pasaran pound. Menurut Pejabat Perangkaan Kebangsaan, CPI UK mencapai 10.4%, lebih tinggi daripada unjuran konsensus pada 9.9%, mencerminkan tekanan inflasi di UK yang terus meningkat.
Reviu Pasaran (Komoditi): Mac 20 – 24
GOLD
Harga emas didagang seperti jungkat-jungkit sambil menutup harga pasarannya pada $1975.50 setiap troy auns. Awal minggu lalu, harga emas menjunam apabila kebimbangan sektor perbankan berkurangan berikutan pengambilalihan Credit Suisse oleh UBS dan suntikan wang yang secara besar-besaran oleh Rizab Persekutuan. Bagaimanapun, emas itu berjaya mendapatkan semula kilauannya selepas kos insurans hutang Deutsche Bank terhadap risiko mungkir meningkat lebih tinggi dan mencecahkan paras tertinggi dalam tempoh empat tahun, menyebabkan sektor bank itu merosot pada Jumaat lalu. Dengan latar belakang sedemikian, ia menimbulkan kebimbangan pasaran terhadap kemungkinan kegelisahan perbankan yang diperbaharui di EU. Ketidakpastian pasaran yang semakin memuncak menggesa peserta pasaran untuk bergegas ke aset selamat bagi mengelak risiko krisis.
Crude Oil
Harga minyak mentah melonjak sambil mengakhiri sesi minggu lalu pada harga $69.20 setong. Harga minyak mengalami momentum pembelian yang besar sepanjang minggu apabila kebimbangan perbankan berkurangan. Minggu lalu, kemudahan pembiayaan baharu AS dan pengambilalihan Credit Suisse oleh UBS telah mengurangkan kebimbangan pasaran terhadap sektor perbankan. Bagaimanapun, kebimbangan penularan itu diperbaharui berikutan kenaikan mendadak dalam kos insurans pemegang bon terhadap bank yang gagal membayar hutangnya, yang dikenali sebagai pertukaran lalai kredit (CDS). Dengan itu, ia menjejaskan keyakinan pasaran terhadap produk minyak itu, menyebabkan penurunan besar dalam harga minyak pada Jumaat lepas.
Tinjauan Pasaran: Mac 27 – 31
Untuk minggu ini, para pelabur akan memberi tumpuan kepada data dari AS seperti US GDP dan Core PCE Index bagi menentukan arah aliran pasaran Forex. Selain itu, pasaran juga akan meninjau perkembangan mengenai kejatuhan perbankan di AS dan EU bagi menilai keadaan ekonomi.
Bagi pasaran minyak, para pelabur akan memberi tumpuan ke atas paras inventori AS dari API dan EIA untuk mengukur kekukuhan permintaan minyak dari pengguna terbesar di dunia.
Data Ekonomi dan Acara Kemuncak bagi minggu: 27hb – 31hb Mac 2023
| Masa | Pasaran | Acara | Sebenar | Ramalan | Terdahulu |
| Monday – 27hb Mac 2023 | |||||
| 16:00 | EUR | German Ifo Business Climate Index (Mar) | – | 91 | 91.1 |
| Selasa – 28hb Mac 2023 | |||||
| 1:00 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 8:30 | AUD | Retail Sales (MoM) (Feb) | – | 0.40% | 1.90% |
| 16:45 | GBP | BoE Gov Bailey Speaks | – | – | – |
| 19:00 | BRL | BCB Copom Meeting Minutes | – | – | – |
| 21:15 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
| 22:00 | USD | CB Consumer Confidence (Mar) | – | 101 | 102.9 |
| Rabu – 29hb Mac 2023 | |||||
| 3:30 | USD | API Weekly Crude Oil Stock | – | – | 3.262M |
| 22:00 | USD | Pending Home Sales (MoM) (Feb) | – | -3.00% | 8.10% |
| 22:30 | USD | Crude Oil Inventories | – | – | 1.117M |
| Khamis – 30hb Mac 2023 | |||||
| Tentative | GBP | BOE Inflation Letter | – | – | – |
| 20:00 | EUR | German CPI (YoY) (Mar) | – | 7.30% | 8.70% |
| 20:30 | USD | GDP (QoQ) (Q4) | – | 2.70% | 3.20% |
| 20:30 | USD | Initial Jobless Claims | – | 196K | 191K |
| Jumaat – 31hb Mac 2023 | |||||
| 9:30 | CNY | Manufacturing PMI (Mar) | – | 50.5 | 52.6 |
| 14:00 | GBP | GDP (YoY) (Q4) | – | 0.40% | 0.20% |
| 14:00 | GBP | GDP (QoQ) (Q4) | – | -0.20% | -0.20% |
| 15:55 | EUR | German Unemployment Change (Mar) | – | 3K | 2K |
| 17:00 | EUR | CPI (YoY) (Mar) | – | 7.20% | 8.50% |
| 20:30 | USD | Core PCE Price Index (MoM) (Feb) | – | 0.40% | 0.60% |
| 20:30 | CAD | GDP (MoM) (Jan) | – | 0.40% | -0.10% |
| 23:00 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | – | – | – |
Risk Statement:
Forex, Gold, Crude Oil, Commodities, CFD and all other margin trading investment products involve high level of risk and may not be suitable for all investors. Your previous investment success in stock, futures or any other investment achieved does not mean that all your future investment will obtain the same results. You should carefully consider your investment objectives, risk associated and seek professional advice before deciding to trade or if you have any doubts.